スポーツTVのFuboTVは、コロナで最も恩恵を受けた銘柄のひとつです。なぜならば、都市封鎖で自宅で過ごす人が増えたからですね。２０年後半に世界中でスポーツが再開し、加入者数は前年比＋１３８％で加速しています。
- 「１９年にSPAC上場、コロナ後に株価は４倍に急騰…」
- 「スポーツ賭博解禁で、FuboTVの事業は追い風になる…」
- 「売上高は前年比で１６倍、加入者数は２倍に急拡大してる…」
FuboTVは、スポーツに特化した月額６５ドルの動画配信企業です。サッカーで加入者を大幅に増やし、バスケットや野球など他のスポーツに水平展開しています。vMVPDの動画配信市場では、加入者ベースのシェアは５％とまだ小さいです。
個人的には、FuboTVは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、売上高と加入者は増加してるが、売上と同規模の営業損失を計上してるからです。２１年の営業利益率は−８４％です。動画配信は競合が多く、価格競争に突入しないで収益を上げるのは難しいと思います。
２１年１Q時点のFuboTVの加入者数は５９万人だけです。Netflexは１.５億人、アマゾンプライムは０.９億人、Huluは０.７５億人ですね。
しかし、経済再開が進む中でも、加入者が増えている点は好感できます。２１年２Qの加入者数は前年比＋１３８％で、１Qの＋１０５％を上回るサプライズでした。３Qも前年比＋１０８％、４Qも＋１４０％と強いです。
経済が再開したことで、スポーツも世界中で再開し始めていますね。その結果、伸び悩む他の動画配信よりも予想外の好決算でしたね。
しかし、アマゾンなど競合も強く、投資したい銘柄ではないです。実際に、２２年は大きく減速しています。
- FuboTVの４半期決算（２３年４-６月）は？
- FuboTVの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- 加入者数は前年比２倍だが、投資すべきでない理由は？
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２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
記事の内容を簡単に知りたい
FuboTV（FUBO）の四半期決算は？
FuboTV（FUBO）の過去四半期の決算を紹介します。
２２年４Q決算（２２年１２月３０日）
- 売上高：３.１９億ドル（—％）
- 営業利益：—億ドル（—％）
- 純利益：−１.５２億ドル（—％）
- １株当たり利益：−０.３９ドル（＋３１％）
２３年１Q決算（２３年３月３０日）
- 売上高：３.２４億ドル（前年比＋３３％）
- 営業利益：—億ドル（—％）
- 純利益：−０.８３億ドル（＋４０％）
- １株当たり利益：−０.２７ドル（＋６９％）
２３年２Q決算（２３年６月３０日）
- 売上高：３.０３億ドル（前年比＋４０％）
- Subscriptions：２.８８億ドル（＋４４％）
- Advertisements：０.２３億ドル（＋４.５％）
- 営業利益：−０.５４億ドル（前年度−０.９４億ドル）
- 純利益：−０.３０億ドル（前年度−０.７０億ドル）
- １株当たり利益：—ドル（—％）
２Qの売上高は前年比＋４０％で３.０３億ドル、営業利益は−０.５４億ドルでした。２３年１Qと比較して、２Qは加速していますね。営業利益率は−１７.８％と改善しています。
FuboTVはサッカーで加入者数を大幅に増やし、現在は大手と提携することで水平展開しています。北米サブスク加入者数は前年比＋８１％、海外加入者数は＋１０２％と好調です。
２３年３Qの売上予想は、２.５０億ドル（＋２５％）と弱いです。２２年通期の売上予想は、１２.７０億ドル（＋２９％）としています。
２３年３Q決算（２３年９月…）
２３年３Q決算は、１１月５日に公開予定です。
では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか
FuboTV（FUBO）の損益計算書は？
FuboTVは、１９年３月に１０ドルでSPAC上場しました。株価は２１年２月最高値４８ドルを付けています。２３年８月は３.１ドル前後で推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上高は増えているが営業損失額も増えています。２１年の売上高は３.３億ドル、営業損失額は−２.７８億ドルです。上場したばかりの新興企業で、まだまだ赤字決算が続きそうですね。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。BPSは２１年は上昇しています。EPSは赤字額が拡大していますね。SPAC上場したばかりで、自己資本比率は５７％と高いです。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、赤字が拡大していますね。チャンネルを水平展開して増やしたばかりで、まだまともな利益は得られていません。動画配信市場は競合も多く、価格競争に陥るのではないかと予想します。
では、私たち投資家はどのように投資判断したら良いのでしょうか？
FuboTV（FUBO）の注目ポイントは？
FuboTV（FUBO）に投資する上で注目すべきポイントを紹介します。FuboTVは、スポーツに特化した動画配信企業です。サッカーで加入者を大幅に増やし、バスケットや野球など他のスポーツに水平展開しています。月額６５ドルで利用できます。
注目１：動画配信市場で加入者のシェアは５％だけ？
動画配信サービスvMVPDの加入者の市場シェアです。vMVPDとは、ネット経由でテレビ動画を放送する事業者です。対照的に、MVPDとはケーブルTVや衛星でテレビ番組を放送する事業者です。
vMVPD市場は、２０年は年率２４％で拡大しました。
２０年の加入者の市場シェアを見ると、Hulu＋LiveTVが３４％で最大です。次いで、Youtube TVが２６％、SilingTVが１９％、AT&Tが８％、Philoが８％、FuboTVは５％のシェアです。SilingTVとPhiloの２社は他の企業にシェアを奪われています。
FuboTVの２１年１Q加入者数は、前年比＋１０５％で５９万人と好調です。
しかしながら、大手動画配信と比較すると桁が違います。例えば、Netflexは１.５億人、アマゾンプライムは０.９億人、Huluは０.７５億人です。目先の競合はスポーツ配信の英国Daznで、加入者は９８万人ですね。価格競争など、かなり厳しい競争が予想されます。
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：FuboTV（FUBO）の四半期決算は？
- １９年３月に上場、スポーツに特化した動画配信する企業
- サッカーで加入者を増やし、バスケや野球に水平展開してる
- ２１年時点の加入者は５９万人、動画配信市場では５％だけ
- 売上高は伸びているが、営業損失額も拡大し−８４％と赤字
- 動画配信は競合が多く、価格競争に陥る可能性が高い
個人的には、FuboTVは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、売上高と加入者は増加してるが、売上と同規模の営業損失を計上してるからです。２１年の営業利益率は−８４％です。動画配信は競合が多く、価格競争に突入しないで収益を上げるのは難しいと思います。
２１年１Q時点のFuboTVの加入者数は５９万人だけです。Netflexは１.５億人、アマゾンプライムは０.９億人、Huluは０.７５億人ですね。
しかし、経済再開が進む中でも、加入者が増えている点は好感できます。２１年２Qの加入者数は前年比＋１３８％で、１Qの＋１０５％を上回るサプライズでした。３Qも前年比＋１０８％、４Qも＋１４０％と強いです。
経済が再開したことで、スポーツも世界中で再開し始めていますね。その結果、伸び悩む他の動画配信よりも予想外の好決算でしたね。２２年１Qの売上予想は＋９５％、２２年通期も＋７０％と悪くはありません。
しかし、アマゾンなど競合も強く、投資したいとは思わないですね。
動画配信企業に投資するならば、個人的にはNetflex一択です。なぜならば、途上国も含めて世界中で加入者を増やし、１.５億人が利用しているからです。利益率は高くはないが、規模の経済で着実に成長しています。
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