ケイデンス（CDNS）四半期決算｜23年1Qは+13%に減速

半導体市場はクラウド、５G、AI、自動運転で成長が期待される半導体業界です。EDAツールを提供するケイデンスは、２２年も高い成長率が継続しています。２２年４Qの売上は前年比＋１６％から、２３年１Qに＋１３％に減速しています。

「２０年３月の急落以降、株価は３倍に高騰している…」
「中国政府の買い占めが終われば、成長率は鈍化するのか…」
「売上も利益も上昇してるが、PER３９倍は割高なのか…」

ケイデンスデザインシステムズ（CDNS）は、EDAソフトで業界２位の米国企業です。半導体を製造する企業に、EDA（電子設計自動化ツール）を提供しています。また、半導体設計資産（IP）も提供し、ソフトバンクのARM、シノプシスに次いで３位です。

個人的には、ケイデンスは長期で保有したい銘柄のひとつです。

なぜならば、競争が激しい半導体業界で、利益率が高いビジネスだからです。また、半導体企業の多くは景気サイクルの影響を受けるが、常に業績を伸ばしています。製造工程が微細化し複雑になることで、EDAツールの需要は年々増しているからです。

売上拡大が続く中で、２３年の営業利益率は３０％まで上昇しています。

ただ、２３年以降の半導体業界の動向は十分に注視する必要があります。なぜならば、米国による対中国規制で、先の展開は読みにくいからです。対中規制により、中国は米国や同盟国の半導体製造装置やツールの購入が制限されます。

２３年５月時点の予想PER４２倍は割高ではありません。

CDNSの投資判断したい人向け

ケイデンス直近の４半期決算（２３年１-３月）は？
ケイデンスの過去１０年間の売上高や営業利益は？
PER３４倍で割高水準だが、投資すべき理由は？

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

記事の内容を簡単に知りたい

1 ケイデンス（CDNS）の四半期決算は？
2 ケイデンス（CDNS）の１０年間の損益計算書は？
3 ケイデンス（CDNS）の注目ポイントは？
4 まとめ：ケイデンス（CDNS）の四半期決算は？

ケイデンス（CDNS）の四半期決算は？

ケイデンスデザインシステムズ（CDNS）の四半期決算を紹介します。

２２年３Q決算（２２年９月３０日）

３Q決算の内容は...

売上高：９.０２億ドル（前年比＋２０％）◯
　Product：８.４５億ドル（＋１９％）
　Service：０.５６億ドル（＋２７％）
営業利益：２.６０億ドル（＋３４％）
純利益：１.８６億ドル（＋５.６％）
一株利益：０.８５ドル（＋７.９％）◯

２２年４Q決算（２２年１２月３０日）

４Q決算の内容は...

売上高：９.００億ドル（前年比＋１６％）
営業利益：—億ドル（—％）
純利益：２.４０億ドル（＋３６％）
一株利益：０.９６ドル（＋１７％）

２３年１Q決算（２３年３月３０日）

１Q決算の内容は...

売上高：１０.２１億ドル（前年比＋１３％）◯
　Product：９.６３億ドル（＋１３％）
　Service：０.５７億ドル（＋４％）
営業利益：３.２２億ドル（＋１％）
純利益：２.４１億ドル（＋２.５％）
一株利益：０.８９ドル（＋４.７％）◯

１Qの売上高は前年比＋１３％で１０.２１億ドル、営業利益は＋１％で３.２２億ドルでした。２２年３Qや４Qと比較すると、２３年１Qの売上は減速しています。営業利益率は３１.５％と高い水準です。

電子設計のEDAを提供するケイデンスは、半導体市況の先行指標になります。米国の対中規制で先は読みにくいが、２３年時点では悲観的ではありません。

２３年２Qの売上予想は、９.７０億ドル（＋１３％）と悪くないですね。また、２３年通期の売上予想は、４０.５億ドル（＋１４％）に引き上げています。また、営業利益率も３０％と高い水準を見込みます。

カリフォルニア州サンノゼ — Cadence Design Systems, Inc. (Nasdaq: CDNS) は本日、2023 年第 1 四半期の結果を発表しました。

ケイデンスは、2022 年の同時期の収益が 9 億 200 万ドルであるのに対し、2023 年の第 1 四半期の収益は 10 億 2200 万ドルであると報告しました。これに対し、2023 年の第 1 四半期の営業利益率は 35%、純利益は 2 億 3,500 万ドル、希薄化後ベースで 1 株あたり 0.85 ドルです。

以下に定義する非 GAAP 測定を使用すると、2023 年の第 1 四半期の営業利益率は 42% であり、純利益は 3 億 5,100 万ドル、希薄化ベースで 1 株あたり 1.29 ドルでした。 2022 年の同じ期間については、希釈ベースで 1 株あたり 1.17 ドルです。

社長兼最高経営責任者の Anirudh Devgan は次のように述べています。「Virtuoso Studio と Allegro X AI の最近の導入により、差別化された JedAI プラットフォームによって支えられ、前例のない品質の結果と生産性の利点を提供する比類のない「チップからパッケージ、ボード、システムへ」のジェネレーティブ AI ポートフォリオを手に入れることができました。」

シニアバイスプレジデント兼最高財務責任者のジョンウォールは、次のように述べています。「今年は良いスタートを切ることができました。 見通しの引き上げにより、2023 年の収益成長率は約 14% になると予想しています。」

Outlook：

2023 年の第 2 四半期の総収益は、9 億 6,000 万ドルから 9 億 8,000 万ドルになると予想しています。第 2 四半期の GAAP 営業利益率は 29% から 30% の範囲になると予想され、希薄化後 1 株あたりの GAAP 純利益は 0.73 ドルから 0.77 ドルの範囲になると予想されます。以下に定義する非 GAAP 測定を使用すると、営業利益率は 40% から 41% の範囲であると予想され、希薄化後 1 株あたりの純利益は 1.15 ドルから 1.19 ドルの範囲であると予想されます。

2023 年度の総収益は 40 億 3000 万ドルから 40 億 7000 万ドルになると予想しています。 GAAP ベースでは、2023 年の営業利益率は 30% から 31% の範囲になると予想され、2023 年の希薄化後 1 株あたりの GAAP 純利益は 3.26 ドルから 3.34 ドルの範囲になると予想されます。以下に定義する非 GAAP 測定を使用すると、2023 年の営業利益率は 41% から 42% の範囲になると予想され、2023 年の希薄化後 1 株あたりの純利益は 4.96 ドルから 5.04 ドルの範囲になると予想されます。

同社は、現在入手可能な情報、およびその他の要因と仮定を反映した、長期的な予測される非 GAAP 税率を使用しています。非 GAAP 税率は、急速に進化する世界の税環境、会社の地理的な収益構成の大幅な変化、または会社の戦略や事業運営に対するその他の変更など、さまざまな理由で変更される可能性があります。同社は、この正規化された非 GAAP 税率を 2025 会計年度まで使用する予定ですが、予測に重大な影響を与える可能性のある重要な項目については、この税率を定期的に再評価します。

GAAP 営業利益率、GAAP 純利益、および GAAP 希薄化後 1 株あたり純利益から、非 GAAP 営業利益率、非 GAAP 純利益、および非 GAAP 希薄化後 1 株あたり純利益へのそれぞれの事業見通しの調整を示すスケジュールは、以下に含まれています。このプレスリリース。

参考：Cadence Reports First Quarter 2022 Financial Results