ロイヤリティ・ファーマ（RPRX）四半期決算｜3Qは-6.5%に減速

ロイヤリティファーマは、米国で最も注目されているIPO銘柄です。２０年６月に上場する時点で営業利益率は１００％以上で、配当利回りも２％と高いです。

「利益率が高く、１９年の営業利益率は１４４%と高い…」
「安定した権利収入で、配当利回りは２%と安定してる…」
「景気動向の影響を受けず、コロナ後も安心して保有できる…」

ロイヤリティファーマは、医薬品開発の特許を売買する米国の製薬企業です。大学や研究病院など、新薬を開発しない研究機関から特許権を買い取ります。そして、購入した特許を研究開発機関に販売し、ロイヤリティ収入を得ています。

ロイヤリティファーマは、長期で保有したい銘柄のひとつです。

なぜならば、景気動向の影響を受けず、安定して収入を得られる特許ビジネスだからです。研究開発が膨大に掛かる製薬業界で、研究開発費や設備投資を必要としません。競争が激しい製薬業界に置いて利益率が高く、２１年の営業利益率は８０％です。

また、２３年１１月の予想PERは７.３倍と割安ですね。

直近で株価が下落している理由は、EPS予想を下回る決算を出しているからですね。同社は年間売上成長率を６-９％と見込み、調整後の現金領収書（ACR）や営業CFも順調に拡大しています。競争優位性は高く、長期で保有したい銘柄のひとつですね。

RPRXの投資判断したい人向け

RPRXの４半期決算（２３年７-９月）は？
RPRXの過去１０年間の売上高や営業利益は？
営業利益率が１００％を超え、優良企業なのか？

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

記事の内容を簡単に知りたい

1 ロイヤリティ・ファーマ（RPRX）の四半期決算は？
2 ロイヤリティ・ファーマ（RPRX）の損益計算書は？
3 ロイヤリティ・ファーマ（RPRX）の注目ポイントは？
4 まとめ：ロイヤリティファーマ（RPRX）の決算は？

ロイヤリティ・ファーマ（RPRX）の四半期決算は？

ロイヤリティファーマ（RPRX）の四半期決算を紹介します。

２３年１Q決算（２３年３月３０日）

１Q決算の内容は...

売上高：６.８４億ドル（前年比＋２１％）
　financial royalty assets：６.６５億ドル（＋２９％）
　intangible royalty assets：０.００億ドル（前年度０.３４億ドル）
　Other royalty income：０.１９億ドル（＋１１％）
営業利益：４.７９億ドル（＋１１７％）
純利益：３.４１億ドル（＋５５５％）
１株当たり利益：—ドル（—％）

２３年２Q決算（２３年６月３０日）

２Q決算の内容は...

売上高：５.３８億ドル（前年比＋０.３％）
　financial royalty assets：５.０１億ドル（−２.８％）
　intangible royalty assets：０.００億ドル（前年度０.０３億ドル）
　Other royalty income：０.３７億ドル（＋１０５％）
営業利益：２.４９億ドル（−３５％）
純利益：２.２８億ドル（−２５％）
１株当たり利益：—ドル（—％）

２３年３Q決算（２３年９月３０日）

３Q決算の内容は...

売上高：５.３６億ドル（前年比−６.５％）
　financial royalty assets：５.０９億ドル（−７.８％）
　intangible royalty assets：０.００億ドル（前年度０.０１億ドル）
　Other royalty income：０.２７億ドル（＋２８％）
営業利益：１.５１億ドル（−２２％）
純利益：０.７２億ドル（−５０％）
１株当たり利益：—ドル（—％）

３Qの売上高は前年比−６.５％で５.３６億ドル、営業利益は−２２％で１.５１億ドルでした。２３年１Qや２Qと比較して、３Qの売上は減速していますね。営業利益率は２８％まで低下しています。

ACR（Adjusted Cash Receipts）は６.３７億ドル（前年比＋７％）、ACF（Adjusted Cash Flow）は４.７４億ドル（＋８％）と好調です。

２３年通期の売上予想は、ACRは２９.７５億ドルに引き上げています。

• 営業活動により得られた純現金 (GAAP) は 5 億 7,400 万ドル、調整後現金収入(1) (非 GAAP) は 6 億 3,700 万ドル
• 年初から現在までの前払い金21億ドルを含む最大38億ドルの取引を発表
• 2023 年の見通しの引き上げ: 調整後現金収入(1) (非 GAAP) は 29 億 5,000 万ドルから 30 億ドルになると予想

ロイヤルティ・ファーマの創設者兼最高経営責任者パブロ・レゴレッタ氏は、「当社はさらに四半期に渡って目覚ましい財務成績を達成し、実質的な取引活動を達成した」と述べた。「私たちは 3 つの革新的な治療法のロイヤルティを獲得できて感激しており、今年発表された取引額は 38 億ドルに増加しました。特に、当社は希少遺伝病治療法の大ヒット商品である Evrysdi の追加ロイヤルティを最大 15 億ドルで取得し、また、最大 6 億 5,000 万ドルの 2 件の合成ロイヤルティ取引も完了しました。これは、ライフサイエンスにおけるイノベーションと、パートナー向けに双方にメリットのあるソリューションをカスタマイズする当社の独自の能力に資金を提供する大きな機会であることをさらに強調しています。当社の取引パイプラインは堅調で、2023 年は当社の資本展開にとって史上最高の年になりつつあります。その結果、当社は複利成長と価値創造という魅力的な長期財務見通しを達成できる軌道に乗っています。」

参考：ROYALTY PHARMA REPORTS Q3 2023