ピーボディ・エナジー（BTU）四半期決算｜3Qは+1.1%に減速

発電や製鉄用に石炭を生産するピーボディ・エナジーは、２１年の世界的なエネルギー問題で恩恵を受ける企業ですね。石炭価格は２１年１０月に最高値２７０ドルを付け、同社の株価は２０年１１月から１８倍にも高騰しています。

「石炭価格は過去最高額で、２１年１９月に２７０ドル…」
「２０年１１月から、株価は１８倍にも高騰している…」
「２１年２Qの売上は＋１５％、営業利益は＋１００％だ…」

ピーボディ・エナジー（BTU）は、石炭を生産する米国企業です。米国とオーストラリアで２１の炭鉱を持ち、国内や海外向けに発電と製鉄用の鉄鋼を輸出します。世界的なエネルギー問題により、２１年後半は市況が急回復しています。

個人的には、ピーボディ・エナジーは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、短期的には石炭市況が上向くも、２２年後半には落ち着くと思うからです。米国の石炭需要が増えた理由は、中国がオースラリアの石炭を禁止、欧州と中国で冬の在庫が足りないことで電力問題が発生したからです。

世界経済の回復により、製鉄用の石炭も需要が増えています。

しかし、これらの問題は２２年には落ち着く可能性が高いと見ています。その理由は、中国が国内の石炭生産量を増やしたこと、ロシアからドイツの天然ガスパイプラインが直通したことが大きいです。

石炭や天然ガスに対して、短期的な需給動向を予測するのは難しいです。政治的なリスク要因も大きく、どちらに動くか予想できないからです。長期的にはダウンサイドも大きく、すでに株価は１８倍に高騰したことを考えると、積極的には投資したい局面ではありません。

BTUの投資判断したい人向け

ピーボディ・エナジーの４半期決算（２１年７-９月）は？
ピーボディ・エナジーの過去１０年間の売上高や営業利益は？
石炭価格は過去最高に高騰、２２年も電力問題は続くのか？

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

記事の内容を簡単に知りたい

1 ピーボディ・エナジー（BTU）の四半期決算は？
2 ピーボディ・エナジー（BTU）の損益計算書は？
3 ピーボディ・エナジー（BTU）の注目ポイントは？
4 まとめ：ピーボディ・エナジー（BTU）の決算は？

ピーボディ・エナジー（BTU）の四半期決算は？

ピーボディ・エナジー（BTU）の四半期決算を紹介します。

２１年１Q決算（２１年３月３０日）

１Qの内容は...

売上高：６.５１億ドル（前年比−２３％）
営業利益：−０.２８５億ドル（＋６６％）
純利益：−０.８０１億ドル（＋３８％）
１株当たり利益：−０.８１ドル（＋３９％）

２１年２Q決算（２１年６月３０日）

２Qの内容は...

売上高：７.２３億ドル（前年比＋１５％）
営業利益：０.０７１億ドル（＋１００％）
純利益：−０.２８６億ドル（＋９８％）
１株当たり利益：−０.２８ドル（＋９８％）

２１年３Q決算（２１年９月３０日）

３Qの内容は...

売上高：６.７９億ドル（前年比＋１.１％）
　Seaborne Thermal：２.６０億ドル（＋５９％）
　Seaborne Metallurgical：１.７９億ドル（＋１２９％）-製鉄用
　Powder River Basin：２.４７億ドル（−７％）
　Other US Thermal：１.８４億ドル（＋２％）
　Corporate and other：−１.９２億ドル（前年度−０.１５億ドル）
営業利益：−０.７５１億ドル（−２１８６％）
純利益：−０.４４２億ドル（＋３４％）
１株当たり利益：−０.３８ドル（＋４４％）

３Qの売上高は前年比＋１.１％で６.７９億ドル、営業利益は−０.７５１億ドルでした。２１年２Qと比較して、３Qの売上と利益は減速しています。減速した理由は、石炭にヘッジを掛けているからです。営業利益率は−１１％と再び赤字に陥っています。

欧州や中国の電力問題により、海上輸送で発電用の一般炭（Thermal）の需要が増えています。また、米国内でも天然ガス価格は３倍に高騰し、一般炭の需要が増えていますね。これまで米国内で一般炭の消費量が減少していたのは、発電用で安価なガスが利用されていたからです。

石炭が不足してる中国は、プレミア価格で米国から輸入しています。

また、世界経済が回復に向かっていることで、製鉄用の原料炭（Metallurgical）の需要も増えています。中国、日本、韓国などで、製鉄の需要が増える可能性が高いです。２２年も経済再開が続くならば、同社の石炭の需要は今後も増えることが予想されます。

「私たちは、現在の堅調な石炭市場のダイナミクスと強力な操業実績によって提供される機会を捉えており、その結果、ポートフォリオ全体のマージンが拡大しています。また、メトロポリタン鉱山とショールクリーク鉱山の両方で労働協約に達し、次の石炭生産量の増加への道を開きます。」と述べた。ピーボディの社長兼最高経営責任者のジム・グレッチは述べた。「私たちは市場に関して楽観的ですが、コスト管理、価格戦略、およびすべての市場サイクルで会社を回復力のあるものにするための追加の債務削減への規律あるアプローチで長期に焦点を合わせ続けています。」

米国の発電事業：

石炭の供給は、一般的な経済状況、天候、天然ガス価格、ユーティリティ在庫レベル、労働力の利用可能性、および鉄道のパフォーマンスに大きく依存し続けます。2021年の予測ボリュームは、完全に価格設定され、コミットされています。

輸出用発電事業：

第4四半期には、前の四半期と比較して、より多くの輸出熱量が予想されます。ウィルピンジョンの第4四半期の量には、約200万トンの輸出貨物と約200万トンの国内貨物が含まれると予想されています。

Seaborne Met Operations：

CMJVとメトロポリタンは、コストと生産性の向上を引き続き認識していくことが期待されています。ショールクリークは第4四半期の後半に生産を開始し、2022年の第1四半期まで増加すると予想されています。

Peabodyは主要な石炭生産者であり、新興国および先進国にベースロード電力を供給し、基礎インフラストラクチャの構築に必要な鉄鋼を製造するために不可欠な製品を提供しています。サステナビリティへの取り組みは、今日の活動を支え、将来の戦略を形作るのに役立ちます。詳細については、PeabodyEnergy.comをご覧ください。

参考：Peabody Reports Results For Quarter Ended 9/30, 2021