ITサービスを提供するサービスナウは、コロナで恩恵を受けた銘柄のひとつです。在宅ワークでオンラインの需要が急増し、売上高と利益は加速しています。しかしながら、上場以来株価は１８倍にも高騰し、予想PER８４倍と割高水準にありますね。
- 「右肩上がりで成長し続け、上場してから株価は１８倍になる…」
- 「コロナ禍でも追い風で、２０年３月から株価は２倍に増える…」
- 「SaaS系の超優良企業だが、予想PER８４倍は割高なのか…」
サービスナウは、ITサービスを提供する米国企業です。リソースやコスト管理、HRサービスの自動化など多岐に渡り、近年はAI関連の企業も積極的に買収しています。ITサービスで４割近いシェアを持ち、２０年の顧客数は前年比＋７４％で拡大しました。
個人的には、サービスナウは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、安定して右肩上がりだが、株価は割高水準にあるからです。２１年５月時点でPERは６０５倍、予想PERでも８４倍と高いです。毎年着実に売上と利益が増える優良企業だが、積極的に投資できる局面ではないですね。
ただし、長期的にもサービスナウは今後も成長を拡大すると思います。
ITサービスで４割と高いシェアを持ち、人工知能関連にもフィールドを広げているからです。業界トップでも顧客数も順調に増加し続け、競争力が高いのは間違い無いですね。そのため、株価が大きく下落する局面があれば投資したいです。
- サービスナウの４半期決算（２０２１年４-６月）は？
- サービスナウの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- 売上と利益が右肩上がりでも、予想PER８４倍は割高か？
▼▼米国株１.５年で、６月末には１０倍の４,７２７万円に増える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、１.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で２００万円も損失を出しています。
また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。３１歳で無収入で会社員を辞めた私は、２年６ヶ月後にアフィリで月１３０万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。
では、どのような過程を経て、米国株の運用額を１０倍に増やしたでしょうか？
記事の内容を簡単に知りたい
サービスナウ（NOW）の四半期決算は？
サービスナウ（NOW）の四半期決算を紹介します。
２０年３Q決算（２０２０年９月３１日）
- 売上高：１１.５２億ドル（前年比＋３０%）
- 営業利益：０.６９３億ドル（＋２３％）
- 純利益：０.１２８億ドル（−６８％）
- １株当たり利益：０.０６ドル（−７１％）
２０年４Q決算（２０２０年１２月３１日）
- 売上高：１２.５０億ドル（前年比＋３１%）
- 営業利益：０.１７９億ドル（−３７％）
- 純利益：０.１６６億ドル（−９７％）
- １株当たり利益：０.０９ドル（−９７％）
２１年１Q決算（２０２１年３月３１日）
- 売上高：１３.６０億ドル（前年比＋３０%）
- 営業利益：０.９７億ドル（＋９７％）
- 純利益：０.８２億ドル（＋７０％）
- １株当たり利益：０.４１ドル（＋７０％）
１Qの売上高は前年比＋３０％で１３.６億ドル、営業利益は＋９７％で０.９７億ドルでした。２０年３Qと４Qに引き続き売上高は好調で、１Qは営業利益が大きく伸びましたね。営業利益率は７％と過去最高水準です。
ITサービスはコロナの恩恵を受けていますね。なぜならば、在宅ワークが増えたことで、オンラインだけで完結できる管理ツールの需要が増えたからです。１９年に黒字化に成功し、利益率は着実に上昇していますね。
２１年２Q決算（２０２１年６月…）
２１年２Q決算は、７月２８日に公開予定です。
ジースケイラーの売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
サービスナウ（NOW）の損益計算書は？
サービスナウは１２年に２５ドルで上場しました。株価は順調に上昇し、常に右肩上がりで上昇し続ける銘柄です。２０年３月に２５０ドルまで急落するも、２１年１月に最高値５９１ドルを付けています。２１年５月は４５４ドル前後で推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上と利益は右肩あがりで増えています。売上高は過去１０年で５１倍、営業利益率は５.１％まで上昇しています。SaaSとPaaS系のビジネスモデルで、顧客数が増えれば売上と利益も増えます。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。赤字企業だったが営業CFは黒字で、BPSは順調に拡大しています。また、黒字化に成功したことでEPSも１９年から黒字です。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、順調に増加しています。ITサービスを提供するサービスナウは、設備投資が少ない優良ビジネスですね。長く赤字決算が続いていたが、営業CFはずっと黒字が続いています。
では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか？
サービスナウ（NOW）の注目ポイントは？
サービスナウ（NOW）に投資する上で注目すべきポイントを紹介します。サービスナウは、ITサービスを提供する米国企業です。リソースやコスト管理、HRサービスの自動化など多岐に渡り、２０年の顧客数は前年比＋７４％で拡大しています。
注目１：サービスナウは業界最大手で４割のシェアを持つ？
ITサービスマネジメントの上位ベンダー企業１０社です。
ITサービスマネジメントの１９年の市場規模は５４億ドルです。サービスナウは業界最大手で、４割弱のシェアを持ちます。２番手はアトラシアン（TEAM）、マイクロソフトやIBMなどのハイテク大手もランクインしています。
サービスナウは、インシデント管理、問題・変更管理、リリース管理、システム設定管理、資産管理、コスト管理、HRサービスなど、様々なITサービス自動化アプリを提供しています。いわゆる、DX（デジタルトランスフォーメション）に関する製品が多いです。
サービスナウは買収にも積極的で、特にAI関連が多いです。AIによるバーチャルエージェント技術、自然言語検索、リスク管理技術、機械学習、AIによる運用などの企業を買収しています。
では、サービスナウの業績はどのように拡大してきたのでしょうか？
注目２：２０年の年間顧客数は前年比＋７４％に加速した？
サービスナウによる年間の顧客数推移です。
サービスナウはSaaSとPaaSモデルでITサービスを提供しています。そのため、顧客数の増加に準じて、売上高も増えますね。成長率は年々減少しているが、高い成長率で顧客を獲得していることが分かります。
２０年の顧客数は前年比＋７４％で増えています。コロナによる在宅ワークが追い風で、オンラインだけで完結できる管理ツールの需要が増えたからですね。
では、サービスナウ地域別の売上高はどうでしょうか？
注目３：北米市場が売上高の６５％を占めている？
サービスナウの地域別の売上高構成比の推移です。
北米市場が最大で売上高の６５％を占めています。次いで、欧州中東地域が２５％、アジア太平洋地域が１０％です。構成比率に変化はなく、全体としてバランス良く上昇している事が分かります。アジア売上比率が低く、まだ伸び代があるとも言えます。
▼▼米国株１.５年で、６月末には１０倍の４,７２７万円に増える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、１.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で２００万円も損失を出しています。
また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。３１歳で無収入で会社員を辞めた私は、２年６ヶ月後にアフィリで月１３０万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。
では、どのような過程を経て、米国株の運用額を１０倍に増やしたでしょうか？
まとめ：サービスナウ（NOW）の四半期決算は？
- １２年に上場した、業務効率化ITサービスの米国企業である
- タスクやコスト管理、HRサービスの自動化アプリを提供する
- 買収にも積極的で、近年はAI関連の買収や投資が増えている
- ITサービスの業界最大手で、４割近いシェアを持つトップ企業
- １９年に黒字化に成功し、２１年の営業利益率は５.１％に上昇
- SaaS系の優良ビジネスで、EPS、BPS、フリーCFは右肩上がり
個人的には、サービスナウは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、安定して右肩上がりだが、株価は割高水準にあるからです。２１年５月時点でPERは６０５倍、予想PERでも８４倍と高いです。毎年着実に売上と利益が増える優良企業だが、積極的に投資できる局面ではないですね。
ただし、長期的にもサービスナウは今後も成長を拡大すると思います。
ITサービスで４割と高いシェアを持ち、人工知能関連にもフィールドを広げているからです。業界トップでも顧客数も順調に増加し続け、競争力が高いのは間違い無いですね。そのため、株価が大きく下落する局面があれば投資したいです。
SaaS系の優良企業で、会計ソフトを提供するイントゥイットがあります。イントゥイットもコロナ禍で成長が加速し、米国内の会計ソフトでシェア６２％を持つ独占企業です。
参考：イントゥイット（INTU）四半期決算｜会計ソフトで市場シェア62%
会社員が株式投資で成功できない理由とは？
参考：- 個人投資家で、年収３００万円未満は全体の４９％を占める
- 個人投資家で、年収５００万円未満は全体の７３％を占める
- 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
- お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
- お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
- お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
- 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
- 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
- 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない
会社員が株式投資で勝つのは難しいです。
なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が３００万円未満は全体の４９％も占めます。
実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。
会社員時代に私は１０年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を２.５倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。
ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。
私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです。会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。
２１年中盤には、好相場が崩れる可能性がある？
いくつかの幸運が重なり、２０１７年に会社を辞める機会がありました。
しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。３０代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました。
実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした。
私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。
ネットビジネスでようやく月１万円を超えたのは、ブログを始めから１年１１ヶ月です。また、１人で生活できるだけの収入を得るのに２年９ヶ月も要しています。過去１０年間の投資の損失額は２００万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。
しかし、２０年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます。
ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、２０年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで８００万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます。
私が短期間に資産を２.５倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです。
コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です。
３月に最安値６８６０ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し１０ヶ月で１.９倍も上昇しています。過去１０年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです。
もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。２１年は「金融相場＋業績相場」で、２０年よりも大きな強気相場に突入すると言われています。業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。
ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。
なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、２１年の中盤前には強気相場が終わります。０８年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後１０〜２０年は弱気相場になる可能性が高いです。
だからこそ、私たちは１日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に１ヶ月乗り遅れれば、月１００万円以上の利益を逃す事になります。投資手法は１日でも早く習得することを考えた方がいいですね。
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