ITサービスを提供するサービスナウは、コロナで恩恵を受けた銘柄のひとつです。在宅ワークでオンラインの需要が急増し、売上高と利益は加速しています。しかし、上場以来株価は１８倍にも高騰し、２２年１１月時点で予想PER４０倍と割高です。
- 「右肩上がりで成長し続け、上場してから株価は１８倍になる…」
- 「コロナ禍でも追い風で、２０年３月から株価は２倍に増える…」
- 「SaaS系の超優良企業だが、予想PER６８倍は割高なのか…」
サービスナウは、ITサービスを提供する米国企業です。リソースやコスト管理、HRサービスの自動化など多岐に渡り、近年はAI関連の企業も積極的に買収しています。ITサービスで４割近いシェアを持ち、２０年の顧客数は前年比＋７４％で拡大しました。
個人的には、サービスナウは長期で保有したい銘柄のひとつです。
なぜならば、安定して売上高は伸びてる上に、利益も改善できているからです。売上と顧客数増加に伴い利益は上向き、２１年の営業利益率は４.５％に上昇しています。業務効率化（DX）は引き続き需要が高く、２２年以降も継続して成長します。
高いシェアを持ち、人工知能関連にもフィールドを広げています。
経済再開後の動向が注目される在宅銘柄だが、DX関連は２１年４Qも好調ですね。１００万ドルを超える大型案件は、前年比＋５２％で拡大しています。
ただし、株価が割高にある点には注意が必要です。２２年１１月時点のPERは４０倍と高いですね。優良企業なのは間違いなく、株価が大きく下落する局面があれば購入したい銘柄です。
- サービスナウの４半期決算（２２年７-９月）は？
- サービスナウの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- 売上と利益が右肩上がりでも、予想PER９５倍は割高か？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
記事の内容を簡単に知りたい
サービスナウ（NOW）の四半期決算は？
サービスナウ（NOW）の四半期決算を紹介します。
２２年１Q決算（２２年３月３１日）
- 売上高：１７.２２億ドル（前年比＋２７%）◯
- Subscription：１６.３１億ドル（＋２６％）
- Professional Service：０.９１億ドル（＋３６％）
- 営業利益：０.８７億ドル（−１１％）
- 純利益：０.７５億ドル（−９％）
- １株当たり利益：０.３８ドル（−１０％）◯
２２年２Q決算（２２年６月３０日）
- 売上高：１７.５２億ドル（前年比＋２４%）
- 営業利益：—億ドル（—％）
- 純利益：０.２０億ドル（−６６％）
- １株当たり利益：１.６２ドル（＋１４％）
２２年３Q決算（２２年９月３０日）
- 売上高：１８.３１億ドル（前年比＋２１%）✖️
- Subscription：１７.４２億ドル（＋２２％）
- Professional Service：０.８９億ドル（＋５％）
- 営業利益：０.９１億ドル（＋２２％）
- 純利益：０.８０億ドル（＋２６％）
- １株当たり利益：０.３９ドル（＋２１％）◯
３Qの売上高は前年比＋２１％で１８.３１億ドル、営業利益は＋２２％で０.９１億ドルでした。２２年１Qと２Qに引き続き、３Qも売上と利益は好調です。営業利益率は４.９％と高い水準です。
経済再開後の動向が注目される在宅銘柄だが、DX関連は２２年も好調ですね。３Qに１００万ドルを超える大型案件は、前年比＋２２％で拡大しています。
２２年４Qの売上予想は、サブスクで１８.３６億ドルとしています。
皆様、本日、2022 年 9 月 30 日に終了した第 3 四半期の決算を発表しました。2022 年第 3 四半期のサブスクリプション収益は 17 億 4,200 万ドルで、前年比 22% の成長率であり、恒常通貨の調整後は 28.5% です。
ServiceNow の会長兼 CEO である Bill McDermott は次のように述べています。 「企業は、前世紀に構築されたアーキテクチャから、この世紀のために設計されたプラットフォームへの世代交代に傾倒しています。顧客、従業員、およびクリエイターの体験を劇的に改善することで、ServiceNow はデジタル トランスフォーメーションの戦略的重心になりつつあります。私たちの価値への焦点創造は比類のないものです。」
2022 年 9 月 30 日現在、現在の残りの履行義務 (「cRPO」)、つまり今後 12 か月で収益として認識される契約収益は 58 億 7,000 万ドルで、前年比 18% の成長率と一定の調整後の 25% を表しています。通貨。同社は現在、年間契約額が 100 万ドルを超える合計 1,530 の顧客を抱えており、顧客数は前年比で 22% 増加しています。 2022 年第 3 四半期の年間契約額が 1,000 万ドルを超える顧客の数は、前年比で 60% 増加しました。
ServiceNow の CFO である Gina Mastantuono 氏は次のように述べています。 「私たちは引き続き堅固なパイプラインを見ており、目の前に巨大な機会が残っているため、成長雇用への投資を維持しています。私たちのビジネスは回復力があり、私たちのチームは成果を上げており、定義的なエンタープライズソフトウェア会社になることにこれまでと同じように自信を持っています。 21世紀の。」
ServiceNow は本日、McDermott が ServiceNow の取締役会の会長に任命されたことも発表しました。過去 4 年以上にわたって会長を務めてきた創業者のフレッド・ルディは、取締役会のメンバーにとどまります。
マクダーモット氏は「当初から、誰にとっても世界をより良くするプラットフォームに対するフレッドのビジョンは、何百万人もの人々に影響を与えてきました。 「彼は史上最高のイノベーターの 1 人であるだけでなく、比類のない性格とクラスのリーダーです。この取締役会に対する彼の継続的かつ長期的なコミットメントに特に感謝しています。私たちの会社と顧客に対するフレッドの愛は誰にもわかりません。境界。」
２２年４Q決算（２２年１２月…）
２２年４Q決算は、２３年１月２７日に公開予定です。
では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
サービスナウ（NOW）の損益計算書は？
サービスナウは１２年に２５ドルで上場しました。株価は順調に上昇し、常に右肩上がりで上昇し続ける銘柄です。２０年３月に２５０ドルまで急落するも、２１年１月に最高値７０１ドルを付けています。２２年１１月は４１４ドルで推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上と利益は右肩あがりで増えています。売上高は過去１０年で５１倍、営業利益率は５.１％まで上昇しています。SaaSとPaaS系のビジネスモデルで、顧客数が増えれば売上と利益も増えます。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。赤字企業だったが営業CFは黒字で、BPSは順調に拡大しています。また、黒字化に成功したことでEPSも１９年から黒字です。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、順調に増加しています。ITサービスを提供するサービスナウは、設備投資が少ない優良ビジネスですね。長く赤字決算が続いていたが、営業CFはずっと黒字が続いています。
では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか？
サービスナウ（NOW）の注目ポイントは？
サービスナウ（NOW）に投資する上で注目すべきポイントを紹介します。サービスナウは、ITサービスを提供する米国企業です。リソースやコスト管理、HRサービスの自動化など多岐に渡り、２０年の顧客数は前年比＋７４％で拡大しています。
注目１：サービスナウは業界最大手で４割のシェアを持つ？
ITサービスマネジメントの上位ベンダー企業１０社です。
ITサービスマネジメントの１９年の市場規模は５４億ドルです。サービスナウは業界最大手で、４割弱のシェアを持ちます。２番手はアトラシアン（TEAM）、マイクロソフトやIBMなどのハイテク大手もランクインしています。
サービスナウは、インシデント管理、問題・変更管理、リリース管理、システム設定管理、資産管理、コスト管理、HRサービスなど、様々なITサービス自動化アプリを提供しています。いわゆる、DX（デジタルトランスフォーメション）に関する製品が多いです。
サービスナウは買収にも積極的で、特にAI関連が多いです。AIによるバーチャルエージェント技術、自然言語検索、リスク管理技術、機械学習、AIによる運用などの企業を買収しています。
では、サービスナウの業績はどのように拡大してきたのでしょうか？
注目２：２０年の年間顧客数は前年比＋７４％に加速した？
サービスナウによる年間の顧客数推移です。
サービスナウはSaaSとPaaSモデルでITサービスを提供しています。そのため、顧客数の増加に準じて、売上高も増えますね。成長率は年々減少しているが、高い成長率で顧客を獲得していることが分かります。
２０年の顧客数は前年比＋７４％で増えています。コロナによる在宅ワークが追い風で、オンラインだけで完結できる管理ツールの需要が増えたからですね。
では、サービスナウ地域別の売上高はどうでしょうか？
注目３：北米市場が売上高の６５％を占めている？
サービスナウの地域別の売上高構成比の推移です。
北米市場が最大で売上高の６５％を占めています。次いで、欧州中東地域が２５％、アジア太平洋地域が１０％です。構成比率に変化はなく、全体としてバランス良く上昇している事が分かります。アジア売上比率が低く、まだ伸び代があるとも言えます。
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：サービスナウ（NOW）の四半期決算は？
- １２年に上場した、業務効率化ITサービスの米国企業である
- タスクやコスト管理、HRサービスの自動化アプリを提供する
- 買収にも積極的で、近年はAI関連の買収や投資が増えている
- ITサービスの業界最大手で、４割近いシェアを持つトップ企業
- １９年に黒字化に成功し、２１年の営業利益率は５.１％に上昇
- SaaS系の優良ビジネスで、EPS、BPS、フリーCFは右肩上がり
個人的には、サービスナウは長期で保有したい銘柄のひとつです。
なぜならば、安定して売上高は伸びてる上に、利益も改善できているからです。売上と顧客数増加に伴い利益は上向き、２１年の営業利益率は４.５％に上昇しています。業務効率化（DX）は引き続き需要が高く、２２年以降も継続して成長します。
高いシェアを持ち、人工知能関連にもフィールドを広げています。
経済再開後の動向が注目される在宅銘柄だが、DX関連は２１年４Qも好調ですね。１００万ドルを超える大型案件は、前年比＋５２％で拡大しています。２２年１Qの売上予想は、サブスクで前年比＋２５％としています。
ただし、株価が割高にある点には注意が必要です。２１年２月時点のPERは４４４倍、予想PERでも６８倍と高いです。優良企業なのは間違いなく、株価が大きく下落する局面があれば購入したい銘柄です。
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