ITサービスを提供するサービスナウは、コロナで恩恵を受けた銘柄のひとつです。在宅ワークでオンラインの需要が急増し、売上高と利益は加速しています。しかし、上場以来株価は１８倍にも高騰し、２２年５月時点で予想PER６２倍と割高です。
- 「右肩上がりで成長し続け、上場してから株価は１８倍になる…」
- 「コロナ禍でも追い風で、２０年３月から株価は２倍に増える…」
- 「SaaS系の超優良企業だが、予想PER６８倍は割高なのか…」
サービスナウは、ITサービスを提供する米国企業です。リソースやコスト管理、HRサービスの自動化など多岐に渡り、近年はAI関連の企業も積極的に買収しています。ITサービスで４割近いシェアを持ち、２０年の顧客数は前年比＋７４％で拡大しました。
個人的には、サービスナウは長期で保有したい銘柄のひとつです。
なぜならば、安定して売上高は伸びてる上に、利益も改善できているからです。売上と顧客数増加に伴い利益は上向き、２１年の営業利益率は４.５％に上昇しています。業務効率化（DX）は引き続き需要が高く、２２年以降も継続して成長します。
高いシェアを持ち、人工知能関連にもフィールドを広げています。
経済再開後の動向が注目される在宅銘柄だが、DX関連は２１年４Qも好調ですね。１００万ドルを超える大型案件は、前年比＋５２％で拡大しています。２２年１Qの売上予想は、サブスクで前年比＋２５％としています。
ただし、株価が割高にある点には注意が必要です。２１年５月時点のPERは４１２倍、予想PERでも６２倍と高いです。優良企業なのは間違いなく、株価が大きく下落する局面があれば購入したい銘柄です。
- サービスナウの４半期決算（２２年１-３月）は？
- サービスナウの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- 売上と利益が右肩上がりでも、予想PER９５倍は割高か？
▼▼米国株１.５年で、６月末には１０倍の４,７２７万円に増える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、１.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で２００万円も損失を出しています。
また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。３１歳で無収入で会社員を辞めた私は、２年６ヶ月後にアフィリで月１３０万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。
では、どのような過程を経て、米国株の運用額を１０倍に増やしたでしょうか？
記事の内容を簡単に知りたい
サービスナウ（NOW）の四半期決算は？
サービスナウ（NOW）の四半期決算を紹介します。
２１年３Q決算（２１年９月３０日）
- 売上高：１５.１２億ドル（前年比＋３１%）
- Subscription：１４.２７億ドル（＋３１％）
- Professional Service：０.８５億ドル（＋２９％）
- 営業利益：０.７４億ドル（＋７.２％）
- 純利益：０.６３億ドル（＋３８４％）
- １株当たり利益：０.３１ドル（＋４１６％）
２１年４Q決算（２１年１２月３１日）
- 売上高：１６.１４億ドル（前年比＋２９%）
- Subscription：１５.２３億ドル（＋２９％）
- Professional Service：０.９１億ドル（＋３８％）
- 営業利益：０.３５億ドル（＋９４％）
- 純利益：０.２６億ドル（＋５２％）
- １株当たり利益：０.１３ドル（＋４４％）
２２年１Q決算（２２年３月３１日）
- 売上高：１７.２２億ドル（前年比＋２７%）◯
- Subscription：１６.３１億ドル（＋２６％）
- Professional Service：０.９１億ドル（＋３６％）
- 営業利益：０.８７億ドル（−１１％）
- 純利益：０.７５億ドル（−９％）
- １株当たり利益：０.３８ドル（−１０％）◯
１Qの売上高は前年比＋２７％で１７.２２億ドル、営業利益は−１１％で０.８７億ドルでした。２１年３Qと４Qに引き続き、２２年１Qも売上と利益は好調です。営業利益率は５％と高い水準です。
経済再開後の動向が注目される在宅銘柄だが、DX関連は２２年も好調ですね。４Qに１００万ドルを超える大型案件は、前年比＋５２％で拡大しています。
２２年２Qの売上予想は、サブスクで前年比＋２６％としています。
カリフォルニア州サンタクララ‑ 2022年4月27日‑ ServiceNow（NYSE：NOW）は、世界をすべての人にとってより良いものにする大手デジタルワークフロー企業であり、本日、2022年3月31日に終了した第1四半期の決算を発表しました。 2022年第1四半期の百万円は、前年比26％の成長を表し、29％は恒常通貨で調整されています。これらの結果は、ServiceNowの2022年第1四半期のガイダンスの上限を超えています。
「ServiceNowは、全面的に期待を上回る別の優れたパフォーマンスを提供しました」と、ServiceNowの社長兼CEOであるビルマクダーモットは述べています。 「私たちは持続的な需要環境にあります。企業は、適切な結果を迅速に得るテクノロジーに緊急性を持って投資しています。企業がもはや「現状」に戻ることができないことは非常に明白です。私たちは今、技術と競争の世界にいます。 ServiceNowプラットフォームは、従業員、顧客、市民の開発者が好きな体験をできるようにします。」
2022年3月31日現在、現在の残存履行義務（「cRPO」）、今後12か月で収益として認識される契約収益は56.9億ドルで、前年比29％の成長、30.5％が一定に調整されています。通貨。当四半期中に、ServiceNowは52件のトランザクションを完了し、正味の新規年間契約額（「NNACV」）は100万ドルを超え、前年比41％の成長を示しました。現在、同社の総顧客数は1,401で、年間契約額は100万ドルを超えており、これは顧客の前年比24％の成長に相当します。
「第1四半期は、実行のもう1つの素晴らしい四半期でした。 NNACVの成長は前年比で加速し、2018年以来の第1四半期の成長を加速させました」とServiceNowのCFOであるジーナマスタントゥオノは述べています。 「企業が複雑なマクロ環境をナビゲートしている間、強力な結果を提供し続ける当社の能力は、当社のビジネスの回復力とNowプラットフォームのミッションクリティカルな性質を実証しています。」
２２年２Q決算（２２年６月…）
２２年２Q決算は、７月２８日に公開予定です。
では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
サービスナウ（NOW）の損益計算書は？
サービスナウは１２年に２５ドルで上場しました。株価は順調に上昇し、常に右肩上がりで上昇し続ける銘柄です。２０年３月に２５０ドルまで急落するも、２１年１月に最高値７０１ドルを付けています。２２年５月は４２７ドルで推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上と利益は右肩あがりで増えています。売上高は過去１０年で５１倍、営業利益率は５.１％まで上昇しています。SaaSとPaaS系のビジネスモデルで、顧客数が増えれば売上と利益も増えます。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。赤字企業だったが営業CFは黒字で、BPSは順調に拡大しています。また、黒字化に成功したことでEPSも１９年から黒字です。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、順調に増加しています。ITサービスを提供するサービスナウは、設備投資が少ない優良ビジネスですね。長く赤字決算が続いていたが、営業CFはずっと黒字が続いています。
では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか？
サービスナウ（NOW）の注目ポイントは？
サービスナウ（NOW）に投資する上で注目すべきポイントを紹介します。サービスナウは、ITサービスを提供する米国企業です。リソースやコスト管理、HRサービスの自動化など多岐に渡り、２０年の顧客数は前年比＋７４％で拡大しています。
注目１：サービスナウは業界最大手で４割のシェアを持つ？
ITサービスマネジメントの上位ベンダー企業１０社です。
ITサービスマネジメントの１９年の市場規模は５４億ドルです。サービスナウは業界最大手で、４割弱のシェアを持ちます。２番手はアトラシアン（TEAM）、マイクロソフトやIBMなどのハイテク大手もランクインしています。
サービスナウは、インシデント管理、問題・変更管理、リリース管理、システム設定管理、資産管理、コスト管理、HRサービスなど、様々なITサービス自動化アプリを提供しています。いわゆる、DX（デジタルトランスフォーメション）に関する製品が多いです。
サービスナウは買収にも積極的で、特にAI関連が多いです。AIによるバーチャルエージェント技術、自然言語検索、リスク管理技術、機械学習、AIによる運用などの企業を買収しています。
では、サービスナウの業績はどのように拡大してきたのでしょうか？
注目２：２０年の年間顧客数は前年比＋７４％に加速した？
サービスナウによる年間の顧客数推移です。
サービスナウはSaaSとPaaSモデルでITサービスを提供しています。そのため、顧客数の増加に準じて、売上高も増えますね。成長率は年々減少しているが、高い成長率で顧客を獲得していることが分かります。
２０年の顧客数は前年比＋７４％で増えています。コロナによる在宅ワークが追い風で、オンラインだけで完結できる管理ツールの需要が増えたからですね。
では、サービスナウ地域別の売上高はどうでしょうか？
注目３：北米市場が売上高の６５％を占めている？
サービスナウの地域別の売上高構成比の推移です。
北米市場が最大で売上高の６５％を占めています。次いで、欧州中東地域が２５％、アジア太平洋地域が１０％です。構成比率に変化はなく、全体としてバランス良く上昇している事が分かります。アジア売上比率が低く、まだ伸び代があるとも言えます。
▼▼米国株１.５年で、６月末には１０倍の４,７２７万円に増える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、１.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で２００万円も損失を出しています。
また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。３１歳で無収入で会社員を辞めた私は、２年６ヶ月後にアフィリで月１３０万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。
では、どのような過程を経て、米国株の運用額を１０倍に増やしたでしょうか？
まとめ：サービスナウ（NOW）の四半期決算は？
- １２年に上場した、業務効率化ITサービスの米国企業である
- タスクやコスト管理、HRサービスの自動化アプリを提供する
- 買収にも積極的で、近年はAI関連の買収や投資が増えている
- ITサービスの業界最大手で、４割近いシェアを持つトップ企業
- １９年に黒字化に成功し、２１年の営業利益率は５.１％に上昇
- SaaS系の優良ビジネスで、EPS、BPS、フリーCFは右肩上がり
個人的には、サービスナウは長期で保有したい銘柄のひとつです。
なぜならば、安定して売上高は伸びてる上に、利益も改善できているからです。売上と顧客数増加に伴い利益は上向き、２１年の営業利益率は４.５％に上昇しています。業務効率化（DX）は引き続き需要が高く、２２年以降も継続して成長します。
高いシェアを持ち、人工知能関連にもフィールドを広げています。
経済再開後の動向が注目される在宅銘柄だが、DX関連は２１年４Qも好調ですね。１００万ドルを超える大型案件は、前年比＋５２％で拡大しています。２２年１Qの売上予想は、サブスクで前年比＋２５％としています。
ただし、株価が割高にある点には注意が必要です。２１年２月時点のPERは４４４倍、予想PERでも６８倍と高いです。優良企業なのは間違いなく、株価が大きく下落する局面があれば購入したい銘柄です。
SaaS系の優良企業で、会計ソフトを提供するイントゥイットがあります。イントゥイットもコロナ禍で成長が加速し、米国内の会計ソフトでシェア６２％を持つ独占企業です。
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