アトラシアン（TEAM）四半期決算｜24年1Qは+21%に減速

ITサービスを提供するアトラシアンは、コロナで恩恵を受けた銘柄のひとつです。在宅ワークでオンラインの需要が急増し、売上高と利益は加速しています。しかしながら、１５年の上場から株価は８.２倍にも高騰し、予想PERは８１倍と割高です。

アトラシアンは、業務効率化のITサービスを提供するオーストラリア企業です。同社の製品は無料で利用できるため、資金が少ない中小やスタートアップが多く利用します。業界最大手のサービスナウは、大手企業の顧客が多いですね。

個人的には、アトラシアンは投資したい銘柄ではないです。

なぜならば、安定して右肩上がりだが、株価は割高水準にあるからです。ただし、長期的にはサービスナウも同社も事業を拡大すると思います。

サービスナウはITサービスで４割弱のシェアを持ち、人工知能関連にもフィールドを広げています。サービスナウの顧客層とは被らず、アトラシアンも同様に事業を拡大しています。経済再開で成長が懸念されたが、DX関連は２２年も好調が続きそうです。

２３年１１月時点で予想PERは８１倍と高いです。

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

アトラシアン（TEAM）の四半期決算は？

アトラシアン（TEAM） の四半期決算を紹介します。

２３年３Q決算（２３年３月３０日）

２３年４Q決算（２３年６月３０日）

２４年１Q決算（２３年９月３０日）

１Qの売上高は前年比＋２１％で９.７７億ドル、営業利益は−０.１８億ドルでした。２３年３Qと４Qに続き、２４年１Qの売上も好調ですね。ただし、営業利益率は−１.８％で低下気味ですね。

３Qのサブスク収益は前年比＋５９％と好調です。ただし、クラウド移行を支援するために、粗利益率は低下すると述べています。

業務効率化ソフトを提供する同社は、順調に売上高を増やしています。中小企業やスタートアップの顧客が多く、安定したサブスク収入が加速的に増えていますね。競合のサービスナウ（NOW）と同様に、経済再開が進む中でもDX関連の投資は強いです。

参考：サービスナウ（NOW）四半期決算｜4Qは+29%に減速

２４年２Qの売上予想は、１０.２０億ドル（＋１６.８％）に減速します。

「当社の研究開発エンジンは、顧客に驚異的なイノベーションと価値を提供し続けています。 当社は、開発者の生産性の向上に役立つ新しい開発者エクスペリエンス プラットフォームである Compass と、サポート チームが Atlassian Intelligence を活用した他の多数の機能とともに超高速サービスを大規模に提供できるようにする Jira Service Management の AI を活用した仮想エージェント機能をリリースしました。 」とアトラシアンの共同創設者兼共同 CEO であるマイク・キャノン・ブルックス氏は述べています。 「また、主要な非同期ビデオ メッセージング プラットフォームである Loom がアトラシアン チームに加わることを非常に楽しみにしています。 Loom をアトラシアン プラットフォームに統合することで、分散したチームは製品スイート全体にわたって非常に人間的な方法でコラボレーションできるようになります。」

アトラシアンの共同創設者で共同経営者のスコット・ファークハー氏は、「当社は、サブスクリプション収益が前年比31％増加したことにより、四半期収益が前年同期比21％増の9億7,800万ドルという堅調な業績で今年をスタートした」と述べた。 -最高経営責任者（CEO。 「アトラシアンは当社の成功の基礎であり、当社は上級リーダーを含む全社的に素晴らしい人材を引きつけ続けており、100 年続く企業を築く上で素晴らしい立場にあります。」

参考：Atlassian Announces 1Q 2024 Results

２４年２Q決算（２３年１２月…）

２４年２Q決算は、２月３日に公開予定です。

では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？

アトラシアン（TEAM）の損益計算書は？

アトラシアンは１５年に２７ドルで上場しました。株価は順調に上昇し、常に最高値を更新し続けています。２０年３月は１２５ドルに下落するも、２３年１１月は１６２ドル前後で推移しています。

その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？

過去１０年間の決算書を見ると、売上高は順調に増加しています。２１年TTMの売上高は１９.６億ドル、過去８年で１３倍です。また、事業をスケールアウトすることで、営業利益率も改善していますね。２０年に黒字化に成功し、２１年は５.４％に上昇しています。

その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？

過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。BPSは横ばいだが、EPSは赤字幅が拡大ています。自己資本比率は１２％と少し危ない水準です。

その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？

過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、順調に増加しています。利益率は低いが、ITサービスを提供するアトラシアンは、設備投資が少ない優良ビジネスですね。サブスクの移行に成功した事で、営業CFは順調に増えています。

では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか？

アトラシアン（TEAM）の注目ポイントは？

アトラシアン（TEAM）に投資する上で注目すべきポイントを紹介します。アトラシアンは、業務効率化のITサービスを提供するオーストラリア企業です。競合サービスナウは大手企業に強く、アトラシアンは中小企業に強いサービスです。

注目１：アトラシアンは業界２番手で３割のシェア？

参考：Top 10 ITSM Software Vendors

ITサービスマネジメントの上位ベンダー企業１０社です。

ITサービスマネジメントの１９年の市場規模は５４億ドルです。サービスナウは業界最大手で、４割弱のシェアを持ちます。２番手はアトラシアン（TEAM）で３割弱、マイクロソフトやIBMなどのハイテク大手もランクインしています。

サービスナウは、インシデント管理、問題・変更管理、リリース管理、システム設定管理、資産管理、コスト管理、HRサービスなど、様々なITサービス自動化アプリを提供しています。いわゆる、DX（デジタルトランスフォーメション）に関する製品が多いです。

基本的には、アトラシアンも似たような製品を提供しています。サービスナウは大手企業に強く、アトラシアンは中小企業が多いです。

では、サービスナウの業績はどのように拡大してきたのでしょうか？

注目２：サブスクが売上比率の４７％を占める？

参考：Atlassian: Price No Longer Matters

アトラシアンの事業別の売上高推移です。

サブスクリプションの売上比率が高く、２０年Q３時点で４７％を占めます。次いで、メンテナンスが２１％、永久ライセンスが９％ですね。製品は全て無料で試せるため、スタートアップなどの中小企業が多いです。

顧客数は過去２年で＋３９％増え、２１年３Q時点で２１.２万社です。粗利益率は８０％と、SaaS系企業でも飛び抜けて高い数値です。

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

まとめ：アトラシアン（TEAM）の四半期決算は？

個人的には、アトラシアンは投資したい銘柄ではないです。

なぜならば、安定して右肩上がりだが、株価は割高水準にあるからです。２２年２月時点で予想PERは１９２倍と高いです。また、競合サービスナウも同様で予想PERは６８倍と高いですね。

ただし、長期的にはサービスナウも同社も事業を拡大すると思います。

サービスナウはITサービスで４割弱のシェアを持ち、人工知能関連にもフィールドを広げています。サービスナウの顧客層とは被らず、アトラシアンも同様に事業を拡大しています。経済再開で成長が懸念されたが、DX関連は２２年も好調が続きそうです。

そのため、株価が大きく下落する局面があれば投資したい銘柄です。

サービスナウはITサービスで４割弱のシェアを持ち、人工知能関連にもフィールドを広げています。サービスナウの顧客層とは被らず、アトラシアンも同様に事業を拡大しています。そのため、株価が大きく下落する局面があれば投資したい銘柄です。

参考：サービスナウ（NOW）四半期決算｜業務効率化ITサービスでシェア４割