NoSQLデータベースを提供するモンゴDBは、クラウドやAIなどの大容量時代の恩恵を受ける銘柄です。NoSQLはスケーラビリティに優れたデータベース設計で需要が増えています。２３年１Qの売上は前年比＋２９％、２Qは＋３９％と好調ですね。
- 「１７年に２９ドルで上場、４年で株価は２０倍に高騰した…」
- 「NoSQLはクラウド時代に好調で、上方修正している…」
- 「急速に売上を伸ばし、DB市場で５位のシェアを持つ…」
モンゴDB（MDB）は、NoSQLを提供する米国企業です。NoSQLとはデータ構造やSQL文を必要としない設計で、クラウドやAIなど大容量時代に適したDBです。そのため、高い成長率で売上を増やし、２１年後半は売上予想を引き上げています。
個人的には、モンゴDBは投資した銘柄ではありません。
なぜならば、データベース業界は競合も多く、利益が出にくいビジネスだからです。DB業界で５位の市場シェアを持つが、２１年の営業利益率は−３５％と赤字です。また、利益率は改善していない上に、営業CFも大幅な赤字が続きます。
収益性が悪い理由は、競合企業も強いからです。
DB業界はオラクル、オラクルに買収されたMySQL、マイクロソフトのSQLサーバーが長く高いシェアを持ちますね。モンゴDBはシェアを伸ばしいているが、上位３DBからシェアを獲得するのは簡単ではないですね。
そのため、収益化の目処が立ったら投資を検討したいです。
- モンゴDBの４半期決算（２３年５-７月）は？
- モンゴDBの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- NoSQL市場は年率３０％で拡大、２７年まで急成長する？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
モンゴDB（MDB）の四半期決算は？
モンゴDB（MDB）の四半期決算を紹介します。
２２年４Q決算（２３年１月３０日）
- 売上高：３.６１億ドル（前年比＋３５％）
- 営業利益：—億ドル（—％）
- 純利益：−０.６４億ドル（＋２３％）
- １株当たり利益：０.５７ドル（＋７３３％）
２３年１Q決算（２３年４月３０日）
- 売上高：３.６８億ドル（前年比＋２９％）
- 営業利益：—億ドル（—％）
- 純利益：−０.５４億ドル（＋２９％）
- １株当たり利益：−０.５６ドル（＋１８０％）
２３年２Q決算（２３年７月３０日）
- 売上高：４.２３億ドル（前年比＋３９％）◯
- Subscription：４.０９億ドル（＋４０％）
- Service：０.１４億ドル（＋１６％）
- 営業利益：−０.４９億ドル（前年度−１.１４億ドル）
- 純利益：−０.３７億ドル（前年度−１.１８億ドル）
- １株当たり利益：−０.５３ドル（前年度−１.７４ドル）◯
２Qの売上高は前年比＋３９％で４.２３億ドル、営業利益は−０.４９億ドルでした。２４年１Qと比較して、２Qの売上は加速しています。営業利益率は−１１.５％と大幅に改善していますね。
モンゴDBが提供するnoSQLは、クラウドやAIなどのビックデータと相性が良く、市場を拡大していますね。ただ、この分野競合企業も多く、３０％を超える赤字決算は続いています。
３Qの売上予想は４.０２億ドル（前年比＋２０％）と弱いです。２４年通期の売上予想は、１６.０２億ドルとしています。
「MongoDB は、第 2 四半期に優れた成果を上げました。これは、40% の収益増加、新規ワークロードの獲得における継続的な力強さ、および記録的な営業利益率によって際立っています。当社の販売チャネル全体での Atlas と Enterprise Advanced に対する新規事業の取り組みが継続的に成功していることは、 MongoDB のどこでも実行戦略の価値は、あらゆる規模の顧客がより迅速かつ効率的に革新できるようにするためです」と MongoDB の社長兼最高経営責任者である Dev Ittycheria 氏は述べています。
「私たちは、アプリケーション開発の次の波を支える AI の初期段階にいます。MongoDB は、あらゆるアプリケーションに必要な基本的な要件と、AI 固有のアプリケーションの非常に要求の厳しいニーズの両方をサポートする統合プラットフォームを開発者に提供し、競争上の優位性を生み出すと信じています。」 AIの世界ではさらに強力になります。」
２３年３Q決算（２３年１０月…）
２３年３Q決算は、１２月１日に公開予定です。
では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
モンゴDB（MDB）の損益計算書は？
モンゴDBは１７年に３０ドルで上場しています。株価は順調に上昇し続け、２０年３月はコロナで２６５ドルまで下落しています。業績の引き上げなどで株価は好調で、２３年９月は４５０ドルで推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上は順調に拡大しています。営業利益率は改善傾向にあるも、２１年は３５％と低迷していますね。競合が多い分野で、今後も赤字決算が続きそうです。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。２１年は債務超過に陥るも、２２年は公募したことで自己資本比率は２８％まで上昇しています。EPSの赤字は今後も続きそうです。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、赤字幅が大きいですね。営業CFは赤字の上に、投資CFも増加しています。NoSQLは競合が多く、利益がでないビジネスだと言えます。
では、私たち投資家はどのように判断すれば良いのでしょうか？
モンゴDB（MDB）の注目ポイントは？
モンゴDB（MDB）の注目ポイントを紹介します。
注目１：NoSQL市場で高いシェアを持つ？
NoSQLの市場シェアです。
モンゴDBはNoSQL市場で、先駆者的存在で高いシェアを持ちます。しかし、競合企業にはMySQL、マイクロソフトのSQLサーバー、オラクルと大手ハイテク企業が参入していますね。
SQLデータベースとは、データ管理にSQL文を利用し、設計時にデータ構造を定義します。対して、モンゴDBが提供するNoSQLとは、データ構造を定義しない乱列なデータですね。スケーラビリティに優れ、AIやクラウドなど大容量と相性が良いです。
データベースに占めるNoSQLの市場シェアは４割です。では、データベース市場全体では、どれくらいシェアを持つのでしょうか？
注目２：データベース市場で５位のシェアを持つ？
１９年までのデータベースの市場シェアの推移です。
データベース市場では、オラクル、MySQL、SQLサーバーが長く高いシェアを持ちますね。ただし、近年はPostgrSQLやモンゴDB、MariaDBなどの新興企業が勢力を伸ばしています。
モンゴDBは５番目に高いシェアを持つ企業ですね。
では、NoSQL市場は将来的にはどれくらい拡大するのでしょうか？
注目３：データベース
NoSQLデータベースの市場推移です。
NoSQLデータベースは年率３０％で拡大し、２７年には２４８.９億ドルになると試算されています。最も市場規模が大きいのはドキュメントタイプですね。AIやクラウドなどの大容量時代の恩恵を受けます。
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：モンゴDB（MDB）の決算は？
- １７月に上場した、NoSQLを提供する米国のDB企業
- NoSQLはデータ構造を持たない設計、クラウド時代に最適
- NoSQLは年率３０％で拡大し、２７年まで高成長が続く
- 営業利益率は−３０％、上位３社が市場を長く独占している
- オラクルやマイクロソフトなど、競合が強く収益化は難しい
個人的には、モンゴDBは投資した銘柄ではありません。
なぜならば、データベース業界は競合も多く、利益が出にくいビジネスだからです。DB業界で５位の市場シェアを持つが、２１年の営業利益率は−３５％と赤字です。また、利益率は改善していない上に、営業CFも大幅な赤字が続きます。
収益性が悪い理由は、競合企業も強いからです。
DB業界はオラクル、オラクルに買収されたMySQL、マイクロソフトのSQLサーバーが長く高いシェアを持ちますね。モンゴDBはシェアを伸ばしいているが、上位３DBからシェアを獲得するのは簡単ではないですね。
そのため、収益化の目処が立ったら投資を検討したいです。
競合企業であるマイクロソフトは、DBで利益を得る必要はありません。また、Azureを利用してるユーザー企業は、必然的に同社のSQLサーバーを利用しますね。SQLサーバーやオラクルも、NoSQLで高い市場シェアを持ちます。
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