ドメイン管理を行うベリサインは、経済不況でも安定して成長できる企業です。コロナ禍でも売上や利益は変われず成長しています。２３年２Qの売上成長率も➕６％と安定しています。
- 「ITバブルで暴落、過去２０年で株価は５０倍に急騰…」
- 「世界最大のドメイン企業、.comは４０％のシェア…」
- 「ドメインの独占企業で、営業利益率は６０％を超える…」
ベリサイン（VRSN）は、ドメインを管理する企業のひとつです。世界ドメインの４０％を占める「.com」を保有し、電子証明の運用、DDoS攻撃対応などセキュリティも提供します。ドメインの独占企業であり、営業利益率は６０％を超えています。
個人的には、ベリサインは投資したい銘柄のひとつです。
なぜならば、ドメイン管理の最大シェアを持ち、収益性が高い安定ビジネスだからです。２１年の営業利益率は６４％と特出して高いです。２１年３Qも事業は順調に拡大し、.comと.netドメイン１.７２１億（前年比＋５.１％）を新たに登録しています。
中長期的にも、まだまだ成長余力は高いです。
なぜならば、ネットのサイト数はまだ増加傾向にあるからです。先進国では飽和状態にあるが、アジアやアフリカ、南米などの途上地域ではまだ拡大余地があります。ただし、２０００年代のように指数関数的に増えることはないですね。
優良企業なのは間違いないが、２３年８月時点の予想PERは３０倍と割高ではありません。株価が大きく下落する局面があれば投資したい銘柄です。
- ベリサインの４半期決算（２３年４-６月）は？
- ベリサインの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- ネットは飽和状態にあるが、２２年も拡大余地はある？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
ベリサイン（VRSN）の四半期決算は？
ベリサイン（VRSN）の四半期決算を紹介します。
２２年４Q決算（２２年１２月３０日）
- 売上高：３.６９億ドル（前年比＋８％）
- 営業利益：—億ドル（—％）
- 純利益：１.８０億ドル（−４５％）
- １株当たり利益：—ドル（—％）
２３年１Q決算（２３年３月３０日）
- 売上高：３.６４億ドル（前年比＋５％）
- 営業利益：—億ドル（—％）
- 純利益：１.７９億ドル（＋１３％）
- １株当たり利益：—ドル（—％）
２３年２Q決算（２３年６月３０日）
- 売上高：３.７２億ドル（前年比＋６％）○
- 営業利益：２.４８億ドル（＋５％）
- 純利益：１.８５億ドル（＋１０％）
- １株当たり利益：１.７９ドル（＋１６％）○
２Qの売上高は前年比＋６％で３.７２億ドル、営業利益は＋５％で２.４８億ドルでした。２２年４Qと２３年１Qと同様に、２Qの売上も低調だが安定しています。営業利益率は６６.６％と過去最高に高い水準です。
同社はドメインの管理（.com、.net、.cc、.tv）、電子証明の運用、セキュリティ情報配信サービス、DDoS攻撃対応などのサービスを提供します。世界の公開鍵証明書業界の大半を独占しています。
「.com」の収益が大きく、売上高の９割を占めています。
２２年３Qには.comと.netドメインを１.７２１億（前年比＋５.１％）を新規に登録しています。また、１.７２億ドルの自社株を行なっています。
２３年３Q決算（２３年９月…）
２３年３Q決算は、１０月２８日に公開予定です。
では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
ベリサイン（VRSN）の損益計算書は？
VRSNは９８年に１１ドルで上場しています。ITバブルの００年に２０２ドルをつけた後に、長く低迷していますね。１３年あたりから株価は上昇基調にあり、２３年８月は２０９ドルで推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上と利益は順調に拡大しています。売上は過去１０年で２倍で、２１年の営業利益率は６４％と高いです。「.com」の収益が強く、ドメインサービスは競合が少ない優良ビジネスですね。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。自己資本比率は−７８％と債務超過の水準です。借入金は多いが収益性は高く、倒産の心配は皆無です。EPSは順調に拡大していますね。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、増加傾向にありますね。設備投資を必要としないビジネスで、十分な営業CFを稼いでいます。
では、私たち投資家はどのように判断すれば良いのでしょうか？
ベリサイン（VRSN）の注目ポイントは？
ベリサイン（VRSN）の注目すべきポイントを紹介します。
注目１：DNSサービスで高いシェアを保有する？
DNSサービスの市場シェアです。
DNSサービスとは、ネット上におけるホスト名（QDN）やドメイン名に対応するIPアドレス情報を管理・運用するシステムです。ベリサインはDNSサービスで高いシェアを保有しています。ドメインの４０％を占める「.com」を保有するベリサインが最も有利ですね。
DNSサービスは、伝統的にコンテンツ配信サービス（CDN）のアカマイ（AKAM）やクラウドフレア（NET）が強いです。また、アマゾンAWSやグーグルなどのクラウド企業も強いです。
では、世界のWEBサイトはどれくらい増加しているでしょうか？
注目２：２１年時点のWEBサイト数は１８.８億？
世界のWEBサイト数の推移です。
２１年時点のWEBサイト数は１８.８億もあります。ただし、１７年までは指数関数的に増えていたが、以降は伸び率が減速していますね。減速した理由は、人口１３億人の中国人にもスマホ端末が行き渡り飽和したからです。
ただ、アジアやアフリカ、南米の途上国には、まだネットが浸透してない地域が多いです。急激な成長は見込めないが、まだまだ成長余地があるとも言えますね。２１年以降もサイト数は緩やかに上昇しそうです。
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：ベリサイン（VRSN）の決算は？
- ９８年に上場した、ドメインを管理する米国企業である
- 世界最大のドメインである「.com」は、４０％を占める
- ドメイン管理以外に、電子証明やDDoS攻撃対応も提供
- DNSサービスの競合には、クラウドやCDN企業が多い
- 世界のWEBサイトは増加し、まだ市場拡大が期待できる
個人的には、ベリサインは投資したい銘柄のひとつです。
なぜならば、ドメイン管理の最大シェアを持ち、収益性が高い安定ビジネスだからです。２１年の営業利益率は６４％と特出して高いです。２１年３Qも事業は順調に拡大し、.comと.netドメイン１.７２１億（前年比＋５.１％）を新たに登録しています。
中長期的にも、まだまだ成長余力は高いです。
なぜならば、ネットのサイト数はまだ増加傾向にあるからです。先進国では飽和状態にあるが、アジアやアフリカ、南米などの途上地域ではまだ拡大余地があります。ただし、２０００年代のように指数関数的に増えることはないですね。
優良企業なのは間違いないが、２２年１月時点の予想PERは４０倍と安くはないです。株価が大きく下落する局面があれば投資したい銘柄です。
アマゾンのAWSがDNSサービスはCDNでシェアを拡大しているように、クラウド企業が大きな競合となりそうです。大手ハイテク企業は資金力も大きく、本格的に参入すればシェアを奪われるかもしれません。
ただ、DNS市場は市場も小さく、その可能性は高くはありません。また、参入障壁は高くはなく、新規参入するメリットは小さいです。
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