ジュニパーネットワークス（JNPR）四半期決算｜22年3Qは+19%に加速

クラウド向け通信機器を製造するジュニパーネットワークスは、ルーターとスイッチでシスコに次ぐ上位企業です。セキュリティ関連は２２年後半も業績は悪くはないですね。２２年２Qの売上は前年比＋８％、３Qは＋１９％と加速しています。

「クラウド向けに機器を提供するが、業績は悪化し続けてる…」
「株価は２０年の最高値から、８９％も暴落し割安だ….」
「成長が期待される通信市場で、なぜ業績が低迷しているのか…」

ジュニパーネットワークスは、クラウドやプロパイダー企業に通信機器を提供する米国企業です。シスコが寡占化してる市場だが、ルーターやスイッチで上位企業に位置しています。５GやAI時代に向けて、通信機器の市場はまだまだ拡大しています。

個人的には、ジュニパーネットワークスは投資したい銘柄でないです。

なぜならば、売上高は減少傾向にあり、主力製品は競合にシェアを奪われているからです。クラウド向けに市場は拡大しているが、売上比率が最も高いルーターは過去４年で３２％も縮小しています。スイッチ市場の売上高もあまり伸びていません。

業績が低迷してる原因は、競合の競争力が高いからです。

ルーター市場では中国Huaweiがシェアを伸ばしています。スイッチ市場では、世界最速の機器を製造するアリスタとHuaweiが強いです。そのため、クラウドやプロバイダ向けは成長が続く市場だが、中長期的にはジュニパーネットワークスは低迷が続くと予想します。

ただ、２２年３Qの売上と利益は加速していますね。同社CEOによると、２２年後半も業績は強いと予想しています。２２年１１月の予想PER１３倍と割安水準にあります。

JNPRの投資判断したい人向け

JNPRの４半期決算（２２年７-９月）は？
JNPRの過去１０年間の売上高や営業利益は？
クラウド市場は拡大してるが、投資すべきでない理由は？

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

記事の内容を簡単に知りたい

1 ジュニパーネットワークス（JNPR）の四半期決算は？
2 ジュニパーネットワークス（JNPR）の損益計算書は？
3 ジュニパーネットワークス（JNPR）の注目ポイントは？
- 3.1 注目１：スイッチ市場で３.７％、ルーターで１４％
- 3.2 注目２：売上比率が高いルーターは４年で３２％も縮小？
4 まとめ：ジュニパーネットワークス（JNPR）決算は？

ジュニパーネットワークス（JNPR）の四半期決算は？

ジュニパーネットワークス（JNPR）の四半期決算を紹介します。

２２年１Q決算（２２年３月３１日）

１Qの内容は...

売上高：１１.６８億ドル（前年比＋８.７％）◯
　Automated WAS Solutions：３.９０億ドル（＋１％）
　Cloud-Ready Data Center：１.８８億ドル（＋１９％）
　AI-Driven Enterprise：２.１４億ドル（＋３２％）
　Hardware Maintenance：３.７４億ドル（＋１％）
　米国：６.５５億ドル（＋１２％）
　欧州中東：３.３３億ドル（＋７％）
　アジア：１.７９億ドル（−１％）
営業利益：０.５８億ドル（＋１１４％）
純利益：０.５５億ドル（前年度−０.３１億ドル）
１株当たり利益：０.１７ドル（前年度−０.１ドル）✖️

２２年２Q決算（２２年６月３０日）

２Qの内容は...

売上高：１２.７０億ドル（前年比＋８％）
営業利益：—億ドル（—％）
純利益：１.１３億ドル（＋８０％）
１株当たり利益：０.４２ドル（−２％）

２２年３Q決算（２２年９月３０日）

３Qの内容は...

売上高：１４.１４億ドル（前年比＋１９％）◯
　Automated WAS Solutions：５.３２億ドル（＋３８％）
　Cloud-Ready Data Center：２.２９億ドル（＋１８％）
　AI-Driven Enterprise：２.６６億ドル（＋１６％）
　Hardware Maintenance：３.８６億ドル（＋１％）
　米国：８.９５億ドル（＋３４％）
　欧州中東：３.２０億ドル（−５％）
　アジア：１.９８億ドル（＋５％）
営業利益：１.４９億ドル（＋２４％）
純利益：１.２１億ドル（＋３７％）
１株当たり利益：０.３７ドル（＋３７％）○

３Qの売上高は前年比＋１９％で１４.１４億ドル、営業利益は＋２４％で１.４９億ドルでした。２２年１Qや２Qと比較して、３Qの売上は加速していますね。営業利益率は１０.５％と悪くはないですね。

クラウドとAI関連の売上は引き続き好調です。同社CEOは２２年後半もネットワーク市況を強気に見ています。

２２年４Q売上予想は、１４.７５億ドル（前年比＋１３％）と好調です。

GAAP 財務指標と非 GAAP 財務指標の調整は、以下の地理的地域別暫定純収益表の直後の表に記載されています。
「当社は 9 月四半期に記録的な収益を上げました。製品の売上は前年比で 25% 増加し、すべての顧客業種とすべての顧客ソリューションで前年比 2 桁の成長を遂げました」と、ジュニパーの CEO である Rami Rahim は述べています。「私たちのチームは非常にうまく機能しています。現在の需要、強力なバックログ、およびより多くの供給を調達するために講じた措置に基づいて、第 4 四半期も継続して収益を伸ばし、2023 年以降も持続的な成長を実現できると期待しています。」
ジュニパーの CFO である Ken Miller は次のように述べています。「非 GAAP 総利益率と営業利益率も予測を上回っており、2023 年には収益性が拡大する可能性があると考えています。」

Outlook：

これらの指標は、収益とシェア数を除き、非 GAAP ベースで提供されています。 1 株あたりの非 GAAP 利益は完全希薄化ベースです。この見通しは、米ドルの他の通貨に対する為替レートが現在の水準で比較的安定していると想定しています。

多くの業界に影響を与える半導体やその他のコンポーネントの世界的な不足があります。他の企業と同様に、私たちは継続的なサプライチェーンの課題に直面しており、その結果、リードタイムが長くなり、ロジスティクスとコンポーネントのコストが上昇しています。サプライチェーンの課題を解決するために引き続き取り組み、在庫レベルと購入コミットメントを増やしています。私たちはサプライヤーと緊密に協力して、回復力をさらに高め、制御できない混乱の影響を軽減しています。これらの措置を講じても、リードタイムの延長とコストの上昇は2023年まで続くと考えています。状況は動的ですが、現時点では、財務予測を満たすのに十分な半導体やその他のコンポーネントの供給にアクセスできると考えています。

第 4 四半期については、需要予測の強さ、受注残、および供給見通しの改善により、収益が堅調に増加すると予想しています。

参考：Juniper Networks Reports Preliminary 4Q 2021