電波塔を所有するアメリカンタワーは、5Gの恩恵を最も受ける企業ですね。営業利益率は39%と高く、21年以降も5G投資で事業拡大が見込める優良企業です。株価は常に最高値を更新し続け、過去10年間で10倍にも急騰していますね。
- 「超優良企業で、株価は10年で10倍に高騰している…」
- 「営業利益率は39%と高く、5G銘柄で成長が期待できる…」
- 「電波塔の独占企業で超優良だが、PER59倍は割高なのか…」
アメリカンタワーは、通信事業者向けに電波塔を貸し出す米国企業です。競合企業のクラウン・キャッスル(CCI)を市場を独占しています。米国とカナダの売上高が55%を占め、南米、アフリカ、インドなど世界中で電波塔を所有してます。
個人的には、アメリカンタワーは投資したい銘柄です。
なぜならば、安定して利益率が高い上に、継続して事業の成長が見込めるからです。アメリカンタワーは高収益事業で営業利益率が39%と高いです。さらに、21年以降は5G投資が活発化するため継続して成長が見込めます。
5G時代は、従来の4Gよりも大量に電波塔を必要とします。
また、アメリカンタワーは積極的に海外進出してる点も高く評価できます。北米以外では、南米、アフリカ、インドに積極的に進出しています。通信量の多くは先進国で消費されているが、将来的には途上国も指数関数的に増えますね。
ただし、21年6月時点のPERは59倍と高く、積極的に購入できる水準ではないです。
- アメリカンタワーの4半期決算(2021年4〜6月)は?
- アメリカンタワーの過去10年間の売上高や営業利益は?
- 営業利益率が39%と高く、5G投資で将来の成長率も高い?
▼▼2022年12月は資産が6000万円を超える▼▼
20年3月に米国株を初めて、2.5年で運用額を10倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。20年や21年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、22年現在は500社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
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アメリカンタワー(AMT)の四半期決算は?
アメリカンタワー(AMT) の四半期決算を紹介します。
20年3Q決算(2020年9月31日)
- 売上高:20.13億ドル(前年比+3%)
- 営業利益:8.03億ドル(+4%)
- 純利益:4.64億ドル(−6%)
- 1株当たり利益:1.04ドル(−7%)
20年4Q決算(2020年12月31日)
- 売上高:21.23億ドル(前年比+10%)
- 営業利益:8.60億ドル(+15%)
- 純利益:3.65億ドル(−35%)
- 1株当たり利益:0.82ドル(−34%)
21年1Q決算(2021年3月31日)
- 売上高:21.59億ドル(前年比+8%)
- Property:21.29億ドル(+7.9%)
- Services:0.28億ドル(+47%)
- 営業利益:8.76億ドル(+16%)
- 純利益:6.45億ドル(+55%)
- 1株当たり利益:1.45ドル(+55%)
1Qの売上高は前年比+8%で21.59億ドル、営業利益は+16%で8.76億ドルでした。コロナ禍でも力強く伸びており、売上高も営業利益も引き続き好調ですね。営業利益率は40%と過去最高水準に伸びています。
アメリカンタワーは、21年以降も継続して伸び続けます。なぜならば、米国を始め世界の通信量は指数関数的に増え続けているからです。21年以降は5Gも活発化するため、さらに収益を押し上げる可能性は高いです。
21年2Q決算(2021年6月…)
21年2Q決算は、7月29日に公開予定です。
アメリカンタワーの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?
アメリカンタワー(AMT)の過去10年の損益計算書は?
アメリカンタワーは1998年に17ドルで上場しました。株価は順調に上昇し、常に最高値を更新し続ける銘柄です。21年5月は254ドルで推移していますね。
その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?
過去10年間の決算書を見ると、売上高も利益も順調に増えています。18年に営業利益率が25%まで低下するも、21年TTMには39%まで回復していますね。5Gの本格的な普及を考えると、まだまだ事業は拡大し続けます。
その2:BPSとEPSの10年間の推移は?
過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。EPSは順調に上昇しているが、BPSは下落基調にあります。資産が下落してる理由は、配当性向が100%を超えているからです。
その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?
過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、順調に上昇しています。世界中に電波塔を建設するため、設備投資は少なくありません。しかしながら、安定して営業CFを稼いでいる事が分かりますね。
20年には11億ドルの予算で、インドなどに6500のタワーを建設します。では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか?
アメリカンタワー(AMT)の注目ポイントは?
アメリカンタワー(AMT)の注目すべきポイントを紹介します。アメリカンタワーは、通信事業者向けに電波塔を貸し出す米国企業です。米国とカナダの売上高が55%を占め、南米、アフリカ、インドでも多くの電波塔を所有しています。
注目1:タワー事業はAMTとCCIが独占している?
アメリカンタワーとクラウンキャッスルの市場規模です。
アメリカンタワーは、「電波塔」を所有運営するリート会社ですね。この分野で競合は米国クラウン・キャッスル・インターナショナル(CCI)で、両企業で寡占しています。アメリカンタワーの方が売上規模は大きく、19年と20年に加速していますね。
では、両企業のレンタル先の企業を見てみましゅう。
注目2:大手2社の事業別の売上構成比の違いは?
AMTとCCIの事業やレンタル先の売上構成比です。
AMTは18か国に18万のタワーのポートフォリオを持ち、米国内では23%に当たる4万を所有しています。AT&TやTモバイルなどの無線通信事業者にも電波塔をリースしています。タワーのシェアは少ないが、米国内では営業利益の57%を生み出します。
米国外では、南米、アフリカ、インドに多く、7.5万タワーを持ちます。20年には11億ドルの予算で、これらの地域に6500のタワーを建設する予定です。
対して、CCIは米国内だけで事業を展開しています。
CCIは5Gの主要通信事業者に、インフラを提供し長期的な成長が見込まれています。ファイバーネットワークとスモールセルの売上比率が高いですね。CCIのタワーも利益率が高く、同社の60%を生み出しています。
では、大手電波塔3社の売上高の違いを見てみましょう。
注目3:AMTは海外タワー事業に積極的に投資してる?
大手3社の売上高構成比の比較です。
大手3社の売上構成比を見ると、米国内タワーが売上高の大半を占めます。ただし、AMTは海外のタワー事業にも積極的に投資していますね。対照的に、CCIは5G通信事業者向けにファイバーやスモールセルに投資をしています。
大手2社の長期的な戦略は大きく異なる点に注意が必要ですね。では、アメリカンタワーの国別の売上高推移を見てみましょう。
注目4:米国とカナダで海外売上比率は55%?
アメリカンタワーの国別の売上高推移です。
アメリカンタワーは米国だけでなく、世界中で売上高が増えています。米国とカナダで売上高の55%を占めるが、インド、ブラジル、メキシコ、ナイジェリアも多いです。アジア太平洋は少ないが、南米、アフリカ、インドに進出していますね。
データ通信量は飛躍的に増えているため、今後も成長が見込まれます。
注目5:米国のスマホの通信量は6年で4倍に増える?
20年と26年の国別のスマホ通信量の推移です。
20年にはYoutubeやNetFlexなどの動画配信サービスが広く普及しています。以前のテキストや音声よりも、遥かに多くの通信量を消費していますね。26年になると、さらに膨大な量の通信量が消費される事が予想できます。
6年後には、米国のスマホの通信量は4倍になると試算しています。米国だけではなく、ドイツ、フランスなど先進国も同様です。また、先進国だけではなく、人口が多いインド、ブラジル、メキシコ、南アフリカでも同様です。
では、5Gの普及はどの程度のスピードで進むでしょうか?
注目6:25年には4割以上が5Gに置き換わる?
通信環境の4Gと5Gの推移です。
20年あたりから徐々に5Gが普及し、25年には半数近くが置き換わると予想しています。5Gの急激な普及は、アメリカンタワーにとって追い風ですね。なぜならば、5Gの方が遥かに多くの通信基地局を必要するからです。
5Gは先行して米国、中国、欧州、日本などで普及し始めています。その後は、インドやブラジルなどの後進国にも普及しますね。
▼▼2022年12月は資産が6000万円を超える▼▼
20年3月に米国株を初めて、2.5年で運用額を10倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。20年や21年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、22年現在は500社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ:アメリカンタワー(AMT)の四半期決算は?
- 98年に上場した、世界中に電波塔を所有する米国企業である
- 競合企業のクラウン・キャッスルと、市場を独占している
- 北米の売上高が55%、南米、アフリカ、インドでも高いシェア
- 売上高は右肩上がりで、20年の営業利益率は39%と高い
- AT&TやTモバイルなど無線通信事業者にも、電波塔をリース
- タワーのシェアは少ないが、米国で営業利益の57%を生み出す
個人的には、アメリカンタワーは投資したい銘柄です。
なぜならば、安定して利益率が高い上に、継続して事業の成長が見込めるからです。アメリカンタワーは高収益事業で営業利益率が39%と高いです。さらに、21年以降は5G投資が活発化するため継続して成長が見込めます。
5G時代は、従来の4Gよりも大量に電波塔を必要とします。
また、アメリカンタワーは積極的に海外進出してる点も高く評価できます。北米以外では、南米、アフリカ、インドに積極的に進出しています。通信量の多くは先進国で消費されているが、将来的には途上国も指数関数的に増えますね。
ただし、21年6月時点のPERは59倍と高く、積極的に購入できる水準ではないです。競合のクラウンキャッスルも超優良企業だが、PERは高く割高です。両企業とも株価が落ちる局面があれば、積極的に購入したいですね。
参考:クラウン・キャッスル(CCI)四半期決算|アメリカンタワーの競合
会社員が株式投資で成功できない理由とは?
- 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
- 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
- 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
- お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
- お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
- お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
- 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
- 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
- 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない
会社員が株式投資で勝つのは難しいです。
なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます。
実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。
会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。
ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。
私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです。会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。
21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?
いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。
しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました。
実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした。
私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。
ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月です。また、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。
しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます。
ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます。
私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです。
コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です。
3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています。過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです。
もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています。業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。
ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。
なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです。
だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります。投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。
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