フォーティネット(FTNT)四半期決算|上位企業のシェアを奪い急成長

セキュリティ企業のマカフィーは、コロナで恩恵を受けた銘柄のひとつですね。在宅ワークが進み、セキリティの重要度が以前よりも増しているからです。ただし、株価は10年で25倍に上昇し続けている銘柄で、PERも69倍と割高水準にありますね。

  • 「新興企業だが急速に成長し、株価は10年で25倍に増えた…」
  • 「コロナで恩恵を受ける銘柄で、20年3月から2倍に上昇…」
  • 「経済が本格的に再開しても、セキリティの需要は変わらない…」

フォーティネットは、セキュリティ機器と関連ソフトを製造する米国企業です。複数のセキュリティ機能を1台に集約することで、利便性とコスト面で優れます。そのため、同社の売上高と利益は右肩上がりで増えています。

個人的には、フォーティネットは長期で投資したい銘柄のひとつです。

なぜならば、売上高も利益率も右肩上がりで増え続けているからです売上高は過去10年で6倍に増えています。また、営業利益率は15年に2.2%まで低下するも、20年には18.9%まで急上昇しています。

同社の製品は競争力が高く、順調にシェアを獲得しています。

その結果、世界3位のネットワーク機器のシェアを持ち、対ウイルスソフトでも上位2社のノートン、マカフィーと競合しています。フォーティネットの売上高成長率は、上位2社よりも高いです。ただし、21年5月時点のPERは69倍、予想PERも54倍と高いです。

そのため、株価が大きく下落する局面があれば投資したいです。

フォーティネットの投資判断したい人向け
  1. フォーティネットの4半期決算(2021年4-6月)は?
  2. フォーティネットの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. 営業利益率が2%から18%に、大幅に上昇した理由は?

▼▼米国株1.5年で、6月末には10倍の4,727万円に増える▼▼

20年3月に米国株を初めて、1.5年で運用額を10倍に増やしました。

ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で200万円も損失を出しています

また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。31歳で無収入で会社員を辞めた私は、2年6ヶ月後にアフィリで月130万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。

では、どのような過程を経て、米国株の運用額を10倍に増やしたでしょうか?

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

フォーティネット(FTNT)の四半期決算は?

フォーティネット(FTNT)の四半期決算を紹介します。

20年3Q決算(2020年9月31日)

3Qの内容は...
  1. 売上高:6.51億ドル(前年比+18%
  2. 営業利益:1.26億ドル(+25%
  3. 純利益:1.23億ドル(+53%
  4. 1株当たり利益:0.75ドル(+63%

20年4Q決算(2020年12月31日)

4Qの内容は...
  1. 売上高:7.48億ドル(前年比+21%
  2. 営業利益:1.68億ドル(+37%
  3. 純利益:1.47億ドル(+24%
  4. 1株当たり利益:0.88ドル(+29%

21年1Q決算(2021年3月31日)

1Qの内容は...
  1. 売上高:7.10億ドル(前年比+22%
  2.  Product:2.40億ドル(+25%
  3.  Service:4.69億ドル(+21%
  4. 営業利益:1.21億ドル(+50%
  5. 純利益:1.07億ドル(+2%
  6. 1株当たり利益:0.64ドル(+6%)

1Qの売上高は前年比+22%で7.1億ドル、営業利益は+50%で1.21億ドルでした。20年3Qと4Qに引き続き、売上も利益も好調でしたね。営業利益率は17%と過去平均よりもやや上です。

セキュリティ関連企業は、都市封鎖の恩恵を受けています。なぜならば、在宅ワークが進み自宅とオフィスのセキュリティを強化する企業が増えたからです。

21年2Qの売上高ガイダンスは、7.4億ドル(前年比+19%)と好調です。

21年2Q決算(2021年6月…)

21年2Q決算は、7月29日に公開予定です。

フォーティネットの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

フォーティネット(FTNT)の損益計算書は?

フォーティネットは09年に8ドルで上場しました。株価は順調に上昇し、常に最高値を更新し続ける銘柄です。21年5月の株価は204ドルで最高値を更新しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、売上高も利益も順調に増加しています。特に営業利益率は好調で、15年の2.2%から20年の18.9%まで拡大しています。複数のセキュリティ機能を1台に集約と利便性が高く、順調にシェアを獲得しています。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。BPSは20年に下落するも、長期では増え続けていますね。EPSは18年から大きく上昇しています。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、順調に増加しています。セキュリティ機器とサービスを展開する同社は、設備投資が少なく優良ビジネスだと言えます。営業CFは右肩上がりで伸び続けていますね。

では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか?

フォーティネット(FTNT)の注目ポイントは?

フォーティネット(FTNT)に投資する上で注目すべきポイントを紹介します。フォーティネットは、セキュリティ対策ソフトと機器を販売する米国企業です。ファイアーウォールやVPN、アンチウイルスなどの統合脅威管理ツールを提供します。

注目1:マルウェア対策ソフトの市場シェアは?

参考:Antimalware Protection Market To Witness Massive Growth

21年時点のマルウェア対策保護の市場シェアです。

マルウェア対策ソフトの市場で、フォーティネットはトップ企業のひとつです。競合企業には米国ノートン(NLOK)、マカフィー(MCFE)、コモド、チェコのAvast、ロシアのカスペルスキー、ルーマニアのBitDefender、スロバキアのESETがあります。

米国企業が最も多いが、歴史的に旧ロシア企業も強いですね。

フォーティネットの売上高成長率は、大手2社ノートンとマカフィーよりも高いです。フォーティネットは、複数のセキュリティ機能を1台に集約しているため、管理者の負担軽減や導入コスト削減などのメリットがある点が特徴です。

また、同社はセキリティ機器でも世界トップ企業です。

注目2:フォーティネットはセキュリティ機器で世界3位?

参考:Increased UTM Demand and Strong Regional Trends

セキュリティティ機器の世界上位5社です。

業界最大手はパロアルトネットワークス(PANW)です。2番手にシスコ(CSCO)、3番手にフォーティネット、4番手にチェックポイント(CHKP)、5番手にソニックウォールと、米国企業5社がランクインします。

米国は20年2Qの市場の44%を占め、前年比+11.6%で拡大しています日本の成長率は14.1%、中国と日本を除くアジア太平洋地域は10.2%です。

20年1Qはマイナス成長だったが、20年2Qは前年比+10%でした。これは、リモートワークを拡張し、オンプレミスのリソースを確保するための支出増加によるものです。コロナ禍から早く回復した中国市場では、20年2Qもマイナス成長です。

では、フォーティネットの海外売上高はどのように推移してるでしょうか?

注目3:米国の売上比率が4割、欧州中東も4割を占める?

参考:フォーティネット(FTNT)決算分析と目標株価

フォーティネットの地域別売上高の推移です。

21年1Qの米国の売上高は前年比+19%で3億ドル、欧州や中東地域は前年比+21%で3億ドル、アジア太平洋地域は前年比+23%で1.5億ドルでした。全体的にバランスが良い上に、将来最も市場が大きいアジアでも順調に拡大しています。

では、セキュリティ市場は将来的にどれだけ拡大するのでしょうか?

注目4:年率11.8%で24年には270億ドル規模?

参考:Endpoint Security Market Analysis By Solution

セキュリティ関連の市場規模の推移です。

PCやモバイル、通信量の増大に伴い、世界的にセキリティの重要度は増しています。20年のセキュリティ市場は168億ドルです。年率11.8%で拡大し、24年には270億ドルになると試算されています。

資金力がある企業は買収を進め、寡占化していく事が予想できます。

▼▼米国株1.5年で、6月末には10倍の4,727万円に増える▼▼

20年3月に米国株を初めて、1.5年で運用額を10倍に増やしました。

ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で200万円も損失を出しています

また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。31歳で無収入で会社員を辞めた私は、2年6ヶ月後にアフィリで月130万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。

では、どのような過程を経て、米国株の運用額を10倍に増やしたでしょうか?

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

まとめ:フォーティネット(FNET)の四半期決算は?

フォーティネットの注目ポイントは...
  1. 09年に上場した、セキュリティ機器を製造する米国企業
  2. 複数のセキュリティ機能を1台に集約し、競争力が高い
  3. セキュリティ機器で世界3位、対ウイルスソフトの上位企業
  4. 売上高は10年で6倍、競合マカフィー、ノートンよりも高い
  5. 15年の営業利益率は2.2%だが、20年は18%まで上昇
  6. EPS、BPS、フリーCFは右肩上がりの優良ビジネスである

個人的には、フォーティネットは長期で投資したい銘柄のひとつです。

なぜならば、売上高も利益率も右肩上がりで増え続けているからです売上高は過去10年で6倍に増えています。また、営業利益率は15年に2.2%まで低下するも、20年には18.9%まで急上昇しています。

同社の製品は競争力が高く、順調にシェアを獲得しています。

その結果、世界3位のネットワーク機器のシェアを持ち、対ウイルスソフトでも上位2社のノートン、マカフィーと競合しています。フォーティネットの売上高成長率は、上位2社よりも高いです。ただし、21年5月時点のPERは69倍、予想PERも54倍と高いです。

そのため、株価が大きく下落する局面があれば投資したいです。

セキュリティ業界は、フォーティネットなどの新興企業が勢いよく拡大しています。そのため、業界大手のノートンやマカフィーは、事業売却や買収で競争力を高めています。ノートンは法人事業を売却することで、営業利益率は38%に改善しています。

参考:ノートン(NLOK)の四半期決算|法人事業の売却で利益率は38%

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

コメントを残す

メールアドレスが公開されることはありません。