Tモバイル（TMUS）四半期決算｜23年2Qは-2.6%と横ばい

通信キャリアのTモバイルは、５Gや在宅ワーク増加の恩恵を受ける銘柄ですね。米国は大手３社が寡占化していて、同社は最も契約者数を伸ばしている企業です。ただ、２３年１Qの売上前年比は−２.４％、２Qは−２.６％と横ばいですね。

「０７年に６６ドルで上場、２１年は２倍に上昇する…」
「業界４位のスプリントを買収、大手２社を追随してる…」
「業界３社が寡占化しており、最も成長率が高い企業だ…」

Tモバイル（TMUS）は、米国の３大通信キャリアのひとつですね。業界内で最も成長率が高く、２０年に業界４位のスプリントを買収しています。買収により業界２番手のベライゾン（VZ）と並ぶシェアを持ちます。

個人的には、Tモバイルは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、通信は成長が期待できない成熟産業で、低料金で提供することでシェアを拡大しているからです。大手２社からシェアを奪うことに成功しても、業界全体としては悪材料です。

２１年４Qの売上成長率は２.２％と低く、足元の伸びは軟調です。

マイナス成長だったAT&T（T）やベライゾン（V）よりは良いが、収益性の低下は避けられないですね。通信業界に投資する利点は、あまり大きいとは言えません。

２３年７月時点の予想PER１９倍と割高ではないですね。

TMUSの投資判断したい人向け

Tモバイルの４半期決算（２３年４-６月）は？
Tモバイルの過去１０年間の売上高や営業利益は？
スプリントを買収し、大手３社で最も成長率が高い？

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

記事の内容を簡単に知りたい

1 Tモバイル（TMUS）の四半期決算は？
2 Tモバイル（TMUS）の損益計算書は？
3 Tモバイル（TMUS）の注目ポイントは？
- 3.1 注目１：Tモバイルは通信業界３位で２９％のシェア？
- 3.2 注目２：ポストペイド事業が売上比率の５割？
4 まとめ：Tモバイル（TMUS）の決算は？

Tモバイル（TMUS）の四半期決算は？

Tモバイル（TMUS）の四半期決算を紹介します。

２２年４Q決算（２２年１２月３０日）

４Qの内容は...

売上高：２０２.７３億ドル（前年比−２.４％）
営業利益（EBITDA）：—億ドル（—％）
純利益：１４.７７億ドル（＋２５０％）
１株当たり利益：１.５９ドル（＋４４％）

２３年１Q決算（２３年３月３０日）

１Qの内容は...

売上高：１９６.３２億ドル（前年比−２.４％）
営業利益（EBITDA）：—億ドル（—％）
純利益：１９.４０億ドル（＋１７２％）
１株当たり利益：１.７５ドル（＋２４％）

２３年２Q決算（２３年６月３０日）

２Qの内容は...

売上高：１９１.９６億ドル（前年比−２.６％）×
　Postpaid service：１２０.７０億ドル（＋５.５％）
営業利益（EBITDA）：７４.０５億ドル（＋５.７％）
純利益：２２.２１億ドル（前年度−１.０８億ドル）
１株当たり利益：１.８６ドル（前年度−０.０９ドル）○

２Qの売上高は前年比−２.６％で１９１.９６億ドル、営業利益（EBITDA）は＋５.７％で７４.０５億ドルでした。２２年４Qや２３年１Qに続き、２Qもマイナス成長が続きます。

経済再開に伴い、通信需要はやや減少しています。

ただ、PostPaidサービスの加入数は好調で、１２.４万人が増えています。総顧客数は過去最高の１.１６６億人にも及びます。同社CEOは今後の見通しについても強気で、５Gネットワークでは他社を圧倒しているといいます。

２２年通期の売上予想は、サービス事業で１５４億ドル（＋４％）です。

ネットワークのリーダーシップと Phone Freedom の開始によって業界をリードする顧客の成長が促進(1)
• ポストペイドの純口座追加数は 299,000 件で、業界最高
• 後払いの純顧客数は 160 万人増加、業界最高でガイダンスも向上
• ポストペイド電話ネットの顧客数は 76 万人増加、業界最高、第 2 四半期では 8 年間で最高
• ポストペイド電話の解約率は 0.77% で、史上初めて業界最高、そして過去最低を記録
• 高速インターネットの純顧客数は 509,000 人増加し、AT&T、Verizon、Comcast、Charter の合計を 5 四半期連続で上回りました。

差別化された収益性の高い成長戦略が業界をリードする財務パフォーマンスを推進
• サービス収益は前年比 3% 増の 157 億ドル、ポストペイドサービス収益は前年比 5% 増の 121 億ドルで、いずれも業界最高の成長を記録
• 純利益は22億ドルで前年比23億ドル増加、希薄化後一株当たり利益（「EPS」）は1.86ドルで前年比1.95ドル増加し、業界最高の成長を記録した。
• コア調整後 EBITDA(2) は 73 億ドルで、前年比 11% 増加し、業界の成長とガイダンスの引き上げにおいて最高でした。
• 営業活動により得られた純キャッシュは 44 億ドルで、前年比 3% 増加し、見通しを引き上げました。
• 調整後のフリーキャッシュフロー(2)は 29 億ドルで、前年比 64% 増加しました。
• 2023年第2四半期に普通株2,520万株を35億ドルで買い戻し

T-Mobile は全国ネットワーク全体のリーダーとして君臨し、最大、最速、最も多くの賞を受賞した 5G ネットワーク
• Ookla が全体的なネットワークパフォーマンスで 3 四半期連続ですべてのカテゴリを席巻し、Opensignal とウムラウトも複数の全体的なネットワークと 5G カテゴリで継続的に勝利を収めています。
• 5G ネットワークはアメリカ国民の 98% をカバーし、超大容量 5G は 2 億 8,500 万人をカバーします。

T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS) は本日、2023 年第 2 四半期の業績を報告しました。これは、ポストペイド電話の総増加額の増加と最低のポストペイド電話の増加により、業界最高のポストペイド顧客の増加を達成しました。同社のネットワークとバリューリーダーシップのユニークな組み合わせによって、史上初めて業界でのチャーンが実現しました。同社は、2023 年通期の見通しを引き上げながら、業界をリードする顧客の増加をサービス収益、純利益、およびコア調整後 EBITDA におけるクラス最高の成長に変換し続けています。さらに、T-Mobile は株主に価値を還元する計画を実行し続け、四半期を通じて 35 億ドルの普通株式を買い戻します。

「当社のカテゴリーの成長が鈍化した場合、T-Mobile の業績はどうなるだろうかと疑問に思っているなら、8 年間で最高となる第 2 四半期ポストペイド電話の純増数や、ポストペイド電話の解約率が世界で最低であることなど、当社の最新の業績で答えが見つかると思います。」 T-Mobile の CEO、Mike Sievert 氏は次のように述べています。「私たちは大胆な目標を設定し、耐久性があり差別化された計画を打ち出し、その計画どおりに機能しています。そして今、私たち独自の成長機会、最新のアンキャリアへの取り組みの勢い、そして顧客への提供において最高でありたいという抑えられない願望に支えられ、私たちは注目すべき存在であり、速度を落とすつもりはありません。」

参考：T-Mobile’s Exceeds 2023Q2 Guidance