CDNでシェア１位のアカマイは、クラウド市場の拡大で最も恩恵を受ける銘柄のひとつです。なぜならば、クラウド事業者向けにエッジ技術やセキュリティを提供しているからです。株価は常に右肩上がりで、過去１０年で６倍にも増えています。
- 「CDN市場でトップ企業、３５％のシェアは持っている…」
- 「１０年間安定して成長し、売上高は３倍にも増えている…」
- 「クラウドの恩恵を受け、前年比３０％前後で拡大してる…」
アカマイとは、コンテンツ配信サービス（CDN）を提供する米国企業です。近年はCDNよりも、クラウド向けのセキュリティ事業が安定して伸びています。また、米国外の売上高が４４％と、海外でも順調に売上高を増やしています。
個人的には、アカマイは投資したい銘柄のひとつです。
なぜならば、過去１０年間も売上と利益を安定して伸ばしてきたからです。CDN市場のトップ企業で３５％のシェアを持ち、セキュリティ事業は前年比＋２５％前後で拡大しています。CDNが過当競争に陥っている中でも、利益率を伸ばしてる点は高く評価できます。
競合のクラウドフラア（NET）やファストリー（FALY）は大幅な赤字です。
セキュリティ事業が好調なのは、クラウドからの需要が高いからです。クラウドは米国でも伸びているが、特にアジア地域での伸び率が高いですね。アカマイが海外の売上高比率を増やしてる点も好材料ですね。
２１年８月時点のPERは３３倍、アナリスト予想EPSを盛り込んだPERは２１倍です。PERは低くはないが、安定して伸びている事を考えると高くもない水準です。株価が大きく下がる局面があれば、購入を検討したいですね。
- アカマイの４半期決算（２１年４-６月）は？
- アカマイの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- CDN市場は過当競争にあるが、なぜ利益率が高いのか？
▼▼米国株１.５年で、６月末には１０倍の４,７２７万円に増える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、１.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で２００万円も損失を出しています。
また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。３１歳で無収入で会社員を辞めた私は、２年６ヶ月後にアフィリで月１３０万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。
では、どのような過程を経て、米国株の運用額を１０倍に増やしたでしょうか？
記事の内容を簡単に知りたい
アカマイ（AKAM）の四半期決算は？
アカマイ（AKAM）の四半期決算を紹介します。
２０年４Q決算（２０年１２月３１日）
- 売上高：８.４６億ドル（前年比＋９％）
- Cloud Security Solutions：２.９６億ドル（＋２４％）
- CDN and other solutions：５.５０億ドル（＋４％）
- 営業利益：１.６６億ドル（＋１３％）
- 純利益：１.１３億ドル（−４％）
- １株当たり利益：０.６８ドル（−５％）
２１年１Q決算（２１年３月３１日）
- 売上高：８.４３億ドル（前年比＋１０％）
- Cloud Security Solutions：３.１０億ドル（＋２９％）
- CDN and other solutions：５.３２億ドル（＋１％）
- 営業利益：１.９０億ドル（＋１６％）
- 純利益：１.５６億ドル（＋２６％）
- １株当たり利益：０.９４ドル（＋２５％）
２１年２Q決算（２１年６月３０日）
- 売上高：８.５２億ドル（前年比＋７％）
- Cloud Security Solutions：３.２５億ドル（＋２５％）
- CDN and other solutions：５.２７億ドル（−２％）
- 営業利益：１.９９億ドル（＋４％）
- 純利益：１.５６億ドル（−４％）
- １株当たり利益：０.９４ドル（−５％）
２Qの売上高は前年比＋７％で８.５２億ドル、営業利益は＋４％で１.９９億ドルでした。２０年４Qと２１年１Qに引き続き、売上も営業利益も安定して増えています。営業利益率は２３％と、過去と比較しても高い方です。
アカマイの主力事業は、CDNサービスで売上高の６割を占めます。
しかし、CDNは競争が激しく、近年は成長が鈍化していますね。代わりに、セキュリティ事業が好調で高い成長率を維持しています。セキュリティ事業はクラウドの需要が高く、まだ高い成長余力が高いです。
３Qの売上ガイダンスは、８.５０億ドル（前年比＋７％）です。
２１年３Q決算（２１年９月…）
２１年３Q決算は、１１月４日に公開予定です。
では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
アカマイ（AKAM）の損益計算書は？
アカマイは１９９９年に１４５ドルで上場しました。上場後すぐに高騰し株価は３２７ドルを付けるも、その後は長く低迷していますね。その後は緩やかに上昇し続け、２１年５月は１０８ドル前後で推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上高と利益が順調に増加しています。２０年の売上高は３１億ドル、１０年で３倍近く上昇しています。また、２０年の営業利益率は２１％と、競争力が高いビジネスである事を示しています。
１８年以降に利益率が好転したのは、セキュリティ事業が軌道に乗ったからだと思います。セキュリティはクラウドからの需要が高いです。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。BPSもEPSも緩やかだが、順調に上昇していることがわかります。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、横ばいかもしくは上昇傾向にあります。CDNビジネスはサーバーを設置するため、それなりに設備投資を必要とするビジネスです。しかしながら、他のCDN企業と違い、順調に営業CFを増やしていますね。
では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか？
アカマイ（AKAM）の注目すべきポイントは？
アカマイ（AKAM）に投資する上で注目すべきポイントを紹介します。アカマイとは、コンテンツ配信サービス（CDN）やクラウドにセキュリティサービスを提供する企業です。米国外の売上高が４４％と、海外でも順調に売上高を増やしています。
注目１：CDNは年率１２％で拡大し２４年に２２１億ドル？
１７-２４年のCDN市場規模と地域シェアです。
２０年のCDN市場規模は１３９億ドルと試算されています。年率１２％で拡大し２４年には２２１億ドル、伸び率が最も高いのはアジア太平洋地域ですね。
クラウドフレアが提供するCDNは、コンテンツ配信サービスと呼ばれるものです。ネットで表示する画像や文章を世界中にキャッシュ（一時保存）するサービスです。CDNサーバを世界中に配置することで、ネットを表示するスピードを高速化しています。
また、Webサーバに障害が起きても、CDNサーバがあれば問題なく利用できます。そのため、障害対策やセキュリティ面でも需要が高いです。
では、アカマイはCDN市場でどれくらいシェアを持つのでしょうか？
注目２：アカマイはトップ企業で３５.３％のシェア？
少しデータは古いが、２０１６年時点のCDN市場のシェアです。
CDN市場で最もシェアが大きいのは、米国Akamaiで３５.３％を占めます。２番手は米国Fastlyで１２.９％、３番手はEdgeCastとSelf Seviceで１１.８％です。アマゾンやアリババなど、大手ハイテク企業もこの分野に参入しています。
顧客数ベースでは、圧倒的なシェアを持つのはクラウドフレア（NET）です。
注目３：クラウドフレアの顧客は全体の８９％を占める？
CDN企業の顧客数の上位ランキングです。
市場シェアでは６番手のクラウドフレアだが、顧客数では１１０万社と全体の８９％を占めています。対して、市場シェアが大きいAkamaiやアマゾン、Fastlyの顧客数は少ないですね。これら企業は、トラフィックが多い大口顧客からの需要が高いからです。
クラウドフレアの顧客数が多い理由は、機能は制限されるが無料でも利用できるからです。また、有料プランでも、Proで月２０ドル、Businessで月２００ドルと安価です。そのため、トラフィック数が少ない小規模な顧客が数多く利用します。
クラウドフレアは薄利多売のビジネスで将来性も低いです。クラウドフレアの利用用途はオンプレミスに限られるため、クラウド環境に移行する過程で顧客も先細ります。
アカマイはCDN以外でも、セキュリティの売上高も順調に増えています。
注目４：セキュリティは売上高３５％で年率３３％で拡大？
クラウドフレアの年間の事業別売上推移です。
CDNを含めたEdge事業は、年率２％で成長し売上高６５％を占めています。近年はセキュリティ事業の方が成長率が高いです。売上高の３５％を占めるセキュリティ事業は、年率３３％で成長し売上高３５％を占めています。
セキュリティはクラウドからの需要が高く、まだまだ成長余力が高いです。
▼▼米国株１.５年で、６月末には１０倍の４,７２７万円に増える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、１.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で２００万円も損失を出しています。
また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。３１歳で無収入で会社員を辞めた私は、２年６ヶ月後にアフィリで月１３０万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。
では、どのような過程を経て、米国株の運用額を１０倍に増やしたでしょうか？
まとめ：アカマイ（AKAM）の四半期決算は？
- １９９９年に上場した、CDNサービスを提供する米国企業
- CDN市場シェアで１位の３５％、２番手はFastlyで１２％
- CDNの売上高が全体の６５％、セキュリティが３５％
- クラウド拡大でセキュリティ事業が、前年比＋２５％で拡大
- 他の競合の多くは赤字だが、営業利益率は２１％と高い
- CDNの成長率は低下したが、セキュリティが安定して伸びる
個人的には、アカマイは投資したい銘柄のひとつです。
なぜならば、過去１０年間も売上と利益を安定して伸ばしてきたからです。CDN市場のトップ企業で３５％のシェアを持ち、セキュリティ事業は前年比＋２５％前後で拡大しています。CDNが過当競争に陥っている中でも、利益率を伸ばしてる点は高く評価できます。
競合のクラウドフラア（NET）やファストリー（FALY）は大幅な赤字です。
セキュリティ事業が好調なのは、クラウドからの需要が高いからです。クラウドは米国でも伸びているが、特にアジア地域での伸び率が高いですね。アカマイが海外の売上高比率を増やしてる点も好材料ですね。
２１年５月時点のPERは３２倍、アナリスト予想EPSを盛り込んだPERは２０倍です。PERは低くはないが、安定して伸びている事を考えると高くもない水準です。株価が大きく下がる局面があれば、購入を検討したいですね。
CDN市場の競合はクラウドフレアとファストリーの２社です。クラウドフレアの市場シェアは４.７％と小さいが、薄利多売で顧客数全体の９０％を占めています。ファストリーは順調にシェアを伸ばしているが、まだまだ黒字化には遠いです。
CDN市場は過当競争で、今後も伸びない可能性が高いですね。
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