ナイキ（NKE）の四半期決算｜22年2Qは+1%に減速

スポーツアパレル企業であるナイキは、経済再開の恩恵を受ける銘柄ですね。ただ、中国やアジアでの生産抑制もあり、業績は低迷しています。２１年４Qに＋９５％に急回復するも、２２年２Q（８-１１月期）は＋１％と急減しています。

「８４年に０.１ドルで上場、株価は１５６０倍に高騰…」
「スニーカーブランドで、世界シェア６０％を獲得…」
「中国の売上比率が１９％を占め、４年で２倍に急増…」

ナイキ（NKE）は、世界最大のアパレル米国企業です。スニーカーは世界的なブランドで、競合アディダスを抑え世界シェア６０％を獲得しています。中国の売上比率が１９％、過去４年で２倍に急増していますね。

個人的には、ナイキは投資したい銘柄のひとつです。

なぜならば、スニーカーで世界シェアを独占し、中国に進出している数少ない米国企業だからです。２１年時点の中国の売上比率は１９％、アジアは１２％と高いです。アジア地域の中間層の増大で、最も恩恵を受ける銘柄ですね。

競争が厳しいアパレル業界でも、順調に規模を拡大しています。

また、デジタル領域にも積極的に進出しています。フィジカルとデジタルのショッピングを結びつける革新的な体験を提供する、ナイキダイレクトは米国市場で好調です。ブランド力を活かした海外展開は、まだまだ成熟していません。コロナで一時的には減速しても、中国やアジアでの売上増が引き続き期待できます。

ただし、２２年１月時点の予想PER４２倍は少し割高水準です。そのため、株価が大きく下落する局面があれば投資したいです。

ナイキの投資判断したい人向け

ナイキの４半期決算（２１年９-１１月）は？
ナイキの過去１０年間の売上高や営業利益は？
中国や売上比率が１９％、２２年も売上は期待できる？

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

記事の内容を簡単に知りたい

1 ナイキ（NKE）の四半期決算は？
2 ナイキ（NKE）の損益計算書は？
3 ナイキ（NKE）の注目ポイントは？
4 まとめ：ナイキ（NKE）の銘柄分析

ナイキ（NKE）の四半期決算は？

ナイキ（NKE）の四半期決算を紹介します。

２１年４Q決算（２１年５月３０日）

４Qの内容は...

売上高：１２３.４４億ドル（前年比＋９５％）
営業利益：２０.０３億ドル（＋３３９％）
純利益：１５.０９億ドル（＋２９１％）
１株当たり利益：０.９４ドル（＋２８４％）

２２年１Q決算（２１年８月３０日）

１Qの内容は...

売上高：１２２.４８億ドル（前年比＋１５％）
営業利益：２１.２４億ドル（＋２０％）
純利益：１８.７４億ドル（＋２３％）
１株当たり利益：１.１６ドル（＋２２％）

２２年２Q決算（２１年１１月３０日）

２Qの内容は...

売上高：１１３.５７億ドル（前年比＋１％）
　Footwear：６７.８０億ドル（＋０％）
　Apparel：３６.４８億ドル（＋２％）
　Equipment：３.８２億ドル（＋１０％）
　米国：４４.７７億ドル（＋１４％）
　欧州中東：３１.４２億ドル（＋６％）
　中国：１８.４４億ドル（−２０％）
　アジア：１３.４７億ドル（−８％）
営業利益：１４.５４億ドル（−１５％）
純利益：１３.３７億ドル（＋６％）
１株当たり利益：０.８３ドル（＋６％）

３Qの売上高は前年比＋１％で１１3.５７億ドル、営業利益は−１５％で１４.５４億ドルでした。２１年１Q や２Qと比較すると、売上も利益も大きく減速していますね。営業利益率は１２.８％と２１年よりも低下しています。

米国の売上比率は３８.４％を占める米国は、ブラックフライデーもあり好調でしたね。対照的に、コロナや電力問題で生産抑制が続く、中国とアジアは大きく減速しています。ただ、アジアでもコロナが落ち着くならば、業績は回復しそうです。

また、ナイキダイレクトも＋８％と好調が続きます。特に米国向けが好調で、＋３０％と高い成長を記録しています。

9-11 月期決算(第 2 四半期)では、1 株利益、売上高とも予想を上回った。北米や欧州での販売が好調だった一方、中華圏は予想を下回った。世界的なサプライチェーン問題を克服し、在庫水準も拡大して重要なホリデーシーズンに入る。

米スポーツ用品大手ナイキが 20 日発表した 2021 年 9-11 月期決算は、純利益が前年同期比 7%増の 13 億 3700 万ドル(約 1520 億円)だった。供給網の混乱や生産工場の一部閉鎖などで主力市場の中国市場が低迷し、総売上高は 1%増の 113 億 5700 万ドルにとどまった。7 月に新型コロナウイルスのデルタ型の感染拡大でベトナムの委託生産工場が閉鎖したことで商品が不足した。この影響で、北米に次ぐ中国市場では靴やアパレル、運動用具など全商品群で売上高が 2 ケタ減少した。半面、北米市場はこれまで納品が遅れていた商品が届き、12%の増収を確保した。ネット直販事業の「ナイキ・ディレクト」はライブ動画イベントや特別商品の提供など消費者との関係を強める販促を展開し、前年同期比 9%増の 47 億ドルになった。他社のネット通販サイトからの売り上げも含むデジタル販路の売上高は 12%増となり、スポーツ用品店などへの卸売事業からの脱却が進んでいる。ジェーン・ハリ&アソシエーツの小売りアナリスト、ジェシカ・ラミレス氏は「ナイキはできるだけ多くの在庫を確保し、善戦している。同社の商品は人気が高いため、長期的に勢いを失うことはないと想定している」と述べた。株価は、引け後の時間外取引で 3%近く上昇した。

地域別売上動向：最大市場の北米の売上高は 12%増加。米経済の再開や新型コロナウイルスワクチンの一斉接種により店舗への来客数が急増し、ランニングや山登り用のスニーカーの売れ行きが好調となった。ナイキのフットウエア生産の約半分を担うベトナム工場の数カ月にわたる閉鎖で製品供給が制約を受けたが、米年末商戦の幕開けとなる「ブラックフライデー」の北米直販部門の売上高は、過去最高に達した。ただ、中華圏は供給制約の悪影響を受け、売上高が 20%減少した。

参考：ナイキ(NKE)決算速報 2021/12/21