シーゲートは、HDDストレージで世界２位の米国企業です。２６年１Qの売上成長率は前年比＋２１％、２Qは＋２５％と好調です。
- 「AIブームで株価は１年で８倍に高騰した…」
- 「SunDiskと２５年に分離、HDDで世界１位…」
- 「２６年２月の予想PER３３倍は割安なのか…」
シーゲートは、HDDストレージで世界２位の米国企業です。競合はNANDを製造するサンディスク（SNDK）とウェスタン・デジタルで、この２社だけでHDD市場を寡占化しています。
個人的には、シーゲートは投資したい銘柄でないです。
なぜならば、AIによるメモリ需要増の恩恵を受けるも、大容量HDDは読み込みが遅く用途は限定されるからです。２３年はAI向けのHBMの需要が急騰し、２５年後半はPCやモバイル向けのDRAMやNANDも高騰しています。その波及効果により、AIにより生成されたデータやバックアップを保存するHDDの需要も増しています。
しかしながら、その恩恵はDRAMを製造する韓国SK HynixやサムソンやMU、NANDを製造するサンディスク（SNDK）や日本のキオクシアほどは大きくないですね。
大容量HDD市場は、ウェスタンデジタルとシーゲート（STX）の２強だが、AIが求めるメモリでは主戦場ではないです。
２６年３Qの売上予想は３２億ドル（前年比＋３４％）と、他の市場と比較して弱いです。
２６年２月の予想PERは３３倍と割高に見えます。
- シーゲートの４半期決算（２５年９-１２月）は？
- シーゲートの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- AIのメモリブームは、HDD市場にも波及するのか？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
記事の内容を簡単に知りたい
シーゲート（STX）の四半期決算は？
シーゲート（STX） の四半期決算を紹介します。
２５年４Q決算（２６年６月３０日）
- 売上高：２４.４４億ドル（前年比＋２９％）
- 営業利益：５.６８億ドル（＋８０％）
- 純利益：４.８８億ドル（−５％）
- １株当たり利益：２.２４ドル（−７％）
２６年１Q決算（２６年９月３０日）
- 売上高：２６.２９億ドル（前年比＋２１％）
- 営業利益：６.９４億ドル（＋７２％）
- 純利益：５.４９億ドル（＋８０％）
- １株当たり利益：２.４３ドル（＋７２％）
２６年２Q決算（２６年１２月３０日）
- 売上高：２８.２５億ドル（前年比＋２５％）◯
- 営業利益：８.４３億ドル（＋７２％）
- 純利益：５.９３億ドル（＋７６％）
- １株当たり利益：２.６０ドル（＋６７％）◯
２Qの売上高は前年比＋２５％で２８.２５億ドル、営業利益は＋７２％で８.４３億ドルでした。２５年４Qや２６年１Qに続き、２Qの売上と利益も好調ですね。営業利益率は２９.８％とか過去最高に高い水準です。
同社も、AIによるメモリの需要増の恩恵を受けていますね。
ただし、最もうけるのはAI向けHBMに使われるDRAM、競合ウェスタンデジタル（WDC）と分離したサンディスクeSSD（NAND）が主戦場になりますね。AIが生成した結果を保存する大容量ハードディスクの需要も増えているが、DRAMやNANDほどは求められていません。
２６年３Qの売上予想は、２９億ドル（前年比＋３４％）と強いです。
Seagateの会長兼最高経営責任者（CEO）であるデイブ・モズレーは、「Seagateの10-12月期決算は、売上高と利益の両方で当社の予想を上回り、粗利益、営業利益、非GAAPベースの1株当たり利益で過去最高を記録しました。この業績は、当社の強力な業務遂行能力、データセンター需要の堅調さ、そしてHAMRベースのMozaic製品の継続的な成長を物語っています」と述べています。
「AIアプリケーションがデータの創出と経済的価値を増大させるにつれ、現代のデータセンターでは、エクサバイト規模のパフォーマンスとコスト効率を兼ね備えたストレージソリューションがますます必要になっています。当社の面密度重視の製品ロードマップは、進化するストレージ要件とエクサバイト需要の増加に対応し、今後何年にもわたってお客様と株主の皆様に大きな価値を創造していくための基盤となります」とモズレーは締めくくりました。
２６年３Q決算（２６年３月…）
２６年３Q決算は、４月２９日に公開予定です。
ウェスタン・デジタルの売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
シーゲート（STX）の損益計算書は？
２６年２月は３９６ドル前後で推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、景気サイクルがある半導体は波がありますね。
AI需要により、２６年は更に売上と利益が加速しそうです。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）です。
では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか？
シーゲート（STX）の注目ポイントは？
シーゲート（STX）の注目すべきポイントを紹介します。
注目１：世界２位の市場シェアで４０％を占める
大容量ハードディスクの市場シェアです。
世界１位はウェスタンデジタルで４２％、２位はシーゲート（STX）で４０％、３位は東芝で１８％です。
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：シーゲート（STX）の四半期決算は？
- 「AIブームで株価は１年で８倍に高騰した…」
- 「SunDiskと２５年に分離、HDDで世界１位…」
- 「２６年２月の予想PER３４倍は割安なのか…」
個人的には、シーゲートは投資したい銘柄でないです。
なぜならば、AIによるメモリ需要増の恩恵を受けるも、大容量HDDは読み込みが遅く用途は限定されるからです。２３年はAI向けのHBMの需要が急騰し、２５年後半はPCやモバイル向けのDRAMやNANDも高騰しています。その波及効果により、AIにより生成されたデータやバックアップを保存するHDDの需要も増しています。
しかしながら、その恩恵はDRAMを製造する韓国SK HynixやサムソンやMU、NANDを製造するサンディスク（SNDK）や日本のキオクシアほどは大きくないですね。
大容量HDD市場は、ウェスタンデジタルとシーゲート（STX）の２強だが、AIが求めるメモリでは主戦場ではないです。
２６年３Qの売上予想は３２億ドル（前年比＋３４％）と、他の市場と比較して弱いです。
２６年２月の予想PERは３３倍と割高に見えます。
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