２１年前半は景気が上向き、車載向け半導体が不足していますね。NXPセミコンダクターズは、その恩恵を最も受ける銘柄です。２１年２Qの営業利益率は２２％で過去最高、車載向け半導体の事業は前年比＋８７％で加速してます。
- 「コロナ後の景気回復で、２０年３月から株価は３倍に高騰…」
- 「２１年の車載向け半導体不足で、利益率は１９％で過去最高…」
- 「２１年６月のPER１３７倍、予想PER２１倍は割高なのか…」
NXPセミコンダクターズは、オランダの半導体企業です。製造業や通信、医療など様々な業種に提供しているが、自動車向けが売上全体の４４％を占めます。省電力でセキュリティにも優れ自動車向けで世界１位、自動運転システムで高いシェアを持ちます。
車載向け半導体は、２１年に不足し急速に売上と利益が上向いています。２１年２Qの売上高は前年比＋４３％、営業利益率は２２％と過去最高水準に上昇しています。２１年３Qも＋２６％、利益率は２４％と引き続き好調です。
個人的には、NXPセミコンダクターは投資したい銘柄ではないです。
なぜならば、車載向け半導体不足は、それほど長く続かないと思うからです。車載向け半導体の価格の上昇が続けば、製造を増やす半導体企業が増えるからです。また、車載向け半導体は競合も多く、競争が激しい分野でもあります。
資源株や海運株と比較した際に、供給サイドはそれほど弱くはないですね。
ただし、短中期的にはまだまだ好調が業績が続くと思っています。２１年末まで車載向け半導体の強気相場が続く可能性もあります。
- NXPIの４半期決算（２１年７-９月）は？
- NXPIーの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- 営業利益率２４％と過去最高だが、投資すべきでない理由は？
▼▼米国株１.５年で、６月末には１０倍の４,７２７万円に増える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、１.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で２００万円も損失を出しています。
また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。３１歳で無収入で会社員を辞めた私は、２年６ヶ月後にアフィリで月１３０万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。
では、どのような過程を経て、米国株の運用額を１０倍に増やしたでしょうか？
記事の内容を簡単に知りたい
NXPセミコンダクターズ（NXPI）の四半期決算は？
NXPセミコンダクターズ（NXPI）の過去四半期の決算を紹介します。
２１年１Q決算（２１年３月３１日）
- 売上高：２５.６７億ドル（前年比＋２７％）
- 営業利益：４.９２億ドル（＋１６８７％）
- 純利益：３.５３億ドル（＋１７８０％）
- １株当たり利益：１.２５ドル（＋１６６２％）
２１年２Q決算（２１年６月３０日）
- 売上高：２５.９６億ドル（前年比＋４３％）
- Automotive：１２.６２億ドル（＋８７％）
- Industrial & IoT：５.７１億ドル（＋３１）
- Mobile：３.４７億ドル（＋３６％）
- Comm. Infra：４.１６億ドル（−８％）
- 営業利益：５.７３億ドル（＋４９５％）
- 純利益：４.０６億ドル（前年度−２.０９億ドル）
- １株当たり利益：１.４２ドル（前年度−０.７７ドル）
２１年３Q決算（２１年９月３０日）
- 売上高：２８.６１億ドル（前年比＋２６％）
- Automotive：１４.５５億ドル（＋５１％）
- Industrial & IoT：６.０７億ドル（＋１８％）
- Mobile：３.４５億ドル（＋２％）
- Comm. Infra：４.５４億ドル（＋１％）
- 営業利益：７.１１億ドル（２２倍）
- 純利益：５.２６億ドル（前年度−０.１８億ドル）
- １株当たり利益：１.９１ドル（前年度−０.０８ドル）
３Qの売上高は前年比＋２４％で２８.６１億ドル、営業利益は２２倍で７.１１億ドルでした。２０年４Qと２１年１Qに引き続き、２Qも好調な決算が続いていますね。営業利益率は２４％と、過去１０年で最も高い数値です。
１８年と１９年は自動車販売が世界的に不調でした。
２０年はコロナ危機で需要が低迷するも、その後は自動車販売は上昇に転じています。その理由は、感染を避けるために公共交通機関を避ける人が増えたからです。また、米国や欧州が大規模に財政出動し、最悪期を脱し景気が急速に上向いています。
２１年前半の車載向け半導体不足もあり、製品価格は高騰しています。
同社CEOは、引き続き２１年の見通しは明るいと述べています。４Qの売上予想は３０.００億ドル（前年比＋１９％）です。
2021 年 3 月 4 日、NXP の取締役会は、2021 年第 1 四半期の中間配当を普通株 1 株あたり 0.5625 ドルとすることを承認しました。これは、前の四半期配当から 50% 増加したことを反映しています。2021 年の第 1 四半期に、NXP は以前に発表された自社株買いと配当金の支払いを通じて、10 億ドルを株主に還元しました。
2021 年 3 月 22 日、NXP は S&P 500 インデックスに追加されました。
２１年４Q決算（２１年１２月…）
２１年４Q決算は、２２年２月２日に公開予定です。
では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか
NXPセミコンダクターズ（NXPI）の損益計算書は？
NXPセミコンダクターズは１０年に１４ドルで上場しました。株価は順調に上昇し常に最高値を更新しています。２０年３月は７０ドルまで急落するも、２１年１１月は２０５ドル前後で推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上高は横ばいが続いています。利益率も安定しておらず、２０年は３.５％まで低下しています。ただし、２１年前半は自動車向け半導体不足で、営業利益率は短期的に１９％まで上昇しています。
２１年後半も半導体不足は続く可能性は高いです。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。BPSは横ばいが続いていますね。EPSは安定しておらず、１９年以降は低調な数値が続いています。ただし、２１年は利益率を押し上げる可能性が高いですね。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、黒字だが上昇傾向にはないですね。ただし、設備投資は大きくなく、黒字を維持してる点は高く評価できます。自動車向け半導体の需要が強くなれば、現金も積み上がってきますね。
では、私たち投資家はどのように投資判断したら良いのでしょうか？
NXPセミコンダクターズ（NXPI）の注目ポイントは？
NXPセミコンダクターズ（NXPI）の注目すべきポイントを紹介します。NXPセミコンダクターズは、自動車向け半導体で世界１位で、自動運転システムで高いシェアを持ちます。製品は省電力でアナログ対応やセキュリティに優れています。
注目１：世界半導体企業で売上高１４位にランクイン？
１９年の半導体企業の売上高ランキングです。
半導体世界１位はインテルで、６９８億ドルの売上高があります。２位は韓国サムソンで５５６億ドル、３位は台湾TSMCで３４５億ドル、４位は韓国SK Hynixで２２８億ドル、５位は米国マイクロンで１９９億ドルと続きます。
NXPセミコンダクターズは、１４位で８４.２億ドルの売上高です。インテルの8分の１規模ですね。自動車向け半導体に強みがあります。
注目２：自動車向け半導体は売上高の４４％を占める？
NXPセミコンダクターズの事業別売上高の推移です。
売上比率が最も高いのは自動車向けで、全体の４４％を占めています。次いで、産業やIoT向けが２１％、通信向けが１９％、モバイル向けが１４％と続きます。１８年と１９年は世界的に自動車販売が不調で大きく売上高を落としています。
しかしながら、景気回復する２１年は、自動車の需要が高まっています。では、自動車向け半導体で、NXPセミコンダクターズはどれくらいシェアがあるでしょうか？
注目３：自動車向け半導体で世界１位で１１％のシェア？
参考：Infineon And NXP: Tailwinds As Automotive ICs Recover In 2020
１８年時点の自動車向け半導体の市場シェアです。
自動車向け半導体では、NXPセミコンダクターズは１１％で１位のシェアを持ちます。２番手は独国インフィニオンで９％、３位は日本のルネサスで８％、４位はテキサス・インスツルメンツ（TXN）で７％、５位はSTマイクロンで６％と続きます。
自動車向け半導体は、電気自動車や自動運転で拡大が期待される市場です。
NXP半導体は、自動車向け半導体で市場をリードしています。同社のICは省電力でアナログ対応やセキュリティに優れています。年間売上高は４５億ドルに達し、デジタルメーターや運転支援システム（ADAS）などの重要な分野で市場シェアを拡大しています。
NXPセミコンダクターズが現在の市場シェアを維持すれば、半導体部門の売上高は今後４年間で８７％増えることが期待されています。
また、２１年後半は自動車向け半導体不足で、業績好調が続きそうです。
▼▼米国株１.５年で、６月末には１０倍の４,７２７万円に増える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、１.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で２００万円も損失を出しています。
また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。３１歳で無収入で会社員を辞めた私は、２年６ヶ月後にアフィリで月１３０万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。
では、どのような過程を経て、米国株の運用額を１０倍に増やしたでしょうか？
まとめ：NXPセミコンダクターズの四半期決算は？
- １０年に上場した、オランダの半導体製造企業である
- 車載向け半導体で世界１位で１１％、自動運転でも強い
- 車載向け４４％、産業２１％、通信１９％、モバイル１４％
- 売上高は横ばいが続くも、２０年の営業利益率は３.５％
- 車載向け半導体不足で、２１年１Qの営業利益率は１９％
- ２１年後半も半導体不足が続くも、長期化するかは不明
個人的には、NXPセミコンダクターは投資したい銘柄ではないです。
なぜならば、車載向け半導体不足は、それほど長く続かないと思うからです。車載向け半導体の価格の上昇が続けば、車載向けに製造を増やす半導体企業が増えるからです。そして、車載向け半導体を製造する企業は少なくありません。
資源株や海運株と比較した際に、供給サイドはそれほど弱くはないです。
ただし、短中期的にはまだまだ好調が業績が続くと思っています。２１年末まで車載向け半導体の強気相場が続く可能性も否定できません。
車載向け半導体で、競合企業はオン・セミコンダクターです。オン・セミコンダクターはEV向けにパワー半導体を製造しています。米国、中国、欧州でEVの需要が増えているため、同社の業績も大きく上向いています。
コメントを残す