スーパーマイクロ（SMCI）の四半期決算｜26年2Qは+123%に急加速

スーパーマイクロ（SMCI）は、NVIDIAと提携しAI Serverを提供し、世界４位のシェアをもつ米国のOEMメーカーです。２６年１Qの売上成長率は−１５％だが、２Qは＋１２３％に急加速しています。

「AI特需で２３年に株価は１０倍に高騰した…」
「AIサーバー向けODMで、世界４位のシェアをもつ…」
「２６年２Qの売上成長率は＋１２３％、再び成長が加速…」

個人的には、スーパーマイクロは投資したい銘柄ではないです。

なぜならば、OEMメーカーの多くは、構造的に利益が出ないビジネスモデルだからです。２６年２Qの売上は１２３％に急拡大するも、営業利益率は３.７％と低いですね。

さらには、近年は競合の台湾Foxconnにシェアを奪われています。

スーパーマイクロは２３年にAI特需で急激に売上を伸ばすも、２４年は部品不足や会計上の混乱が重なり急減速しています。２６年はBlackwellの出荷を増やすも、他の競合企業と差別化するのは難しいですね。

２６年３Qの売上予想は、１２３億ドル（前年比＋１６７％）と好調です。

また、２６年通期も４００億ドル（＋８２％）と強気です。

しかし、２６年２月時点の予想PERは１４倍は割高に感じます。

SMCIの投資判断したい人向け

SMCIの４半期決算（２５年９-１２月）は？
SMCIの過去１０年間の売上高や営業利益は？
経済再開で半導体は強いが、２６年も継続するか？

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

記事の内容を簡単に知りたい

1 スーパーマイクロ（SMCI）の四半期決算は？
2 スーパーマイクロ（SMCI）の損益計算書は？
3 スーパーマイクロ（SMCI）の注目ポイントは？
- 3.1 注目１：OEM AIサーバーでシェアは９％を占める
4 まとめ：スーパーマイクロ（SMCI）の銘柄分析は？

スーパーマイクロ（SMCI）の四半期決算は？

スーパーマイクロ（SMCI）の四半期決算を紹介します。

２５年４Q決算（２５年６月３０日）

４Qの内容は...

売上高：５７.５７億ドル（前年比＋７.５％）
営業利益：—億ドル（—％）
純利益：１.９５億ドル（−３４％）
１株当たり利益：０.４１ドル（−３４％）

２６年１Q決算（２５年９月３０日）

１Qの内容は...

売上高：５０.１８億ドル（前年比−１５％）
営業利益：—億ドル（—％）
純利益：１.６８億ドル（−６０％）
１株当たり利益：０.３５ドル（−５２％）

２６年２Q決算（２５年１２月３０日）

２Qの内容は...

売上高：１２６億ドル（前年比＋１２３％）◯
営業利益：４.７億ドル（＋３０％）
純利益：４.０億ドル（＋２５％）
１株当たり利益：０.６０ドル（＋１７％）◯

２Qの売上高は前年比＋１２３％で１２６億ドル、営業利益は＋３０％で４.７億ドルでした。２５年４Qと２６年１Qから一転して、２Qの売上は急加速していますね。ただし、営業利益は３.７％と低いです。

同社は、NVIDIAのBlackwellやRubinをサーバー製品化し、設計図に基づき大規模なデータセンター向けにサーバー群を一括で提供しています。液冷技術では、NVIDIAと連携し次世代AIインフラの標準を作っています。

ています。同社CEOによると、AIとITインフラの需要はまだまだ強いと述べています。

２６年３Qの売上予想は、１２３億ドル（前年比＋１６７％）と強いです。

２６年通期では、４００億ドル（＋８２％）と予想しています。

Supermicroの創業者兼社長兼CEOであるチャールズ・リアン氏は、「当社は、業界をリードするAIサーバーおよびストレージ技術基盤、強力な顧客エンゲージメント、そしてグローバルな製造拠点の拡大を背景に、大規模なAIおよびエンタープライズ導入をサポートするために迅速に事業を拡大するとともに、事業運営と財務運営の強化を継続しています」と述べています。「当社のDCBBS（データセンター・ビルディング・ブロック・ソリューション）は、お客様がより迅速かつ環境に優しく、低コストで事業を拡大することを可能にします。Supermicroは、AIとITインフラストラクチャの需要の次の波を捉える絶好の立場にあります。」

2025年12月31日現在、現金および現金同等物の総額は41億ドル、銀行負債および転換社債の総額は49億ドルでした。

Outlook

当社は、2026年3月31日を期末とする2026会計年度第3四半期の売上高が123億ドル以上、GAAPベースの希薄化後1株当たり純利益が0.52ドル以上、非GAAPベースの希薄化後1株当たり純利益が0.60ドル以上になると見込んでいます。GAAPベースの希薄化後1株当たり純利益および非GAAPベースの希薄化後1株当たり純利益の当社の予測は、税率をそれぞれ約19.6%および20.2%、GAAPベースの希薄化後株式数を6億8,400万株、非GAAPベースの希薄化後株式数を6億9,900万株と想定しています。2026会計年度第3四半期のGAAPベースの希薄化後1株当たり純利益の見通しには、約6,200万ドルの株式報酬（関連する税効果1,900万ドルは非GAAPベースの希薄化後1株当たり純利益から除外）が含まれています。

当社は、2026会計年度の売上高が400億ドル以上になると見込んでいます。

参考：Supermicro Announces Second Quarter Fiscal Year 2026 Financial Results