センチネルワン（S）は、エンドポイントセキュリティ（EPS）を提供する米国のSaaS企業です。クラウドなどのネットワークから情報を収集分析し、外部からの攻撃を可視化するソフトウェアを提供しています。クラウドのEPSを監視するクラウドストライク（CRWD）とは競合関係にあります。
２６年３Qの売上成長率は前年比＋２２％、４Qは＋２０％に減速です。
- 「SaaSの死で、株価は高値から−３５％も下落…」
- 「営業利益は赤字、予想PER４３倍は割高か…」
- 「低価格帯戦略で赤字、営業利益率は−３０％である…」
個人的には、センチネルワンは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、事業を順調に拡大するが、競合からシェアを奪うために赤字が続くからです。
ただし、センチネルワンはAIとクラウド時代に相性がよく、順調に事業を拡大させています。同社の自律型AIは、人間が手動で対応する必要はなく、デバイス（エンドポイント）上でミリ秒単位で攻撃を検知・遮断し、被害を自動修復する機能を持ちます。クラウドストライクが大手向けなのに対し、同社は中堅企業に強みがあります。
２６年３Q決算では、Non-GAAPベースで黒字化に成功しています。
年間経常収益（ARR）は１１.１９億ドル（前年比＋２２％）、ARRが１０万ドル以上の顧客は１６６７社（＋１８％）になりました。
２７年１Qの売上予想は、２.７７億ドル（前年比＋２０％）と弱いです。
２６年３月時点の予想PER４３倍は割高です。
- センチネルワンの４半期決算（２６年１-３月）は？
- センチネルワンの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- ３桁の売上成長率だが、投資するべきではない理由は？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
センチネルワン（S）の四半期決算は？
センチネルワン（S）の四半期決算を紹介します。
２６年１Q決算（２５年３月３０日）
- 売上高：２.２９億ドル（前年比＋２２％）
- 営業利益：—億ドル（—％）
- 純利益：−２.０８億ドル（−１９６％）
- １株当たり利益：０.０２ドル（—%）
２６年２Q決算（２５年６月３０日）
- 売上高：２.４２億ドル（前年比＋２１％）
- 営業利益：—億ドル（—％）
- 純利益：−０.８２億ドル（—％）
- １株当たり利益：０.０４ドル（—%）
２６年３Q決算（２５年９月３０日）
- 売上高：２.５８億ドル（前年比＋２２％）◯
- 営業利益：−０.７３億ドル（前年度−０.８９億ドル）
- 純利益：−０.６０億ドル（前年度−０.７８億ドル）
- １株当たり利益：−０.１８ドル（前年度−０.２５ドル）◯
２６年４Q決算（２５年１２月３０日）
- 売上高：２.７１億ドル（前年比＋２０％）◯
- 営業利益：−０.７９億ドル（前年度−０.８０億ドル）
- 純利益：−１.１０億ドル（前年度−０.７０億ドル）
- １株当たり利益：−０.３３ドル（前年度−０.２２ドル）◯
４Qの売上高は前年比＋２０％で２.７１億ドル、営業利益は−０.７９億ドルでした。２６年２Qや３Qに続き、４Qの売上も好調ですね。営業利益率は−２９％と改善しています。
クラウドのエンドポイントセキュリティ（EPS）で、クラウドストライク（CRWD）と競合します。決算の数値を見ると、競合からシェアを奪うために低価格帯でサービスを提供してる可能性が高いですね。この２社の動向を注視する必要があります。
年間経常収益（ARR）は１１.１９億ドル（前年比＋２２％）、ARRが１０万ドル以上の顧客は１６６７社（＋１８％）になりました。
２７年１Qの売上予想は、２.７７億ドル（前年比＋２０％）と弱いです。
２７年の通期予想は、１２.００億ドル（＋２５％）です。
• 2025年10月31日時点で、年間経常収益（ARR）は22%増加し、11億1910万ドルとなりました。
• 2025年10月31日時点で、ARRが10万ドル以上の顧客数は18%増加し、1,667社となりました。SentinelOneのCEOであるTomer Weingarten氏は、「売上高10億ドルの節目を突破し、前年比22%増を達成しました。また、通期の営業利益も達成しました。これは2026年度に続く好決算です」と述べています。「世界最大規模の企業を含むあらゆる規模の企業が、AIと自律型サイバーセキュリティの基盤としてSingularityプラットフォームを標準化しています。当社の継続的なアップマーケットでの成功は、単一の統合プラットフォームへのより大規模な取引と強力な拡大を推進しています。本日、私たちは、世界を動かす半導体、自動車、航空、金融、スマートフォンといった分野のグローバルリーダーに加え、最先端のAIモデルを構築するパイオニア企業と提携できたことを誇りに思います。」
SentinelOneの暫定CFOであるBarry Padgett氏は、「堅調なARR成長を達成し、新たな収益性マイルストーンを達成しました。これは、事業における一貫した実行力と営業レバレッジを実証しています」と述べています。「売上高の成長とより厳格なオペレーションの両立に成功し、持続可能な収益性の高い成長を大規模に実現するための確実な軌道に乗っています。」
２７年１Q決算（２６年３月…）
２７年１Q決算は、６月１３日に公開予定です。
では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
センチネルワン（S）の損益計算書は？
センチネルワンは２１年６月に４２ドルで上場しています。株価は最高値で７４ドルをつけるも、２２年６月は１７ドル、２６年３月は１３ドルで推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上高は高い成長率で拡大しています。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、赤字幅が拡大しています。
では、私たち投資家はどのように判断すれば良いのでしょうか？
センチネルワン（S）の注目ポイントは？
センチネルワン（S）の注目ポイントを紹介します。
注目１：EPS市場１８４億ドルで年率７.６％で拡大してる？
エンドポイントセキュリティ市場は、世界中で拡大傾向にあります。
２０１９年に１２８億ドルから年率７.６％で成長を続け、２０２４年には１８４億ドルになると言います。クラウドストライクはこの分野で９番手で、最も成長率が高く前年比＋８０％前後で拡大しています。
センチネルワンは８分の１程度の規模で、さらに早いペースで加速しています。
参考：クラウドストライク（CRWD）四半期決算｜22年3Qも+63%で好調
注目２：２０年１Qから年率９６％で急拡大している？
センチネルワンの四半期毎の売上高推移です。
センチネルワンは年率９６％で事業を急拡大しています。クラウドストライクと同様にSaaS企業のため、顧客の増加に合わせて右肩上がりに収益が増えます。クラウドストライクの成長率が鈍化したのは、同社の急成長によるものかもしれません。
注目３：EPS分野で業界４番手のリーダー企業？
ガートナーのEPS企業の競合調査です。
ガートナーによると、EPS分野ではマイクロソフトとクラウドストライクが業界のトップ企業として認知されています。３番手には日本企業のトレンドマクロ、４番手にセンチネルワンが続きます。
クラウドストライクと同社の業績に注目したいですね。
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：センチネルワン（S）の決算は？
- ２１年６月に上場した、EPSを提供する米国SaaS企業
- クラウドストライクと競合で、低価格帯でサービスを提供
- 競合よりも成長率は高く、２１年３Qは＋１２１％で成長
- 収益性は低く営業利益率は−１４２％、営業CFも赤字である
- 競合からシェアを奪い急成長、顧客数は４７００社に増える
個人的には、センチネルワンは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、競合からシェアを奪うために、利益を度外視で事業を拡大しているからです。３桁の高い売上成長率を維持しているが、２１年の営業利益率は−１４１％です。また、営業CFベースでも大幅な赤字に陥っています。
競合とは異なり、同社は利用する機能に応じて収益を得ています。そのため、他のセキリティ企業よりも収益性が低いです。
顧客数は６０００社に増え、中長期的には同社のサービスはまだまだ拡大すると思います。しかし、採算性が低いことを考えると、長期で保有したい銘柄ではないですね。また、クラウドストライクにも投資する利点は薄れます。
EPS分野に投資するならば、競合２社の動向を注視する必要がありますね。
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