航空機リース会社であるアトラス航空は、間接的にEコマース拡大の恩恵を受ける企業です。なぜならば、アマゾンに航空機と人材を大量にリースしてるからです。２０年３月に株価は１７ドルに急落するも、１年後には４倍に急騰しています。
- 「コロナで急落するも、株価は１年で４倍に高騰してる…」
- 「Eコマースの拡大で、営業利益率は１６％まで上昇してる…」
- 「アマゾンが売上の大半を占め、配送量拡大の恩恵を受ける…」
アトラス航空は、米国４位の航空機リース会社です。同社はアマゾンに３分の１の航空機と人材をリースしています。アマゾンは自社の配送網を急ピッチで整備しており、２８年には大手輸送会社並みに規模を拡大すると言います。
個人的には、アトラス航空は投資したい銘柄ではないです。
なぜならば、売上や利益は順調に上昇するも、事業はアマゾンの依存するからです。世界的なEコマースの拡大で、航空機リース会社の業績も好調です。過去１０年で売上は２.５倍に増え、営業利益率は１６％と上昇しています。
主要顧客のアマゾンの業績は好調で、短中期的にはまだまだ拡大しそうです。
しかしながら、事業がアマゾンに依存するのは良いことだけではないですね。例えば、航空機やパイロットをアマゾンが自社で採用したら、リースの需要は減ります。実際に、２１年１月は業績が低迷した航空会社から１１機を購入しています。
短中期的には業績が好調でも、長期で保有したい銘柄ではありません。
- アトラス航空の４半期決算（２０２１年４-６月）は？
- アトラス航空の過去１０年間の売上高や営業利益は？
- アマゾンの業績好調の恩恵を受けるが、投資すべきでない理由は？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
記事の内容を簡単に知りたい
アトラス航空（AAWW）の四半期決算は？
アトラス航空（AAWW）の過去四半期の決算を紹介します。
２０年３Q決算（２０２０年９月３１日）
- 売上高：８.１０億ドル（＋２４％）
- 営業利益：１.２０億ドル（＋５５５％）
- 純利益：０.７４億ドル（＋２３％）
- １株当たり利益：２.７８ドル（＋１９％）
２０年４Q決算（２０２０年１２月３１日）
- 売上高：９.３２億ドル（＋２４％）
- 営業利益：１.９４億ドル（＋８２％）
- 純利益：１.８４億ドル（＋１４４％）
- １株当たり利益：６.２０ドル（＋１４８％）
２１年１Q決算（２０２１年３月３１日）
- 売上高：８.６１億ドル（＋３３％）
- Airline Operations：８.２６億ドル（＋３６％）
- Dry Leasing：０.４０億ドル（−４％）
- 営業利益：１.０４億ドル（＋２３８％）
- 純利益：０.８９億ドル（＋２８５％）
- １株当たり利益：３.０５ドル（＋２３８％）
１Qの売上高は前年比＋３３％で８.６１億ドル、営業利益は＋２３８％で１.０４億ドルでした。２０年３Qと４Qに引き続き、売上高と利益は大きく伸びています。営業利益率は１２％と低いが、前年比で大きく上昇していますね。
業績が好調な理由は、航空機リースの需要が伸びているからです。
パンデミックによる都市封鎖や生活用品の増加で、コンテナ運賃が高騰しています。海上運賃の上昇につられて、航空や陸上輸送の運賃も上昇しています。アトラスが所有する航空機の3分の１は、業績が好調なアマゾンにリースしています。
アマゾンの翌日配送を実現するには、航空輸送網は必ず必要ですね。
２１年２Q決算（２０２１年６月…）
２１年２Q決算は、８月４日に公開予定です。
では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか
アトラス航空（AAWW）の損益計算書は？
アトラス航空は０５年に３１ドルで上場しました。株価は長く低迷し、２０年３月は１７ドルまで急落していますね。しかし、輸送運賃の上昇で反発し、２１年６月は７１ドル前後で推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上高は上昇基調にあります。世界的なEコマースの拡大で、１７年あたりから大きく上昇しています。１９年の営業利益率は６.８％と低いが、２０年には１５.８％まで改善していますね。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。BPSは緩やかに上昇傾向にあり、EPSも順調に伸びています。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、赤字の年が多いです。しかしながら、航空輸送運賃が上昇した２０年は、しっかりと黒字を確保しています。航空機リース会社であるため、設備投資は少ないないビジネスです。
では、私たち投資家はどのように投資判断したら良いのでしょうか？
アトラス航空（AAWW）の注目ポイントは？
アトラス航空（AAWW）の注目すべきポイントを紹介します。アトラス航空は、米国４位の航空機リース会社です。アマゾンは自社の配送網を急ピッチで整備しており、同社はアマゾンに３分の１の航空機と人材をリースしています。
注目１：アトラス航空は米国４位の航空機を保有する？
１９年のリース企業が所有する航空機数のランキングです。
世界で最もリース航空機を保有するのは、エア・トランスポート（ATSG）です。２位はGEの航空機リース事業（GECAS）、４位にアトラス航空と続きます。GEは航空機リース事業を、２１年にオランダのエアキャップ（AES）に売却すると発表しています。
エア・トランスポートとアトラス航空は、航空機をアマゾンに貸し出しています。
Digidayの記事によると、エア・トランスポートの売上高の半分はアマゾンが占め、アトラス航空の３分の１を貸し出してると言います（参考：Amazon が貨物輸送機を購入）。
参考：エア・トランスポート（ATSG）四半期決算｜世界最大の航空機リース
では、アトラス航空の売上比率はどうでしょうか？
注目２：チャーター事業が売上高の５７％を占める？
アトラス航空の事業別の売上高推移です。
売上比率が最も高いのは、チャーター事業で５７％を占めます。次いで、ACMI事業が３７％、ドライリースが５％と続きます。コロナ禍ではチャーター事業が好調で、全体の業績を押し上げています。
ドライリースが機体だけの貸し出しに対して、チャーターとはパイロット付きリースです。ACMIとは契約の１種で、航空機・乗務員・整備・保険をセットでリースします。
チャーター事業が好調なのは、海上のコンテナ運賃が高騰しているからです。海上輸送が十分ではないため、航空輸送の需要も増しています。コロナによる一時的な需要増だが、世界的にはEコマースはまだまだ拡大していきますね。
コンテナ企業は、２１年後半から株価が２０倍にも高騰しています。
参考：ダナオス（DAC）四半期決算｜株価は半年で20倍だがPER3倍で割安
航空輸送の需要を押し上げているのはアマゾンです。デポール大学が行った調査によると、２８年までに２００機の飛行機を保有すると言います。
注目３：アマゾンは２８年に２００機を保有する予定？
輸送業者大手が保有する飛行機の数です。
飛行機を最も多く保有する企業はFedExで４３１機、ユナイテッドパーセルは２５７機を保有します。２０年５月時点では、アマゾンは４２機しか保有していません。しかしながら、２１年予想では７０機、２８年には２００機を保有すると言います。
実際にアマゾンは、２１年に航空会社から１１機を購入しています。
しかし、アマゾンの航空ネットワークは分散化されています。そのため、FedExやUPSシステムのように、全国的な翌日配達を保証するように設計されていません。 代わりに、主要な倉庫の近くに二次空港があり、倉庫からトラックで１日以内にあります。
いずれにしても、アマゾンは自社にパイロットがいません。そのため、輸送量が増えるほど、パイロット付きの航空機リース会社の需要は増えます。
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：アトラス航空（AAWW）の四半期決算は？
- ０５年に上場した、米国４位の航空機リース会社である
- 航空機やパイロットを提供し、アマゾンが売上の大半
- アマゾンの配送網や輸送量増の恩恵を受ける銘柄である
- 世界的なEコマース拡大で、物流業界は市場が拡大してる
- 過去１０年で売上は２.５倍、営業利益率は１６％に上昇する
個人的には、アトラス航空は投資したい銘柄ではないです。
なぜならば、売上や利益は順調に上昇するも、事業はアマゾンの依存するからです。世界的なEコマースの拡大で、航空機リース会社の業績も好調です。過去１０年で売上は２.５倍に増え、営業利益率は１６％と上昇しています。
主要顧客のアマゾンの業績は好調で、短中期的にはまだまだ拡大しそうです。
しかしながら、事業がアマゾンに依存するのは良いことだけではないですね。例えば、航空機やパイロットをアマゾンが自社で採用したら、リースの需要は減ります。実際に、２１年１月は業績が低迷した航空会社から１１機を購入しています。
短中期的には業績が好調でも、長期で保有したい銘柄ではありません。
アトラス航空の競合企業は、エア・トランスポート（ATSG）です。ATSGは、アマゾン向けリースが拡大し、売上高の半分を占めるほどです。アマゾンがパイロット付きのリースを利用する利点は多く、中期的にはまだまだ業績は伸びそうです。
参考：エア・トランスポート（ATSG）四半期決算｜世界最大の航空機リース
会社員が株式投資で成功できない理由とは？
参考：- 個人投資家で、年収３００万円未満は全体の４９％を占める
- 個人投資家で、年収５００万円未満は全体の７３％を占める
- 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
- お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
- お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
- お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
- 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
- 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
- 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない
会社員が株式投資で勝つのは難しいです。
なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が３００万円未満は全体の４９％も占めます。
実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。
会社員時代に私は１０年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を２.５倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。
ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。
私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです。会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。
２１年中盤には、好相場が崩れる可能性がある？
いくつかの幸運が重なり、２０１７年に会社を辞める機会がありました。
しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。３０代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました。
実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした。
私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。
ネットビジネスでようやく月１万円を超えたのは、ブログを始めから１年１１ヶ月です。また、１人で生活できるだけの収入を得るのに２年９ヶ月も要しています。過去１０年間の投資の損失額は２００万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。
しかし、２０年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます。
ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、２０年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで８００万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます。
私が短期間に資産を２.５倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです。
コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です。
３月に最安値６８６０ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し１０ヶ月で１.９倍も上昇しています。過去１０年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです。
もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。２１年は「金融相場＋業績相場」で、２０年よりも大きな強気相場に突入すると言われています。業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。
ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。
なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、２１年の中盤前には強気相場が終わります。０８年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後１０〜２０年は弱気相場になる可能性が高いです。
だからこそ、私たちは１日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に１ヶ月乗り遅れれば、月１００万円以上の利益を逃す事になります。投資手法は１日でも早く習得することを考えた方がいいですね。
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