サプライチェーンを提供するSPSコマースは、Eコマース拡大の恩恵を受ける企業です。コロナ禍で物流拠点の需要度は増し、売上高は１０年で３倍にも拡大しています。２０年３月は３６ドルまで急落するも、１年で３倍に急上昇していますね。
- 「コロナで急落するも、株価は１年で２倍に高騰してる…」
- 「Eコマースの拡大で、営業利益率は１６％まで上昇してる…」
- 「アマゾンが売上の半分を占め、配送量拡大の恩恵を受ける…」
SPSコマースは、クラウドベースのサプライチェーン管理を提供する米国企業です。ロジスティック企業や小売業者向けに、フルフィルメントの自動化、在庫の最適化などのサービスを提供します。Eコマースによる物流拡大の恩恵を受ける銘柄ですね。
個人的には、SPSコマースは投資したい銘柄のひとつです。
なぜならば、Eコマースの拡大と共に、売上も利益も安定して上昇してるからです。世界的なオンライン交流の影響で、大規模物流拠点の投資は拡大しています。その結果、SPSコマースの売上高は、１０年で３倍にも拡大していますね。
また、営業利益も好調で２０年には１６％まで急上昇しています。
クラウドベースで提供してるため、営業利益も営業CFも安定して伸びています。２１年以降も、物流拠点向けのサービスの需要は増えていきますね。オンラインに移行することで、在庫を店舗にストックしない企業が増えているからです。
世界最大のEC企業であるアマゾンやアリババは、世界中に物流拠点を整備しています。ただし、２１年６月時点のPERは７６倍と高い点に注意が必要です。
- SPSコマースの４半期決算（２０２１年４-６月）は？
- SPSコマースの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- 世界的なEコマース拡大の恩恵を、最も受ける銘柄？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
記事の内容を簡単に知りたい
エスピーエス・コマース（SPSC）の四半期決算は？
エスピーエス・コマース（SPSC）の過去四半期の決算を紹介します。
２０年３Q決算（２０２０年９月３１日）
- 売上高：７９５５万ドル（＋１２％）
- 営業利益：１３９５万ドル（＋２７％）
- 純利益：１１４０万ドル（＋２７％）
- １株当たり利益：０.３１ドル（＋２４％）
２０年４Q決算（２０２０年１２月３１日）
- 売上高：８３３０万ドル（＋１４％）
- 営業利益：１３５５万ドル（＋２５％）
- 純利益：１３４７万ドル（＋４７％）
- １株当たり利益：０.３７ドル（＋４２％）
２１年１Q決算（２０２１年３月３１日）
- 売上高：９００９万ドル（＋２１％）
- Fulfillment：８０％
- Analytics：１２％
- One-time revenues：５％
- 営業利益：１２６６万ドル（＋９％）
- 純利益：１０２０万ドル（＋７％）
- １株当たり利益：０.２８ドル（＋７％）
１Qの売上高は前年比＋２１％で９００９万ドル、営業利益は＋９％で１２６６万ドルでした。２０年３Qと４Qより減速するも、２１年１Qも順調に伸びています。営業利益率は１４％と高い数値を維持しています。
エスピーエスは、物流向けにサプライチェーン管理を提供する企業です。オンライン小売業はコロナ禍でも好調で、物流関連は変わらずに成長しています。
２１年２Q決算（２０２１年６月…）
２１年２Q決算は、７月２９日に公開予定です。
では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか
SPSコマース（SPSC）の損益計算書は？
エスピーエスは１０年に６ドルで上場しました。株価は順調に上昇し続け、常に最高値を更新する銘柄ですね。２０年３月は３６ドルに急落するも、２１年６月は９８ドル前後で推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、右肩上がりに売上が拡大しています。２０年の売上高は３.１３億ドル、１０年で３倍にも増えています。また、営業利益も好調で１７年は３.８％だが、２０年は１６％まで上昇しています。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
BPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。BPSとEPSは上昇基調にあり、特にEPSは１８年から大きく上昇しています。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、順調に黒字が拡大しています。設備投資が必要な貨物輸送や物流企業と比較して、サービスを提供する同社の投資CFは少ないです。営業CFは毎年切り上がっており、優良ビジネスだといえますね。
では、私たち投資家はどのように投資判断したら良いのでしょうか？
SPSコマース（SPSC）の注目ポイントは？
SPSコマース（SPSC）の注目すべきポイントを紹介します。SPSコマースは、ロジスティック企業や小売業者向けに、クラウドベースのサプライチェーン管理を提供する米国企業です。フルフィルメントの自動化、在庫の最適化などのサービスを提供します。
注目１：SPSコマースは最も人気が高いEDI企業？
EDIソフトウェアで人気が高い上位２０社のランキングです。
ガートナー調査会社によると、SPSコマースは最も人気が高いEDI企業だと言います。EDI（Electronic Data Interchange）とは、商取引に関するビジネス文書を、専用回線や通信回線を通じて、企業間でやり取りする仕組みで「電子データ交換」と呼ばれます。
航空や海上貨物の物流は、複雑な契約書や税関処理が多いです。
SPSコマースは、ロジスティックス企業向けに供給サイクルタイムの短縮、在庫の最適化、コストの削減を目的にしたソフトウェアを提供します。
世界的なEコマース拡大により、物流サービスの市場は年々拡大しています。
注目２：物流サービスは２８年に１.６９兆ドルに拡大？
サードパーティによる物流の市場規模推移です。
物流サービスは、２１年に９５６８億ドルと試算されています。年率８.５％で拡大し、２８年には１６９１８億ドルになると言います。物流サービスの需要増は、世界的なEコマース拡大によるものです。
倉庫を持つ実店舗が減るということは、倉庫や物流の負担が増えることを意味します。アマゾンやアリババは、世界１位の物流企業に成長しようとしています。
参考：アマゾンの四半期決算｜コロナ後に訪れる「ピークデジタル」とは？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：SPSコマース（SPSC）の四半期決算は？
- １０年に上場した、サプライチェーン管理の米国企業
- 物流や小売向けに、倉庫自動化や在庫最適化を提供する
- 売上高は右肩上がりで、過去１０年で３倍に拡大する
- １７年の営業利益率３.８％は、２０年に１６％に上昇
- クラウドのサブスク型で、投資CFが少ない優良ビジネス
個人的には、SPSコマースは投資したい銘柄のひとつです。
なぜならば、Eコマースの拡大と共に、売上も利益も安定して上昇してるからです。世界的なオンライン交流の影響で、大規模物流拠点の投資は拡大しています。その結果、SPSコマースの売上高は、１０年で３倍にも拡大していますね。
また、営業利益も好調で２０年には１６％まで急上昇しています。
クラウドベースで提供してるため、営業利益も営業CFも安定して伸びています。２１年以降も、物流拠点向けのサービスの需要は増えていきますね。オンラインに移行することで、在庫を店舗にストックしない企業が増えているからです。
世界最大のEC企業であるアマゾンやアリババは、世界中に物流拠点を整備しています。
Eコマース拡大により、物流関連のサービスも好調です。エクスペディターズ（EXPD）は、航空や海上貨物向けに、物流サービスを提供する企業です。コロナ禍でも好調で、２１年１Qは前年比＋７６％で売上が加速しています。
参考：エクスペディターズ（EXPD）四半期決算｜物流サービスは売上+76%
会社員が株式投資で成功できない理由とは？
参考：- 個人投資家で、年収３００万円未満は全体の４９％を占める
- 個人投資家で、年収５００万円未満は全体の７３％を占める
- 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
- お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
- お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
- お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
- 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
- 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
- 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない
会社員が株式投資で勝つのは難しいです。
なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が３００万円未満は全体の４９％も占めます。
実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。
会社員時代に私は１０年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を２.５倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。
ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。
私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです。会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。
２１年中盤には、好相場が崩れる可能性がある？
いくつかの幸運が重なり、２０１７年に会社を辞める機会がありました。
しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。３０代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました。
実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした。
私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。
ネットビジネスでようやく月１万円を超えたのは、ブログを始めから１年１１ヶ月です。また、１人で生活できるだけの収入を得るのに２年９ヶ月も要しています。過去１０年間の投資の損失額は２００万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。
しかし、２０年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます。
ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、２０年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで８００万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます。
私が短期間に資産を２.５倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです。
コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です。
３月に最安値６８６０ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し１０ヶ月で１.９倍も上昇しています。過去１０年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです。
もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。２１年は「金融相場＋業績相場」で、２０年よりも大きな強気相場に突入すると言われています。業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。
ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。
なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、２１年の中盤前には強気相場が終わります。０８年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後１０〜２０年は弱気相場になる可能性が高いです。
だからこそ、私たちは１日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に１ヶ月乗り遅れれば、月１００万円以上の利益を逃す事になります。投資手法は１日でも早く習得することを考えた方がいいですね。
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