２１年は仮想通貨、ドローン、宇宙、環境銘柄など、様々なテーマ株が高騰しています。軍事防衛企業であるクラトス・ディフェンス（KTOS）は、防衛省向けに軍事ドローンを供給しています。
- 「軍事ドローンは、商用より競合が少なくチャンスだ…」
- 「軍事クラトスは、２０年２月から株価が２.５倍に上昇した…」
- 「EHが虚偽で６２％暴落したが、ドローンは終わりなのか…」
クラトスは、偵察やセキュリティシステムを開発する米国の軍事防衛企業です。また、軍事用ドローンも防衛省に供給しています。低速ドローンは、人間が搭乗する最新鋭戦闘機の警護および攻撃支援用に使われます。
しかしながら、個人的にはクラトスは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、２１年２月時点のPERは８０５倍と割高だからです。アナリスト予想のEPSを織り込んだPERでも１４０倍、過去５年平均は７１倍と高いです。軍事ドローンは安定したビジネスだが、すでに株価に織り込まれていますね。
ただし、割安になる局面があれば投資したい銘柄です。
なぜならば、商用ドローンと違い、軍事用は競合企業が少ないからです。商用ドローンは将来的にも巨大市場だが、レッドオーシャンで大半の企業が赤字です。２１年２月には中国ドローンEHの虚偽疑惑で、株価も低迷し始めています。
クラトスは割安になれば購入したいです。２１年は経済対策で予算が使われるため、軍事予算が削減される可能性もあります。
- クラトスの４半期決算（２０２０年９-１２月）は？
- クラトスの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- 競合が多いレッドオーシャンで、投資できる銘柄がない？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
記事の内容を簡単に知りたい
クラトス・ディフェンス（KTOS）の四半期決算は？
クラトス（KTOS）の四半期決算を紹介します。
２０年１Q決算（２０２０年３月３１日）
- 売上高：１.６９億ドル（前年比＋５％）
- 営業利益：５２０万ドル（−４５％）
- 純利益：−２０万ドル（−１０６％）
- １株当たり利益：０（−１００％）
２０年２Q決算（２０２０年６月３０日）
- 売上高：１.７億ドル（前年比−９％）
- 営業利益：４００万ドル（−５９％）
- 純利益：−７０万ドル（−１１７％）
- １株当たり利益：−０.０１ドル（−１２５％）
２０年３Q決算（２０２０年９月３０日）
- 売上高：２.０２億ドル（前年比＋９％）
- Sevice revenues：０.６７億ドル（−５％）
- Product sales：１.３４億ドル（＋１８％）
- 営業利益：１３１０万ドル（＋１３％）
- 純利益：２４０万ドル（−４％）
- １株当たり利益：０.０２ドル（０％）
３Qの売上高は前年比９％増で２.０２億ドル、営業利益は１３％増で１３１０万ドルでした。１Qと２Qと比較して、業績は急速に回復していると言えますね。営業利益率は６.４％と過去と比較して少し高い水準です。
クラトスは、防衛関連企業で偵察やセキュリティシステムを開発します。
また、ドローン機も防衛省に長く提供しています。高速ドローンはミサイルの標的で使われていました。低速ドローンは、人間が搭乗する最新鋭戦闘機の警護および攻撃支援用に使われる予定です。
米国、イスラエル、中国でドローンの軍事利用は急速に進んでいます。
２０年通期の売上高は７.４-７.８億ドルを予想しています。前年度と比較すると、＋７％前後の成長率ですね。
２０年４Q決算（２０２０年１２月…）
２１年２Q決算は、２１年２月２５日に公開予定です。
では、クラトスの売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
クラトス・ディフェンス（KTOS）の損益計算書は？
クラトスは１９９９年に５４０ドルで上場しました。２０年には最高値１２２０ドルまで上昇するも、その後は下落しています。２０年２月はコロナで１３ドルになるも、２１年２月は２９ドル前後で推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上高と利益は安定していません。ワイヤレスインフラ企業だったクラトスは、他の軍需企業と比較して波がありますね。１８年以降に限定すると、徐々に安定し営業利益率は５％前後で推移しています。
ドローン供給が安定すれば、業績も安定する可能性が高いですね。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。売上高と同様に、BPSとEPSも波があります。まずは安定して利益が出ることに期待したいですね。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）も、黒字と赤字で波が多いです。ただし、１８年に絞ると、少し安定してるように見えますね。ドローンの供給が安定すれば、CFも安定する可能性が高いです。
では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか？
クラトス・ディフェンス（KTOS）の注目ポイントは？
クラトスに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。クラトスは商用ドローンも開発するが、主要は軍需産業ですね。そのため、他の軍需企業と同様に、米国政府の軍事費を見る必要があります。
注目１：米国の軍事費は世界１位で７３１８億ドルもある？
２０１９年時点の米国を含む上位５カ国の軍事費推移です。
軍事費は米国が７３１８億ドルと、特出している事が分かりますね。この時期は財政が緊迫していた事と、伝統的に戦争反対の民主党が政権だった事が挙げられます。オバマ大統領以降は、再び上昇傾向にありますね。
米国の次に特出して多いのは中国です。一進一退で中央アジアや中東、アフリカを目指す中国は、経済成長に伴い急激に拡大しています。中国に対応するためにも、今後も米国の軍需費は増え続ける事が予想できます。
ただし、GDP比で見た場合に、米国の軍事費が特出して高い訳ではありません。
注目２：軍事費は世界１位だが対GDP比は３.４１％だけ？
米国の軍事費のGDP比は、３.４１％と意外と多くはありません。
軍事費に対するGDPが最も大きいのは、サウジアラビアで７.９８％です。次にロシアが３.８８％、３番手に米国、４番手に韓国の２.６７％と続きます。軍事費が急拡大している中国は１.８９％、自衛隊を持つ日本は０.９３％だけです。
アメリカと中国のGDP比は、まだまだ伸び代があると言えますね。また、欧州や日本と違い両国とも経済成長が続いているため、軍事費費用が拡大する余地も高いです。
では、商用ドローンはどれくらいの規模で拡大しているのでしょうか？
注目３：商用ドローンは年率５６.５％で拡大する？
商用ドローンのマーケットサイズの予想です。
２０年の商用ドローンの市場規模は１３５億ドルでした。年率５６.５％で市場が拡大し、２５年には１２９０億ドルになると試算されています。利用は個人撮影、検査やメンテナンス、マッピング調査や土木測量など多岐に渡ります。
２０年時点ではエネルギーなど電力会社で使われています。エネルギー業界は人の作業が困難な場所での点検・保守が多いからです。しかし、運輸・倉庫業も大きな市場になると予想されます。
参考：2020年のドローン世界市場は1.6兆円、2025年まで年平均8.3％で成長
クラトスは商用ではなく、軍事用ドローンを開発する企業です。
注目４：軍事用ドローンは２５年に２６８億ドル？
世界の軍事用ドローンの市場規模です。
MarketsandMarketsの調査によると、軍事用ドローンは２５年に２６８億ドルになります。１８年の１２１億ドルと比較して、２倍の規模ですね。地域別に見ると北米、アジア地域、欧州、中東の順で大きいです。
商用ドローンと比較して、軍事用はライバル企業が少ないです。そのため、ドローンに投資するならば、軍需企業の方が賢い選択肢かもしれません。
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：クラトス・ディフェンスの四半期決算は？
- １９９９年に上場した、米国の軍事防衛企業である
- 時価総額は、ロッキードマーチンの４００分の１程度
- 偵察やセキュリティシステムを防衛省に供給している
- 戦闘機の警護や攻撃支援に使う軍事ドローンを供給する
- 軍事企業だが業績は安定せず、営業利益率は５％と低い
- 赤字企業が多いドローン業界で、黒字化に成功している
- 軍事用ドローンは、商業用と比較してライバルが少ない
- 中国ドローンEHが、虚偽疑惑で２１年２月に６２％も暴落
個人的には、クラトスは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、２１年２月時点のPERは８０５倍と割高だからです。アナリスト予想のEPSを織り込んだPERでも１４０倍、過去５年平均は７１倍と高いです。軍事ドローンは安定したビジネスだが、すでに株価に織り込まれていますね。
ただし、割安になる局面があれば投資したい銘柄です。
なぜならば、商用ドローンと違い、軍事用は競合企業が少ないからです。商用ドローンは将来的にも巨大市場だが、レッドオーシャンで大半の企業が赤字です。２１年２月には中国ドローンEHの虚偽疑惑で、株価も低迷し始めています。
クラトスは割安になれば購入したいです。２１年は経済対策で予算が使われるため、軍事予算が削減される可能性もあります。
クラトスの競合企業は、同じく軍事企業のエアロバイロンメント（AVAV）です。エアロバイロンメントは商用ドローンを開発するも、軍事製品を多く扱います。売上高や営業利益は、クラトスよりも安定しています。
参考：エアロバイロンメントの四半期決算｜ドローンとEV環境銘柄
会社員が株式投資で成功できない理由とは？
参考：- 個人投資家で、年収３００万円未満は全体の４９％を占める
- 個人投資家で、年収５００万円未満は全体の７３％を占める
- 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
- お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
- お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
- お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
- 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
- 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
- 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない
会社員が株式投資で勝つのは難しいです。
なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が３００万円未満は全体の４９％も占めます。
実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。
会社員時代に私は１０年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を２.５倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。
ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。
私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです。会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。
２１年中盤には、好相場が崩れる可能性がある？
いくつかの幸運が重なり、２０１７年に会社を辞める機会がありました。
しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。３０代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました。
実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした。
私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。
ネットビジネスでようやく月１万円を超えたのは、ブログを始めから１年１１ヶ月です。また、１人で生活できるだけの収入を得るのに２年９ヶ月も要しています。過去１０年間の投資の損失額は２００万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。
しかし、２０年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます。
ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、２０年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで８００万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます。
私が短期間に資産を２.５倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです。
コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です。
３月に最安値６８６０ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し１０ヶ月で１.９倍も上昇しています。過去１０年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです。
もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。２１年は「金融相場＋業績相場」で、２０年よりも大きな強気相場に突入すると言われています。業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。
ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。
なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、２１年の中盤前には強気相場が終わります。０８年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後１０〜２０年は弱気相場になる可能性が高いです。
だからこそ、私たちは１日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に１ヶ月乗り遅れれば、月１００万円以上の利益を逃す事になります。投資手法は１日でも早く習得することを考えた方がいいですね。
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