２１年は仮想通貨、ドローン、宇宙、環境銘柄など、様々なテーマ株が高騰しています。イリジウム・コミュニュケーション（IRDM）は、衛星通信を提供します。株価は１７年から５倍にも高騰しています。
- 「衛星通信のイリジウムは、１７年から株価が５倍に高騰…」
- 「米国の通信市場規模は、１７年度で１８３０億ドルもある…」
- 「２１年は宇宙ビジネスの投資が、活発化するのは間違いない…
イリジウムは、衛星通信を提供するブロードバンド会社です。創業は１９９８年と古く、通信衛星コンステレーションのサービスを提供しています。１７年には国防省の大型案件を獲得し、３０億ドルの資金が投資されています。
個人的には、イリジウムは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、衛星通信ビジネスは利益率が低いからです。１５年に４０％だった営業利益率が、１８年には１.８％まで低下しています。利益率が低下した原因は、地上通信環境の改善や、競合企業の参入があります。
宇宙ビジネスは、２２年により活発化することが予想できます。
しかし、巨額の設備投資を必要とするため、リスクが高い投資でもあります。投資を回収するまで長い期間を必要とし、破産する会社は多いです。そのため、資金が豊富で資金調達しやすい企業が有利に事業を進められます。
テスラのイーロンマスク、アマゾン、グーグルも参入しています。こうした巨大テック企業は、資金調達しやすい上に豊富な資金力に支えられています。
２３年１０月の予想PERは１８８倍と割高ですね。
- イリジウムの４半期決算（２３年７-９月）は？
- イリジウムの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- 競合が強い宇宙ビジネスで、投資資金を回収できるのか？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
記事の内容を簡単に知りたい
イリジウム・コミュニケーションズの四半期決算は？
イリジウム・コミュニケーションズ（IRDM）の四半期決算を紹介します。
２３年１Q決算（２２年３月３０日）
- 売上高：２.０５億ドル（前年比＋２２％）
- 営業利益：—億ドル（—％）
- 純利益：０.０９億ドル（＋２４６％）
- １株当たり利益：０.０８ドル（＋３２４％）
２３年２Q決算（２２年６月３０日）
- 売上高：１.９３億ドル（前年比＋１０％）
- 営業利益：—億ドル（—％）
- 純利益：−０.３０億ドル（−７７４％）
- １株当たり利益：−０.２３ドル（−７０９％）
２３年３Q決算（２２年９月３０日）
- 売上高：１.９７６億ドル（前年比＋７.３％）◯
- Service：１.５１９億ドル（＋９.４％）
- Commercial：１.２５４億ドル（＋１１.６％）
- Government：０.２６５億ドル（＋０％）
- Subscriber：０.２０４億ドル（−２７％）
- Support：０.２５２億ドル（＋４７％）
- 営業利益：０.２８１億ドル（＋５７％）
- 純利益：−０.０１６億ドル（前年度０.０２１億ドル）
- １株当たり利益：−０.０４ドル（—％）◯
３Qの売上高は前年比＋７.３％で１.９７６億ドル、営業利益は＋５７％で０.２８１億ドルでした。２３年１Qと２Qに続き、３Qの売上も減速していますね。営業利益率は１４.２％と上昇基調にあります。
宇宙ビジネスは、１８年頃からより活発化してきました。しかし、競合企業が次々に参入する上に、巨額の投資が必要で利益が出にくいビジネスです。資金が得られずに破産する企業も多いですね。イリジウムもサービスを開始した９８年の翌年に破産しています。
また、テスラのイーロンマスク率いるスペースX、アマゾンやグーグルも宇宙ビジネスに参入しています。２１年以降は投資がより活発化するが、競争も激化する事が予想できます。
２３年通期のサービス売上予想は、前年比＋１０％になると予想します。
バージニア州マクリーン、2023 年 10 月 19 日 /PRNewswire/ — 世界的な音声およびデータ衛星通信の大手プロバイダーであるイリジウム コミュニケーションズ社 (Nasdaq:IRDM) (「イリジウム」) は本日、第 3 四半期の財務結果を報告しました。 2023年通期の見通しを更新しました。 2023 年第 3 四半期の純損失は 160 万ドル、または希薄化後 1 株あたり 0.01 ドルでした。これに対し、2022 年第 3 四半期の純利益は 210 万ドル、または希薄化後 1 株あたり 0.02 ドルでした。 営業EBITDA (「OEBITDA」)(1) ）第 3 四半期の売上高は 1 億 2,130 万ドルで、前年同期の 1 億 780 万ドルと比較して、前年同期比 12% 増加しました。 純損失は主に、当四半期中にイリジウムの信用枠の借り換えが成功したことに関連して発生したコストによるもので、これにより満期が2030年9月まで延長され、金利が引き下げられることとなった。 これらの借り換えコストは、イリジウムの商用サービスラインにおける収益の大幅な伸びと、エンジニアリングおよびサポート収益の増加を完全に相殺します。
イリジウムは、第 3 四半期の総収益が 1 億 9,760 万ドルであると報告しました。この内訳は、サービス収益が 1 億 5,200 万ドル、機器販売およびエンジニアリングおよびサポート プロジェクトに関連する収益が 4,560 万ドルでした。 総収益は 2022 年の比較対象期間と比較して 7% 増加し、サービス収益は前年同期に比べ 9% 増加しました。 イリジウムの成長する加入者ベースから主に経常収益を表すサービス収益は、2023 年第 3 四半期の総収益の 77% でした。
当社は同四半期を2,236,000人の合計請求可能加入者数で終了しました。これは前年同期の1,973,000人に比べ、2023年6月30日に終了した四半期の2,140,000人から増加しています。成長に牽引され、合計請求可能加入者数は前年同期比13%増加しました。 商用IoTにおいて。
イリジウムのマット・デシュ最高経営責任者（CEO）は「イリジウムは加入者の勢いが引き続き強く、商業事業部門全体で広範な収益成長を遂げており、これにより営業EBITDAの記録的な記録を達成した」と述べた。 デッシュ氏はさらに、「当社は並外れたキャッシュフローを生み出しており、9月の最近の投資家デーで予測したように、このキャッシュフローは将来にわたって続くはずだ」と付け加えた。
２３年４Q決算（２３年１２月…）
２３年４Q決算は、２４年１月２０日に公開予定です。
では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
イリジウム（IRDM）の１０年の損益計算書は？
イリジウムは０８年２月に９ドルで上場しました。株価は１７年後半あたりから上昇し始めています。２０年３月は１９ドルに下落するも、２３年１０月は３９ドル前後で推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上高は順調に拡大している事が分かります。しかしながら、１５年以降から利益率は急速に後退していますね。４０％だった営業利益率は、１８年には１.８％まで低下しています。
理由として考えられるのは、地上の通信環境の改善や、競争企業の台頭があります。社会的に重要なビジネスだが、利益が低いビジネスになりつつあります。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。BPSは１６年をピークに下落に転じています。EPSは１７年から赤字が続いていますね。アナリスト予想によると、２２年度もEPSは赤字です。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、１８年から黒字に転換しています。黒字化した理由は、１７年に国防省から大型案件を受注した影響かもしれません。投資CFが抑えられた事で、フリーCFは黒字化してます。
宇宙ビジネスは、巨額の設備投資を必要とするビジネスですね。では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか？
イリジウム（IRDM）の注目ポイントは？
イリジウム・コミュニュケーションに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。イリジウムは、衛星を介したブロードバンド・インターネットを提供する会社です。
注目１：M2M衛星通信マーケットでトップ企業？
M2M（Machine to Machine）衛星通信マーケットシェアです。
細かい数値は公開されてないが、イリジウムはM2M衛星通信を行うトップ企業のひとつです。M2Mとは機器同士が直接ネットワークで接続し、相互に情報交換をして自律的に制御を行う仕組みです。
衛星通信のトップ企業には、カナダKore Telematics、英国Inmarsat Communications、米国Orbcommがあります。
２１年現在、通信衛星コンステレーションという構想が話題を集めています。イリジウム社は、この構想で重要な役割を占める会社です。
注目２：通信衛星コンステレーション構想とは？
多くの宇宙関連企業が、コンステレーションに参入しています。
衛星コンステレーションとは、小型の通信衛星を複数機協調させて機能させるシステムです。複数の衛星が何台も協調する事で、世界のあらゆる地域で通信速度が早い衛星通信を提供できます。
最大の目的は、「デジタルディバイド」を解消する事です。
デジタルディバイドとは、情報通信技術の恩恵を受けられない人たちの格差問題です。ブロードバンド通信が十分に配置されてない地域の人は、世界で約３０億人いると推定されています。
新たに３０億人がネット活用する事で、経済的効果を得られます。
テスラCEOのイーロンマスク氏のスペースXは、最終的には１.２万機の小型衛星を軌道上に配置する事を計画しています。２０年時点ではすでに４２０機を打ち上げ済みで、航空機内で約６００Mbpsの通信速度が確認されています。
１９９８年から設立しているイリジウム社は、既にコンステレーションを用いたサービスを提供しています。サービス開始当初の衛星は寿命を迎えており、１９年には第二世代のIridium Nextにリプレイスされています。
NEXT計画には、国防省から３０億ドルもの資金が投資されています。宇宙ビジネスがいかに大きいかは、衛星の数を見れば想像できます。
注目３：米国が世界最大で１３０８基を保有してる？
２０２０年４月時点で、各国が保有する軌道上の衛星数です。
米国が保有する衛星数は１３０８基で世界最大です。次に多いのが中国で３５６基、国際衛星で１７７基、ロシアで１６７基です。日本は７８基と多くないですね。衛星の用途で多いのが、商業用で全体の過半数以上を占めますね。
宇宙ビジネスの市場規模が大きい事が分かります。また、衛星の打ち上げ数は年々拡大しています。
注目４：３０年には５千基が打ち上げられる？
世界の人工衛星打ち上げ数の推移です。
２０１７年に打ち上げられた衛星は３１０基だけでした。打ち上げ数は年々拡大傾向にあり、３０年には５０００基になる見込みです。衛星コンステレーションを実現するには、たくさんの小型衛星が必要だからです。
スペースXは、１.２万基の人工衛星を配置する事を目指しています。
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：イリジウム（IRDM）の四半期決算は？
- １９９８年に創立した、米国の衛星通信の老舗企業
- 国防省から大型案件を受注し、３０億ドルの資金を得ている
- M2M（Machine to Machine）衛星通信市場で高いシェア
- 他社よりも早く、通信衛星コンステレーションを提供している
- 第２世代の通信衛星に転換し、１９年初めには７５基が配置された
- ４０％だった営業利益率は、１８年には１.８％まで低下した
- テスラCEOのスペースXやアマゾンなど、強力な競合が参入してる
個人的には、イリジウムは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、衛星通信ビジネスは利益率が低いからです。１５年に４０％だった営業利益率が、１８年には１.８％まで低下しています。利益率が低下した原因は、地上通信環境の改善や、競合企業の参入が考えられますね。
宇宙ビジネスは、２１年により活発化することが予想できます。
しかしながら、巨額の設備投資を必要とするため、リスクが高い投資でもあります。投資を回収するまで長い期間を必要とし、破産する会社は多いです。そのため、資金が豊富で資金調達しやすい企業が有利に事業を進められます。
テスラのイーロンマスク、アマゾン、グーグルも参入しています。こうした巨大テック企業は、資金調達しやすい上に豊富な資金力に支えられています。
宇宙ビジネスは様々な分野で投資が活発化しています。ヴァージン・ギャラクティック（SPCE）は、世界初の宇宙旅行の上場企業で注目されています。
参考：ヴァージン（SPCE）の四半期決算｜世界初の宇宙旅行の上場企業
会社員が株式投資で成功できない理由とは？
参考：- 個人投資家で、年収３００万円未満は全体の４９％を占める
- 個人投資家で、年収５００万円未満は全体の７３％を占める
- 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
- お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
- お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
- お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
- 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
- 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
- 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない
会社員が株式投資で勝つのは難しいです。
なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が３００万円未満は全体の４９％も占めます。
実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。
会社員時代に私は１０年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を２.５倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。
ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。
私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです。会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。
２１年中盤には、好相場が崩れる可能性がある？
いくつかの幸運が重なり、２０１７年に会社を辞める機会がありました。
しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。３０代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました。
実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした。
私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。
ネットビジネスでようやく月１万円を超えたのは、ブログを始めから１年１１ヶ月です。また、１人で生活できるだけの収入を得るのに２年９ヶ月も要しています。過去１０年間の投資の損失額は２００万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。
しかし、２０年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます。
ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、２０年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで８００万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます。
私が短期間に資産を２.５倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです。
コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です。
３月に最安値６８６０ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し１０ヶ月で１.９倍も上昇しています。過去１０年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです。
もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。２１年は「金融相場＋業績相場」で、２０年よりも大きな強気相場に突入すると言われています。業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。
ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。
なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、２１年の中盤前には強気相場が終わります。０８年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後１０〜２０年は弱気相場になる可能性が高いです。
だからこそ、私たちは１日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に１ヶ月乗り遅れれば、月１００万円以上の利益を逃す事になります。投資手法は１日でも早く習得することを考えた方がいいですね。
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