営業向けの販売ツールを提供するズームインフォは、順調に事業規模を拡大していますね。顧客は２.５万社に増え、売上成長率は＋６０％前後と好調が続いています。また、営業利益や営業CFの黒字化に成功している点も高く評価できますね。
- 「２０年５月に３８ドルで上場、２１年１２月は２倍になる…」
- 「CRMは市場が順調に拡大、競合企業の業績も好調だ…」
- 「経済再開の恩恵を受けて、さらに加速するかもしれない…」
ズームインフォ（ZI）は、営業ツールを提供する米国SaaS企業です。顧客と有効な関係を築くためのCRM（顧客関係管理）や新規開拓やマーケティングを自動化するMAをプラットフォームを通じて提供します。この分野で最大の競合となるのは、セールスフォースですね。
個人的には、ズームインフォは投資したい銘柄のひとつです。
なぜならば、売上は順調に拡大している上に、営業利益と営業CFも黒字だからです。顧客数は２.５万社に増え売上成長率は６０％前後、２１年の営業利益率は２０.７％と収益性も十分に高いです。
事業規模はセールスフォースの３０分の１で、まだまだ拡大余地は大きいです。ただし、２２年１１月時点の予想PERは４３倍で少し割高水準にあります。金利上昇局面で積極的に投資したい銘柄ではいが、株価が下落すれば検討します。
- ズームインフォの４半期決算（２２年７-９月）は？
- ズームインフォの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- 年率６０％で成長率は高く、経済再開後も好調を維持？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
記事の内容を簡単に知りたい
ズームインフォ（ZI）の四半期決算は？
ズームインフォ（ZI）の四半期決算を紹介します。
２２年１Q決算（２２年３月３０日）
- 売上高：２.４２億ドル（前年比＋５７％）
- 営業利益：—億ドル（—％）
- 純利益：０.０６２億ドル（＋９３％）
- １株当たり利益：０.１８ドル（＋３８％）
２２年２Q決算（２２年６月３０日）
- 売上高：２.６７億ドル（前年比＋５３％）
- 営業利益：—億ドル（—％）
- 純利益：０.１５９億ドル（＋７０％）
- １株当たり利益：０.２１ドル（＋５０％）
２２年３Q決算（２２年９月３０日）
- 売上高：２.８７６億ドル（前年比＋４６％）◯
- 営業利益：０.５１８億ドル（＋１５６％）
- 純利益：０.１７９億ドル（前年度−０.４０９億ドル）
- １株当たり利益：０.０４ドル（前年度−０.１５ドル）◯
３Qの売上高は前年比＋４６％で２.８７６億ドル、営業利益は０.５１８億ドルでした。２２年１Qや２Qと比較して、３Qの売上は減速してますね。営業利益率は１８％と高いですね。
事業自体は好調で顧客数は２.５万社に増えています。年間契約額が１０万ドル以上の大口顧客は、１８４８万社に及びます。４Qはグーグルとも提携し、ロンドンでのグローバル事業の拡大を発表しています。
２２年４Qの売上予想は、２.９９億ドル（＋３４％）と悪くないです。２２年通期の売上予想は、１０.９５億ドルです。
２２年４Q決算（２２年１２月…）
２２年４Q決算は、２３年１月２日に公開予定です。
では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
ズームインフォ（ZI）の損益計算書は？
ズームインフォは２０年５月に３８ドルで上場しました。株価は順調に上昇し続け、２２年１１月は３４ドルで推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上は順調に拡大しています。営業利益は２０年に低下するも、２１年の営業利益率は２０％と持ち直していますね。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。自己資本比率は２７％で、２１年のBPSは上昇していますね。ただし、詳細は不明だが税金の支払いが多く、EPSでは赤字です。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、順調に拡大しています。営業ツールやプラットフォームを提供する同社は、投資CFが少ない優良ビジネスですね。CFベースで利益を得ている点は高く評価できます。
では、私たち投資家はどのように判断すれば良いのでしょうか？
ズームインフォ（ZI）の注目ポイントは？
ズームインフォ（ZI）の注目ポイントを紹介します。
注目１：ズームインフォ年率６０％で事業を拡大？
ズームインフォの四半期毎の売上推移です。
ズームインフォは１９年３Q以降、これまで順調に売上を増やしています。サブスク型でビジネスを提供しているため、顧客増加と共に年率６０％で事業を拡大していますね。業界最大手であるセールスフォースの売上成長率は２０％前後です。
ただし、セールスフォースの事業規模は同社の３０倍ほどあります。
参考：セールスフォース（CRM）四半期決算｜21年3Qは+26%に加速
注目２：業界大手からシェアを奪い急成長？
インテリジェンス販売ソフトの市場シェアです。
ズームインフォは、人工知能などを活用した販売ソフトで高いシェアを持ちますね。上場の競合企業としては、マイクロソフトのリンクドインやオラクルがランクインしていますね。顧客販売のCRM領域では、セールスフォースも競合ですね。
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：ズームインフォ（ZI）の決算は？
- ２０年６月に上場した、営業ツールを提供する米国SaaS
- 顧客管理CRMやマーケティング自動化ツールを提供する
- 顧客数は２.５万社、１０万ドル以上は０.１２万社に及ぶ
- 業界最大手であるセールスフォースの３０分の１の規模
- 売上は年率６０％で拡大、営業利益率は２０％と高い
個人的には、ズームインフォは投資したい銘柄のひとつです。
なぜならば、売上は順調に拡大している上に、営業利益と営業CFも黒字だからです。顧客数は２.５万社に増え売上成長率は６０％前後、２１年の営業利益率は２０.７％と収益性も十分に高いです。
事業規模はセールスフォースの３０分の１で、まだまだ拡大余地は大きいです。ただし、２２年２月時点の予想PERは割高水準にあります。金利上昇局面で積極的に投資したい銘柄ではいが、株価が下落すれば検討します。
この分野で業界最大手は、セールスフォースですね。
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