ニュータニックス(NTNX)四半期決算|VMウェアとクラウドで競合

仮想化環境を提供するニュータニックスは、クラウド市場の拡大で最も恩恵を受ける銘柄です。同社はハイブリッドクラウド向けに、仮想化環境を一元管理するソフトを提供します。しかしながら、利益率が高いVMwareと対照的に同社は赤字企業です

  • 「クラウド向け仮想化で、VMwareと同様に成長性が高い…」
  • 「VMwareと市場を独占してるが、利益率は−63%の赤字だ….」
  • 「米国と中国のクラウド市場の拡大で、最も恩恵を受ける銘柄だ…」

ニュータニックスは、サーバーやクラウドに仮想環境を提供する米国企業です。VMwareと同社の2社だけで、HCI市場の7割のシェアを持ちます。クラウドの仮想化にも対応し、ハイブリッククラウド向けにも利用シーンが増えています。

しかしながら、個人的にはニュータニックスは投資したい銘柄でないです。

なぜならば、クラウド向けで競合VMwareにシェアを奪われてる可能性が高いからです。18年から同社の売上高は大きく減速し、20年の営業利益率は−63%です。BPS、EPS、営業CFも大幅な赤字で、シェアの割には明らかに競争力が低いです。

競合VMwareは、次々に大手クラウド企業と提携しています。

オンプレミスからクラウドに移行する流れに乗り、Amazn、Msft、Google、中国Alibabaと提携を発表しています。ニュータニックスはクラウド化の流れにうまく乗れてない可能性が高いです。

ニュータニックスの投資判断したい人向け
  1. ニュータニックスの4半期決算(2021年4〜6月)は?
  2. ニュータニックスの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. SaaSサブスクが好調でも、売上は減速し赤字企業である?

▼▼米国株1.5年で、6月末には10倍の4,727万円に増える▼▼

20年3月に米国株を初めて、1.5年で運用額を10倍に増やしました。

ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で200万円も損失を出しています

また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。31歳で無収入で会社員を辞めた私は、2年6ヶ月後にアフィリで月130万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。

では、どのような過程を経て、米国株の運用額を10倍に増やしたでしょうか?

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

ニュータニックス(NTNX)の四半期決算は?

ニュータニックス(NTNX) の四半期決算を紹介します。

20年4Q決算(2020年7月31日)

2Qの内容は...
  1. 売上高:3.28億ドル(前年比+9%
  2. 営業利益:−1.71億ドル(+6%
  3. 純利益:−1.85億ドル(+4%
  4. 1株当たり利益:−0.93ドル(+10%

21年1Q決算(2020年10月31日)

1Qの内容は...
  1. 売上高:3.13億ドル(前年比−1%)
  2. 営業利益:−1.82億ドル(+17%
  3. 純利益:−2.65億ドル(−15%)
  4. 1株当たり利益:—ドル(—%)

21年2Q決算(2021年1月31日)

2Qの内容は...
  1. 売上高:3.46億ドル(前年比−1%)
  2.  Product:2.13億ドル(−19%)
  3.  Support:1.33億ドル(+28%
  4. 営業利益:−1.56億ドル(−32%)
  5. 純利益:−2.87億ドル(+23%
  6. 1株当たり利益:—ドル(—%)

2Qの売上高は前年比−1%で3.46億ドル、営業利益は−1.56億ドルです。売上と営業利益は少し不安定に推移し、方向感が見えないですね。営業利益率は−45%で、依然として業績は悪いままです。

競合のVMwareと同様に、同社はSaaS型サブスクに移行しています。ただし、VMwareと違い、赤字幅も大きく18年から成長率は鈍化しています大手クラウドと提携するVMwareに、シェアを奪われている可能性があります。

21年3Q決算(2021年4月…)

21年3Q決算は、5月26日に公開予定です。

ニュータニックスの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

ニュータニックス(NTNX)の損益計算書は?

ニュータニックスは16年に37ドルで上場しました。18年6月に最高値61ドルを付けるも、その後は低迷し続けています。21年6月は30ドル前後で推移しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、売上高は18年あたりから失速しています。また、大幅な赤字企業で、20年の営業利益率は−63%です。競合であるVMwareとは大きく異なる業績ですね。VMWareは売上高が上昇してる上に、営業利益率は20%と高いです。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。BPSもEPSも大幅な赤字で拡大していますね。21年の自己資本比率は−32%と低く、倒産を危険視する水準です。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、18年に黒字化するも以降は下落しています。20年と21年TTMは過去最低水準まで赤字が拡大していますね。営業CFが拡大し続けるVMwareとは大きく異なります。

では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか?

ニュータニックス(NTNX)の注目ポイントは?

ニュータニックスの注目すべきポイントを紹介します。ニュータニックスは、サーバーやクラウドに仮想環境を提供する米国企業です。VMwareと競合し、ハイブリッククラウド向けにも利用シーンが増えています。

注目1:VMwareとNutanixがシェアの7割を占める?

参考:Hyper-Converged Infrastructure market share

HCI(Hyper-Converged Infrastructure)の市場シェアです。

HCIとは、シンプルな構成でサーバーの仮想化を実現する製品の総称です。従来のサーバー仮想化構成(3Tier型)とは区別して使われます。HCIを利用する事で仮想化が容易になり、オンプレミスやプライベート/パブリッククラウドの境界をなくします

これにより、サーバー管理の支出を半分に節約できます。

HCIの市場シェアを見ると、VMwareとニュータニックスだけで7割を占めます。ただし、18年後半からニュータニックスが失速していますね。VMwareは、AWSやAzure、Google Cloud、アリババと連携し、シェアを伸ばしてる可能性があります。

VMwareとニュータニックスの製品の違いは、次の記事が参考になります。最終的には、運用性や耐障害性が重要になりますね。

参考:[ETC] NutanixとvSANの違い-1

ニュータニックスの既存顧客の推移を見ると、満足度が高いことが分かります。

注目2:顧客数は2年で+51%で1.8万社が利用?

少しデータは古いが、年間別の既存顧客の推移です。

ニュータニックスは利便性が高く、市場価値が高い製品を開発していると言えます。既存顧客が利用し続けている上に、新規顧客が増え続けていますね。21年2Q時点で顧客数は1.8万社、2年間で51%も増えています。

クラウド市場の拡大に伴い、HCIの市場は拡大し続けています。

注目3:HCI市場は25年には3.4倍の271億ドル?

参考:Hyper-Converged Infrastructure Market by Component

世界のHCI市場の市場規模推移です。

20年のHCI市場は78億ドルになると試算されています。年率27%で拡大し、25年には3.4倍の271億ドルになる予測です。世界中で拡大し、特に北米とアジア地域の伸び率が高いですね。仮想化技術は、IT業界ではすでになくてはならない技術だと言えます。

HCI技術とクラウドは相性が良いです。

なぜならば、クラウド運用も時代と共に複雑化してるからですねプライベートとパプリック環境、複数の事業者のクラウドなど複雑化しています。HCI製品を利用することで、簡易的にクラウドや仮想化を構成できます。

▼▼米国株1.5年で、6月末には10倍の4,727万円に増える▼▼

20年3月に米国株を初めて、1.5年で運用額を10倍に増やしました。

ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で200万円も損失を出しています

また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。31歳で無収入で会社員を辞めた私は、2年6ヶ月後にアフィリで月130万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。

では、どのような過程を経て、米国株の運用額を10倍に増やしたでしょうか?

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

まとめ:ニュータニックス(NTNX)の四半期決算は?

ニュータニックスの注目ポイントは...
  1. 16年に上場した、仮想化環境を提供する米国企業である
  2. 競合VMwareと同社は、HCI市場で7割のシェアを持つ
  3. クラウド事業と提携し、クラウド向けに仮想環境も提供する
  4. 18年から売上は減速、20年の営業利益率は−63%である
  5. VMwareの売上は拡大し、営業利益率は20%と収益性が高い

個人的には、ニュータニックスは投資したい銘柄でないです。

なぜならば、クラウド向けで競合VMwareにシェアを奪われてる可能性が高いからです。18年から同社の売上高は大きく減速し、20年の営業利益率は−63%です。BPS、EPS、営業CFも大幅な赤字で、シェアの割には明らかに競争力が低いです。

競合VMwareは、次々に大手クラウド企業と提携しています。

オンプレミスからクラウドに移行する流れに乗り、Amazn、Msft、Google、中国Alibabaと提携を発表しています。ニュータニックスはクラウド化の流れにうまく乗れてない可能性が高いです。

VMwareは、サーバー向けに仮想化を提供します。大手クラウドと提携し、クラウド向けにも仮想化技術を提供していますね。積極的に買収も進め、米国市場以外でも順調に売上高を増やしています。

参考:VMウェア(VMW)の四半期決算|クラウド向けサブスク型に移行

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

コメントを残す

メールアドレスが公開されることはありません。