ピンタレスト(PINS)の四半期決算|22年3Qは+8.1%に横ばい

画像SNSのピンタレストは、パンデミックで恩恵を受けた銘柄ですね。経済再開で広告費は回復するも、iOSの広告制限で成長は鈍化しています。22年2Qの売上は前年比+8.6%、3Qは+8.1%と横ばいです。

  • 「コロナに強い銘柄で、20年4月から株価は6倍に高騰…」
  • 「コロナ後に1.2億人が追加、ユーザー数は4.3億人…」
  • 「割高なハイテク銘柄だったが、PERは24倍まで低下…」

ピンタレストは、画像を軸にした米国のSNS企業です。ユーザー数は3.7億人、Twitterの次に多く世界で15番手です。パンデミック後に1.2億人が追加され、21年末で4.3億人に到達しています。また、デジタル広告と相性が良く収益性も高い点も魅力です。

個人的には、ピンタレストは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、高い売上成長率だが、他のSNS企業と同様に株価が割高だからです。経済再開で21年2Qの売上は前年比+125%に回復するも、4Qは+20%まで低下しています。また、ユーザー数が−6%と減少に転じた点も懸念材料です。

ただ、22年も同社は力強く成長すると思います。

画像SNSはデジタル広告と相性が良く、競合スナップ(SNAP)と同様に収益性を改善しそうです。4Qの営業利益率は20%まで急上昇していますね。

22年11月時点の予想PERは、43倍と割高水準にありますね。

PINSの投資判断したい人向け
  1. ピンタレストの4半期決算(22年7-9月)は?
  2. ピンタレストの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. デジタルピーク後の21年でも、業績や株価は好調なのか?

▼▼12月分コンサルも募集開始、締切は11/30日まで▼▼

20年3月に米国株を初めて、2.5年で運用額を10倍に増やしました

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。20年や21年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、22年現在は500社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

このブログを通じて、投資を教えて欲しいと多くの要望を頂きました

22年9月から、月5名を上限に個別コンサルしています。12月分のコンサルも11月28日から募集を開始しています。また、12月は決算期でないため、一時的に10名に拡大しますそれから、22年1月は料金を2倍にするので、収入や資産に余裕がない人は、12月がお試し価格で受ける最後のチャンスです

締め切りは11月30日の24時までです。

コンサルの詳細は以下の記事に記載しています。

参考:【5名限定で3000円】「個別コンサル」とライン追加のお願い

今すぐ申し込みたい人は、LINEを追加し「コンサル依頼」してください。
友だち追加

ピンタレスト(PINS)の四半期決算は?

ピンタレスト(PINS)の四半期決算を紹介します。

22年1Q決算(22年3月31日)

1Qの内容は...
  1. 売上高:5.74億ドル前年比+18%)◯
  2.  United States:4.70億ドル(+15%
  3.  Europe:0.87億ドル(+27%
  4.  Rest of World:0.17億ドル(+152%
  5. 営業利益:−0.036億ドル(前年度−0.229億ドル)
  6. 純利益:−0.052億ドル(前年度−0.216億ドル)
  7. 1株当たり利益:−0.01ドル(−0.03ドル)◯

22年3Q決算(22年9月30日)

3Qの内容は...
  1. 売上高:6.66億ドル前年比+8.6%)◯
  2. 営業利益:−0.69億ドル(前年度0.98億ドル)
  3. 純利益:−0.65億ドル(前年度0.93億ドル)
  4. 1株当たり利益:−0.10ドル(前年度0.14ドル)◯

22年3Q決算(22年9月30日)

3Qの内容は...
  1. 売上高:6.84億ドル前年比+8.1%)◯
  2.  United States:5.75億ドル(+9%
  3.  Europe:0.86億ドル(−4%)
  4.  Rest of World:0.24億ドル(+36%
  5. 営業利益:−0.69億ドル(前年度0.98億ドル)
  6. 純利益:−0.65億ドル(前年度0.93億ドル)
  7. 1株当たり利益:−0.10ドル(前年度0.14ドル)◯

3Qの売上高は前年比+8.1%で6.84億ドル、営業利益は−0.69億ドルでした。2Qに続き、3Qの売上も横ばいですね。営業利益率は−10%と急落していますね。

iOSの広告制限はあるが、1人あたりの収益は増加しています。APRU(1人当たり単価)は1.56ドル(+11%)、米国6.13ドル(+15%)、欧州0.72ドル(−3%)、その他0.11ドル(+38%)と順調に増えています。

ただし、ユーザー数が減少に転じてる点は注意が必要です。世界4.45億人(前年比+0%)、米国は0.95億人(−2%)、欧州1.20億人(+1%)、その他2.30億人(+1%)です。

22年4Qの売上予想は、5%前後としています。

22年4Q決算(22年12月…)

22年4Q決算は、23年1月28に公開予定です。

では、売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

ピンタレスト(PINS)の損益計算書は?

ピンタレストは19年4月に24ドルで上場しました。20年3月はコロナで最安値12ドルになるも、その後は反発して上昇していますね。22年11月は24ドル前後で推移しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、ピンタレストは順調に売上高を伸ばしています。20年の売上高は16.9億ドル、4年で4倍に増加しています。20年4Qは利益も急速に増え、営業利益率は29%を記録しています

コロナによるパンデミックで、最も恩恵を受けたSNSだと言えそうです。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。BPSもEPSも大きな動きはなく、基本的には横ばいです。ただし、20年後半に業績が上向いたため、21年はEPSも黒字化する可能性が高いです

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、20年に黒字化に成功しています。ハイテク企業であるピンタレストは、設備投資を必要としないビジネスです。そのため、1度業績が上向けば、キャッシュを積み上げられる可能性が高いです

では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか?

ピンタレスト(PINS)の注目ポイントは?

ピンタレスト(PINS)の注目すべきポイントを紹介します。

注目1:SNSアクティブユーザー数で世界15位?

参考:世界のSNSの最新のアクティブユーザ数

SNSアクティブユーザー数の世界ランキングです。

SNSは米国と中国が強く、世界最大のSNSはFacebookで24.9億人が利用します。2番手はYoutubeとWhatsAppで20億人、4番手はFacebook Messengerで13億人、5番手に中国のWeChatで11.7億人と続きます。

ピンタレストのユーザ数は3.7億人、Twitterの次に多いですね。では、ピンタレストはどのようなSNSなのでしょうか?

注目2:ピンタレストは未来を軸にした画像SNS?

参考:Pinterest(ピンタレスト)とは?

ピンタレストは、ユーザー同士で画像を共有するSNSです。具体的には、Webサイトやピンタレスト上にある画像を自分のボードにブックマークして集められます

他の画像SNSとの違いは、時間軸にあります。

FacebookやInstagramは過去に起きた事を共有するのに対し、ピンタレストは未来の自分のために使う事を想定しています。例えば、旅行を計画するとき、外出用のコーデを調べるとき、DIYに必要な準備を集めるときなどです。

感覚的には、Google検索に近い使い方になると言います。ピンタレストのユーザー数は、他のSNSと同様にパンデミック後に拡大しています

注目3:ユーザーは20年に1.2億人増え4.59億人?

参考:Pinterest Gains 100+ Million Users on Pandemic Boost

2016年から20年までのピンタレストのユーザ数の推移です。

ピンタレストのアクティブユーザー数は、20年に4.59億人まで増えています20年だけで1.2億人を獲得していますね。米国では月間ユーザーが0.98億人、海外では3.61億人が利用しています。

また、時価総額は20年3月から8倍にも増加しています

マイクロソフトがTikTokの買収に失敗したこともあり、代わりにピンタレストが注目されていますね。ピンタレストの画像ツールは、デジタル広告と相性が良く売上高は順調に伸びています。では、デジタル広告市場はどれくらい拡大するのでしょうか?

注目4:デジタル広告市場は27年に1518億ドルに拡大?

参考:Digital Marketing Software Market Size

デジタル広告のソフトウェアの市場規模の推移です。

19年のデジタル広告市場は438億ドルでした。年率17.4%で市場が拡大し、27年には1518億ドルにもなると言いますCRM(顧客管理)、Eメール、SNS、検索エンジンなど、全ての分野で大幅に市場が拡大しています。

ピンタレストは、近年最も急速に成長しているSNSのひとつです。

▼▼12月分コンサルも募集開始、締切は11/30日まで▼▼

20年3月に米国株を初めて、2.5年で運用額を10倍に増やしました

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。20年や21年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、22年現在は500社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

このブログを通じて、投資を教えて欲しいと多くの要望を頂きました

22年9月から、月5名を上限に個別コンサルしています。12月分のコンサルも11月28日から募集を開始しています。また、12月は決算期でないため、一時的に10名に拡大しますそれから、22年1月は料金を2倍にするので、収入や資産に余裕がない人は、12月がお試し価格で受ける最後のチャンスです

締め切りは11月30日の24時までです。

コンサルの詳細は以下の記事に記載しています。

参考:【5名限定で3000円】「個別コンサル」とライン追加のお願い

今すぐ申し込みたい人は、LINEを追加し「コンサル依頼」してください。
友だち追加

まとめ:ピンタレスト(PINS)の四半期決算は?

ピンタレストの注目ポイントは...
  1. 19年4月に上場した、画像専門SNSの米国企業である
  2. パンデミック後に1.2億人追加、20年末で4.5億人が利用
  3. SNSアクティブユーザー数で、Twitterに次ぐ世界15位
  4. デジタル広告と相性が良く、20年は利益が大幅に増加
  5. 19年の営業利益は−8%だが、20年4Qは29%に上昇
  6. Googleの広告表示のアルゴリズム変更の影響を受けない

個人的には、ピンタレストは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、高い売上成長率だが、他のSNS企業と同様に株価が割高だからです。経済再開で21年2Qの売上は前年比+125%に回復するも、4Qは+20%まで低下しています。また、ユーザー数が−6%と減少に転じた点も懸念材料です。

ただ、22年も同社は力強く成長すると思います。

画像SNSはデジタル広告と相性が良く、競合スナップ(SNAP)と同様に収益性を改善しそうです。4Qの営業利益率は20%まで急上昇しています。株価が大きく下落したことで、予想PER24倍も買いやすい水準まで落ちています。

22年2Qの売上予想は+10%後半と弱いが、さらに下落する局面があれば投資を検討したいですね。

ピンタレストの競合は、フェイスブックではなく同じ画像SNSのスナップチャット(SNAP)です。なぜならば、フェイスブックは圧倒的なシェアを持ち、残りの中堅SNSはニッチな分野で競争するからです。ピンタレストもコロナ後に急成長し、前年比+46%と高いです。

参考:スナップ(SNAP)の四半期決算|コロナ後に株価は5倍に急騰

コメントを残す

メールアドレスが公開されることはありません。 が付いている欄は必須項目です