スノーフレイク（SNOW）四半期決算｜26年3Qは+35%に加速

スノーフレイクは、クラウド利用者にデータウェアハウスを提供する米国企業です。データウェアハウスとは、データを整理する倉庫の役割です。これを利用することで、クラウド間の大容量データを効率的に取り出すことができます。

２６年２Qの売上成長率は＋３１％、３Qは＋３５％にやや加速しています。

「SaaS死で、株価は高値から−３８％も急落してる…」
「黒字化は遠く、２６年２月の予想PERは１５１倍は割高か..」
「自動化にAIを導入してるが、２６年も売られる続ける…」

個人的には、スノーフレイクは投資したい銘柄ではないです。

なぜならば、売上は順調に拡大するも、顧客数の伸び率や営業CFの成長が鈍化しているからです。

ただし、スノーフレイクはAIの大容量時代と相性が良く、事業は順調に拡大していますね。

主力製品「Cortex AI」は、AIの学習や推論を、データを移動させることなく安全に実行できるプラットフォームです。２５年後半にはOpenAIとの連携も発表されています。更には、専門知識のない社員でも、複雑なSQLを書かずに分析結果を得られる「Cortex Analyst」も実用化されています。２６年１月には、システムトラブルを自動検知するObserveを買収しています。

２６年３Qの１００万ドル以上の大口顧客は６８８社（前年比＋２９％）、Forbes Global 2000 の顧客は７６６社（＋４％）と好調です。

２６年４Qのプロダクト製品の売上予想は、１１.９７５億ドル（＋２７％）と悪くないですね。

黒字化は達成できてないが、２６年２月の予想PER１５１倍は割高には感じません。

SNOWの投資判断したい人向け

SNOWの４半期決算（２５年９-１２月）は？
SNOWの過去１０年間の売上高や営業利益は？
売上３桁成長だが、営業利益率−３０％の損失がある？

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

記事の内容を簡単に知りたい

1 スノーフレイク（SNOW）の四半期決算は？
2 スノーフレイク（SNOW）の損益計算書は？
3 スノーフレイク（SNOW）の注目ポイントは？
- 3.1 注目１：データウェアハウス市場は年率１０.７％で拡大？
- 3.2 注目２：優良企業の市場シェアは２３.９％に拡大？
4 まとめ：スノーフレイク（SNOW）の四半期決算は？

スノーフレイク（SNOW）の四半期決算は？

スノーフレイク（SNOW）の四半期決算を紹介します。

２６年１Q決算（２５年３月３０日）

１Qの内容は...

売上高：１０.４２億ドル（前年比＋２５％）
営業利益：—億ドル（—％）
純利益：−４.３０億ドル（−３５％）
１株当たり利益：０.２４ドル（＋７１％）

２６年２Q決算（２５年６月３０日）

２Qの内容は...

売上高：１１.４５億ドル（前年比＋３１％）
営業利益：—億ドル（—％）
純利益：−２.９８億ドル（＋５％）
１株当たり利益：０.３５ドル（＋９４％）

２６年３Q決算（２５年９月３０日）

３Qの内容は...

売上高：１２.１２億ドル（前年比＋３５％）◯
営業利益：−３.２９億ドル（前年度−３.６５億ドル）
純利益：−２.９３億ドル（前年度−３.２４億ドル）
１株当たり利益：−０.８７ドル（前年度−０.９８ドル）◯

３Qの売上高は前年比＋３５％で１２.１２億ドル、営業利益は−３.２９億ドルでした。２６年１Qと２Qに続き、３Qも高い売上成長率を維持していますね。営業利益率は−２７％をやや改善しています。

２６年３Qの１００万ドル以上の大口顧客は６８８社（前年比＋２９％）、Forbes Global 2000 の顧客は７６６社（＋４％）と好調です。

大口顧客も２３年は前年比＋６２％、Forbesも＋１７％と、３年前よりも減速しています。

２６年４Qのプロダクト製品の売上予想は、１１.９７５億ドル（＋２７％）と悪くないですね。

・第3四半期の製品売上高は11億6,000万ドルで、前年同期比29%増となりました。
・純収益維持率は125%です。
・過去12ヶ月間の製品売上高が100万ドルを超える顧客は688社です。
・Forbes Global 2000の顧客は766社です。
・残存履行義務は78億8,000万ドルで、前年同期比37%増となりました。

当四半期の収益は12億1,000万ドルで、前年同期比29%増となりました。製品収益は11億6,000万ドルで、前年同期比29%増となりました。2025年10月31日時点の純収益維持率は125%でした。現在、過去12ヶ月間の製品収益が100万ドルを超える顧客は688社、Forbes Global 2000企業の顧客は766社で、それぞれ前年同期比29%増、4%増となっています。残存履行義務は78億8,000万ドルで、前年同期比37%増となっています。製品収益、純収益維持率、過去12ヶ月間の製品収益が100万ドルを超える顧客、Forbes Global 2000企業の顧客、および残存履行義務の定義については、「主要事業指標」のセクションをご覧ください。

「Snowflakeは、製品売上高が前年同期比29%増の11億6,000万ドル、残存履行義務総額が前年同期比37%増の78億8,000万ドルとなり、またも好調な四半期となりました」と、SnowflakeのCEOであるスリダール・ラマスワミ氏は述べています。「Snowflakeは、お客様のデータおよびAI戦略の礎となり、大規模なビジネスインパクトをもたらします。当社のエンタープライズAIエージェントであるSnowflake Intelligenceは、Snowflake史上最速の導入率を記録し、企業のデータ活用方法を変革し、リアルタイムで実用的なインテリジェンスを提供しています。世界をリードするAIモデルプロバイダー、クラウド、アプリケーションプラットフォームとの戦略的パートナーシップと組み合わせることで、SnowflakeはAI主導の機能により、データライフサイクル全体を加速させています。」

参考：Snowflake Reports Results for 2Q of Fiscal 2023

これまで多くの企業データはオンプレミスで保存されてきた。つまり、データは企業が管理する物理サーバーに保存されていた。オラクルや IBM などの現存企業が伝統的にこの領域を支配してきた。しかし、同社は、データをオンプレミスに保存するのではなく、企業がクラウドにデータを保管するのを支援する。

更に決定的なのは、企業がストレージ(データを保持する場所)とコンピューティング (クエリを実行する行為)を分離するという同社の重要なイノベーションである。グーグル、アマゾン、マイクロソフトが独自の同等の製品を持つ前にこのサービスを提供することで、同社は顧客を惹きつけ、データウェアハウス分野で市場シェアを築くことができた。同社の TAM( Total Addressable Market)は巨大だ。目論見書のなかで 810 億ドルとしているが、それよりも大きいかもしれない。International Data Corporation の計算によると、2018年の世界のデータストレージからの収益は880億ドルで、2023年には約 1760 億ドルに達すると予想されている。データウェアハウス市場は順調に成長している。2018年には130億ドルと推定されていた市場は、2025年には300億ドルに達すると予測されており、年率 12%の複合成長率となっている。新しいデバイスやソフトウェアプログラムの登場により、生成されるデータ量が増加するため、同社のような洗練されたウェアハウスソリューションの需要が高まると考えられる。

参考：マネックス証券（スノーフレイク）