データセンターを運営するエクィニクスは、クラウド事業の拡大や５Gで最も恩恵を受ける銘柄です。クラウドと競合しないため、売上高は１０年で３.８倍、営業利益率は２０％です。株価も好調で、２００９年から２０倍にも高騰していますね。
- 「広告は急回復し、２０年３月から株価は５倍に急騰する…」
- 「株価は順調に上昇するも、売上高は１７年から伸びていない…」
- 「AIを活用した広告企業だが、予想PERは１７倍と割安だ…」
エクィニクスは、データーセンターを運営する世界１位の米国企業です。世界各地のデータセンターを相互接続したり、他社のサーバを運用管理するサービスを提供しています。世界４４都市、１８０以上のデータセンターを運営しています。
しかしながら、個人的にはエクィニクスは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、データーセンターの運営は、膨大な設備投資を必要とするビジネスだからです。クラウド企業とも提携し、過去１０年間の同社の事業規模は順調に拡大しています。事業規模の拡大は毎年営業CFは右肩上がりだが、同規模の投資CFも必要とします。
データーセンター事業は、設備投資が膨大に必要となります。また、寡占化されてない業界で、小規模センターの買収にも多額の費用が必要ですね。営業利益率は２０％と高いが、キャッシュが残らないビジネスモデルだと言えます。
利益率が高いクラウド事業の方が、投資旨みがあると思います。
- エクィニクスの４半期決算（２０２１年４-６月）は？
- エクィニクスの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- 営業利益率は２０％で安定だが、投資すべきではない理由は？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
記事の内容を簡単に知りたい
エクィニクス（EQIX）の四半期決算は？
エクィニクス（EQIX） の四半期決算を紹介します。
２０年３Q決算（２０２０年９月３１日）
- 売上高：１５.１７億ドル（前年比＋１０％）
- 営業利益：２.９７億ドル（＋１３％）
- 純利益：０.６６億ドル（−４４％）
- １株当たり利益：０.７４ドル（−４７％）
２０年４Q決算（２０２０年１２月３１日）
- 売上高：１５.７２億ドル（前年比＋１２％）
- 営業利益：２.６１億ドル（−１％）
- 純利益：０.５０億ドル（−５９％）
- １株当たり利益：０.５６ドル（−６１％）
２１年１Q決算（２０２１年３月３１日）
- 売上高：１５.９６億ドル（前年比＋１０％）
- Colocation：１１.３０億ドル（＋９％）
- Interconnection：２.７９億ドル（＋１５％）
- Managed Infrastructure：０. ９３億ドル（＋２０％）
- 営業利益：３.０１億ドル（＋１２％）
- 純利益：１.５６億ドル（＋３１％）
- １株当たり利益：１.７４ドル（＋２６％）
１Qの売上高は前年比＋１０％で１５.９６億ドル、営業利益は＋１２％で３.０１億ドルでした。２０年３Qと４Qに引き続き売上高は好調で、利益ベースでも大きく上向いていますね。過去平均と比較すると、営業利益率は１８％と少し弱いです。
エクィニクスの主要事業は、サーバの運用保守を代行するコロケーション事業です。クラウドとの提携や５G対応で、コロナ禍でも順調に成長していますね。
２１年２Q決算（２０２１年６月…）
２１年２Q決算は、７月２８日に公開予定です。
クリテオの売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
エクィニクス（EQIX）の損益計算書は？
エクィニクスは２０００年に４２０ドルで上場しました。ITバブルで５００ドルになるも、その後は長く低迷していましたね。０３年から株価は反転し、常に右肩上がりで上昇しています。２１年６月は７３５ドル前後で推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上高は右肩上がりで増え続けています。２１年の売上高は６１.５億ドル、１０年で３.８倍にも増えています。また、営業利益率は２０％前後と、高い利益率を維持しています。
早い段階でクラウド事業者と提携するなど好調と言えますね。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。BPSは上昇傾向にあるが、EPSの上昇率は少し弱いですね。１８年以降は４ドル台で推移しています。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、黒字と赤字を繰り返しています。エクィニクスの営業CFは順調に増加しているが、設備投資も同様に増え続けていますね。世界中にデーターセンターを設置するため、設備投資は大きくなります。
では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか？
エクィニクス（EQIX）の注目ポイントは？
エクィニクス（EQIX）の注目すべきポイントを紹介します。エクィニクスはデーターセンターをダイレクト相互接続するサービスを提供します。データーセンターの市場シェアは１位で世界４４都市、１８０以上のデータセンターを相互接続しています。
注目１：クラウドと提携するIBXデーターセンター企業？
エクィニクスの売上高の構成比です。
エクィニクスは世界最大のIBXデーターセンターを提供する企業です。IBX（International Business Exchange）とは、世界中の企業間のデーターセンターをダイレクト相互接続（オフライン）で繋ぐサービスを提供しています。
エクィニクスは世界４４都市、１８０以上のデータセンターを接続しています。
また、エンタープライズ市場において、早い段階でクラウド企業とも提携しています。エクィニクスのデータセンターは、AWSやAzureのパブリッククラウドとも接続可能です。右図を見ると、クラウドのITサービスが２９％を占めていますね。
では、データセンター市場の市場シェアはどうでしょうか？
注目２：データセンター市場シェア９.５％で世界１位？
世界のデータセンターの市場シェアです。
世界最大のデータセンター企業は、エクィニクスで９.５％のシェアを持ちます。２番手に米国のデジタルリアリティ（DLR）が５.７％、３番手に中国テレコムが３.３％と続きます。上位１０社は３２％しかない寡占化されてない市場ですね。
１９年のデータセンター市場は減速しています。しかし、２０年には再び成長が再開すると予想されています。成長要素となるのは、データセンタープロバイダの統合、クラウド企業の小規模センターの買収、マルチクラウドの対応や５Gのアップデートがあります。
エクィニクスは、コロケーションのマーケット市場でも１位です。
注目３：エクィニクスはコロケーション事業者で世界１位？
コロケーション事業者の市場シェアです。
コロケーションとは、ネットワークへの常時接続環境のもとに、サーバや回線接続装置などを共同の場所に設置する事です。ユーザが構築したサーバを預かり運用保守するサービスをコロケーションサービスと言います。
エクィニクスはコロケーション市場で１位の企業です。２番手には米国のデジタルリアリティ、３番手には日本のNTT、４番手にはKDDI、５番手には中国テレコムが続きます。日本の通信事業者以外は、データセンターとおなじ顔ぶれですね。
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：エクィニクス（EQIX）の四半期決算は？
- ２０００年に上場した、データセンターを運営する米国企業
- 世界各地のデータセンターを接続し、代行で運用管理する
- データーセンターとコロケーションで世界１位のシェア
- 世界４４都市、１８０以上のデータセンターを運営している
- 売上高は１０年で３.８倍、営業利益率は２０％前後と高い
- 事業は順調に拡大してるが、投資CFが膨大で現金は残らない
個人的には、エクィニクスは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、データーセンターの運営は、膨大な設備投資を必要とするビジネスだからです。クラウド企業とも提携し、過去１０年間の同社の事業規模は順調に拡大しています。事業規模の拡大は毎年営業CFは右肩上がりだが、同規模の投資CFも必要とします。
データーセンター事業は、設備投資が膨大に必要となります。また、寡占化されてない業界で、小規模センターの買収にも多額の費用が必要ですね。営業利益率は２０％と高いが、キャッシュが残らないビジネスモデルだと言えます。
利益率が高いクラウド事業の方が、投資旨みがあると思います。
参考：アマゾンの四半期決算｜コロナ後に訪れる「ピークデジタル」とは？
会社員が株式投資で成功できない理由とは？
参考：- 個人投資家で、年収３００万円未満は全体の４９％を占める
- 個人投資家で、年収５００万円未満は全体の７３％を占める
- 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
- お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
- お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
- お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
- 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
- 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
- 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない
会社員が株式投資で勝つのは難しいです。
なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が３００万円未満は全体の４９％も占めます。
実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。
会社員時代に私は１０年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を２.５倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。
ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。
私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです。会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。
２１年中盤には、好相場が崩れる可能性がある？
いくつかの幸運が重なり、２０１７年に会社を辞める機会がありました。
しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。３０代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました。
実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした。
私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。
ネットビジネスでようやく月１万円を超えたのは、ブログを始めから１年１１ヶ月です。また、１人で生活できるだけの収入を得るのに２年９ヶ月も要しています。過去１０年間の投資の損失額は２００万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。
しかし、２０年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます。
ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、２０年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで８００万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます。
私が短期間に資産を２.５倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです。
コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です。
３月に最安値６８６０ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し１０ヶ月で１.９倍も上昇しています。過去１０年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです。
もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。２１年は「金融相場＋業績相場」で、２０年よりも大きな強気相場に突入すると言われています。業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。
ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。
なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、２１年の中盤前には強気相場が終わります。０８年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後１０〜２０年は弱気相場になる可能性が高いです。
だからこそ、私たちは１日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に１ヶ月乗り遅れれば、月１００万円以上の利益を逃す事になります。投資手法は１日でも早く習得することを考えた方がいいですね。
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