クリテオ(CRTO)四半期決算|トレードデスクの競合でシェア1位

クリテオはAIを活用したターゲティング広告の先行企業です。17年にはデジタル広告のソフトウェア企業1位で、GoogleやAdobeよりも高いシェアを持ちます。デジタル広告はコロナで減速するも、景気回復で20年3月から5倍にも急騰しています。

  • 「広告は急回復し、20年3月から株価は5倍に急騰する…」
  • 「株価は順調に上昇するも、売上高は17年から伸びていない…」
  • 「AIを活用した広告企業だが、予想PERは17倍と割安だ…」

クリテオは、人工知能を活用したターゲティング広告を提供する米国企業です。17年時点ではデジタル広告のソフトウェア企業で1位にランクインしています。デジタル広告は、大手グーグルやAdobeも参入し、競争が激化してる市場です。

個人的には、クリテオは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、17年時点ではデジタル広告で1位だが、競合にシェアを奪われてる可能性が高いからですクリテオの売上高は17年をピークに伸びていません。また、営業利益率はピークでも6.7%と低く、20年には5.3%まで低下しています。

不調なクリテオとは対照的に、競合のトレードデスクは売上を伸ばしています。

トレードデスクは17年から売上高を3倍に増やしています。また、21年1Qにクリテオの売上高前年比+7%に対し、トレードデスクは+48%です。コロナ後の回復も早く、競争優勢性があるのはトレードデスクですね。

クリテオの投資判断したい人向け
  1. クリテオの4半期決算(2021年4〜6月)は?
  2. クリテオの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. 売上高と利益が伸びず、競合にシェアを奪われている?

▼▼米国株1.5年で、6月末には10倍の4,727万円に増える▼▼

20年3月に米国株を初めて、1.5年で運用額を10倍に増やしました。

ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で200万円も損失を出しています

また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。31歳で無収入で会社員を辞めた私は、2年6ヶ月後にアフィリで月130万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。

では、どのような過程を経て、米国株の運用額を10倍に増やしたでしょうか?

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

クリテオ(CRTO)の四半期決算は?

クリテオ(CRTO) の四半期決算を紹介します。

20年3Q決算(2020年9月31日)

3Qの内容は...
  1. 売上高:4.70億ドル(前年比−10%)
  2. 営業利益:0.203億ドル(−31%)
  3. 純利益:0.052億ドル(−72%)
  4. 1株当たり利益:0.09ドル(−67%

20年4Q決算(2020年12月31日)

4Qの内容は...
  1. 売上高:6.61億ドル(前年比+1%
  2. 営業利益:0.826億ドル(+8%
  3. 純利益:0.452億ドル(+7%
  4. 1株当たり利益:0.72ドル(+10%

21年1Q決算(2021年3月31日)

1Qの内容は...
  1. 売上高:5.41億ドル(前年比+7%
  2. 営業利益:0.458億ドル(+76%
  3. 純利益:0.224億ドル(+44%
  4. 1株当たり利益:0.35ドル(+40%

1Qの売上高は前年比+7%で5.41億ドル、営業利益は+76%で0.458億ドルでした。コロナ後に広告収益が戻り、売上と利益はプラスに推移していますね。営業利益率は8%と低いが、過去平均と比較すると高いです。

同社はAIを活⽤して誰にどの広告を出すべきか、判断するターゲティング広告の事業を行っています。しかしながら、この分野競合が多く、新興企業にシェアを奪われている可能性があります。

競合トレードデスク(TTD)の同時期の売上高は、前年比+48%です。

21年2Q決算(2021年6月…)

21年2Q決算は、8月4日に公開予定です。

クリテオの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

クリテオ(CRTO)の損益計算書は?

クリテオは13年に34ドルで上場しました。上場後に株価は伸び悩み、20年3月には最安値7ドルまで急落しています。最安値から反発し、21年6月は37ドル前後で推移しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、17年から売上高は伸びていません。また、20年の営業利益率も5.3と低く、上昇傾向にないですね。AIを活用したターゲティング広告は競合が増え、他の会社にシェアを奪われている可能性が高いです。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。BPSは緩やかに上昇するも、EPSは横ばいであまり伸びていません。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、黒字だが伸び悩んでいますね。投資CFは増えていないが、営業CFもあまり伸びてないですね。コロナ後の反動で21年は少し伸びるも、競合と比較すると弱いです。

では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか?

クリテオ(CRTO)の注目ポイントは?

クリテオ(CRTO)の注目すべきポイントを紹介します。クリテオは、人工知能を活用したターゲティング広告を提供する米国企業です。17年時点ではデジタル広告のソフトウェア企業で1位にランクインしています。

注目1:クリテオはデジタル広告で市場シェア1位?

参考:Worldwide Digital Advertising Software Market Shares

2017年の世界のデジタル広告を提供するソフト企業のシェアです。

デジタル広告を提供するソフト企業で、クリテオはシェア7.4%のトップ企業ですデジタル広告は前年比38%で拡大し、市場規模は127億ドルでした。大手ハイテク企業のグーグルやAdobeも参入しています。

多くの競合企業が前年比20〜40%で拡大しています。また、最も勢いがあるのは、7位のトレードデスクで、17年から売上高を3倍に増やしています。クリテオの売上が伸びてないのは、競合にシェアを奪われてる可能性が高いですね。

参考:トレード・デスク(TTD)の四半期決算|PER131倍は割高か?

▼▼米国株1.5年で、6月末には10倍の4,727万円に増える▼▼

20年3月に米国株を初めて、1.5年で運用額を10倍に増やしました。

ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で200万円も損失を出しています

また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。31歳で無収入で会社員を辞めた私は、2年6ヶ月後にアフィリで月130万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。

では、どのような過程を経て、米国株の運用額を10倍に増やしたでしょうか?

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

まとめ:クリテオ(CRTO)の四半期決算は?

クリテオの注目ポイントは...
  1. 13年に上場した、デジタル広告を提供する米国企業である
  2. AIを活用したターゲティング広告で、17年に市場シェア1位
  3. デジタル広告は競合も強く、GoogleやAdobeも参入してる
  4. 売上高は17年がピークで、営業利益率は5.3%と小さい
  5. 競合トレードデスクが、シェア7位だが大きくシェアを伸ばす

個人的には、クリテオは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、17年時点ではデジタル広告で1位だが、競合にシェアを奪われてる可能性が高いからですクリテオの売上高は17年をピークに伸びていません。また、営業利益率はピークでも6.7%と低く、20年には5.3%まで低下しています。

不調なクリテオとは対照的に、競合のトレードデスクは売上を伸ばしています。

トレードデスクは17年から売上高を3倍に増やしています。また、21年1Qにクリテオの売上高前年比+7%に対し、トレードデスクは+48%です。コロナ後の回復も早く、競争優勢性があるのはトレードデスクですね。

ただし、トレードデスクは割高で、タイミングをみて投資する必要があります。

参考:トレード・デスク(TTD)の四半期決算|PER131倍は割高か?

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

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