PTCの四半期決算｜23年4Qは前年比+8%に減速

PTCは拡張現実（AR）ソフトウェアを開発するAR銘柄ですね。売上と利益率が大幅に上昇し、２１年３月から株価は３倍にも高騰しています。VR＆AR市場は２５年に９倍になると予測されているが、２３年も継続して成長できるのでしょうか？

「コロナは追い風で、２１年３月から株価は３倍に高騰した…」
「営業利益率は２４％まで上昇し、急速に競争力が増している…」
「VR＆AR市場は年率５９％、２５年には９倍に拡大する….」

PTCは、ソフトウェアを提供する米国のSaaS企業です。具体的には、実在する風景に仮想のデジタル情報を重ねて表示する拡張現実（AR）ソフト、コンピューター支援設計（CAD）機器、数人の参加者を連携させるコラボレーションプラットフォームを提供します。

個人的には、PTCは長期で投資したい銘柄のひとつです。

なぜならば、ARソフトを提供するトップ企業で、利益率が急速に改善してるからです。１６年に３.４％だった営業利益率は、２０年に１８％、２１年２Qは２４％まで上昇しています。利益率の大幅な上昇は、競争優位性が急速に増しているかもしれません。

PTCは製造業向けに業務効率化のARソフトを開発しています。

ただ、２２年１Qの売上成長率は＋６.５％、営業利益率も１３％も減速しています。拡張現実はメタ関連としても注目されるが、短期の動向を注視する必要があります。２３年１１月時点の予想PER２６倍は割高でないですね。

PTCの投資判断したい人向け

PTCの４半期決算（２３年７-９月）は？
PTCの過去１０年間の売上高や営業利益は？
利益率が大幅に上昇し、競争優位性を急速に高めている？

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

記事の内容を簡単に知りたい

1 PTCの四半期決算は？
2 PTCの損益計算書は？
3 PTCの注目ポイントは？
4 まとめ：PTCの四半期決算は？

PTCの四半期決算は？

PTCの四半期決算を紹介します。

２３年２Q決算（２３年３月３０日）

２Qの内容は...

売上高：５.４２億ドル（前年比＋７％）
営業利益：—億ドル（—％）
純利益：０.６３億ドル（−２９％）
１株当たり利益：１.１６ドル（−１６％）

２３年３Q決算（２２年６月３０日）

３Qの内容は...

売上高：５.４２億ドル（前年比＋１７％）
　Recurring revenue：４.９８億ドル（＋２０％）
　Perpetual license：０.０８億ドル（＋０％）
　Professional services：０.３５億ドル（−１１％）
営業利益：１.０９億ドル（＋３７％）
純利益：０.６１億ドル（−１３％）
１株当たり利益：０.５１ドル（−１５％）

２３年４Q決算（２２年９月３０日）

４Qの内容は...

売上高：５.４７億ドル（前年比＋８％）
　Recurring revenue：５.００億ドル（＋７.９％）
　Perpetual license：０.０８億ドル（＋４.７％）
　Professional services：０.３８億ドル（＋５.５％）
営業利益：１.２１億ドル（−１８％）
純利益：０.４５億ドル（−５８％）
１株当たり利益：０.３８ドル（−５８％）

４Qの売上高は前年比＋８％で５.４７億ドル、営業利益は−１８％で１.２１億ドルでした。２３年３Qと比較して、４Qの売上は減速していますね。営業利益率は２２％と高いですね。

サブスク企業の指標であるARRは、１９.７９億ドル（＋２６％）と好調です。

ARソフトウェアは、メタ関連銘柄として注目を集めていますね。同社のARソフトウェアは富士通のスマート工場に組み込まれます。ただ、短期的には業績が減速しており、２３年の動向を注視したいですね。

２４年１Qの売上予想は、５.５５億ドル（＋１９％）を見込みます。

２４年通期のARR予想は、２２.３０億ドル（＋１２.５％）を見込みます。

「第 4 四半期においても、当社は堅調な ARR とキャッシュフローの結果を達成しました。当社は、26% の ARR 成長、15% の本的 ARR 成長、および 13% の本的固定通貨 ARR 成長を報告しました。当社の ServiceMax® ビジネスは、ARR の伸びにさらに 11 ポイント貢献し、為替変動の影響を除いて ARR の伸びは 23% となりました。当社の営業キャッシュフローは、第 4 四半期には前年同期比 29% 増の 5,000 万ドル、23 年度には 40% 増の 6 億 1,100 万ドルでした。当社のフリーキャッシュフローは、第 4 四半期には 4,400 万ドルで前年比 52% 増加し、2023 年度には 5 億 8,700 万ドルで 41% 増加しました。」と PTC の CEO、ジェームスヘペルマンは述べています。

「当社の差別化された製品ポートフォリオと業界をリードする SaaS 機能は、製造業界のデジタル変革の推進にうまく適合しています。為替変動の影響を除いた場合、Creo と Windchill の ARR は 2 桁のペースで成長を続け、それぞれ 10% と 16% 増加しました。 ServiceMax は、以前に案内した 1 億 7,000 万ドルの ARR で 2023 会計年度を終了しました。そして、Codebeamer の ARR は、6 四半期前にこの事業を買収して以来 2 倍以上になりました。当社の強力な市場地位と堅実な執行は、当社のサブスクリプションモデルと相まって、PTC が持続的かつ一貫した ARR とキャッシュフローの成長を継続できる立場にあります。」とヘペルマン氏は結論付けました。

参考：PTC ANNOUNCES 3Q 2023 RESULTS