ペトロブラス（PBR）四半期決算｜23年1Qは-1.5%に減速

コロナによる原油やガス価格の暴落で、エネルギー株に投資する人が増えています。欧州や中国の電力問題で、２１年後半に原油や天然ガス市況が上向いています。２２年２Qの売上は前年比＋５４％、３Qは＋３９％に減速しています。

「世界各国の経済活動再開で、シェール株は必ず利益を得られる…」
「破綻するシェール株もあるが、原油が上昇すれば大きく儲けられる…」
「PER２.６倍と割安で、安全にバリュー株投資ができるはず…」

ペトロブラスは、１９５４年に創業したブラジルを拠点とするエネルギー企業です。ブラジル政府が支配権を持ち、海洋油田での石油生産や精製を行います。原油が８０％を占め、生産量は日量２２０万バレルです。ブラジルは世界８位の原油生産国であり、１１位の輸出大国ですね。

ペトロブレスは、投資したい銘柄のひとつです。

なぜならば、石炭や天然ガスと比較して原油は安く、２２年も市況は好調だと思うからです。気候変動や環境対策で先進国が原油生産を抑制するならば、ブラジルの原油企業は利益を得られますね。また、同社は精製の割合も高く業績は安定しています。

２２年度の営業利益率は４１％と急速に業績を回復しています。

ただ、２２年の原油市況は供給過剰だと予想する専門家も多いです。また、原油価格が高止まりするならば、米国のシェール企業も生産を増やす可能性もあります。海洋油田は採算性が低く、コスト競争力で米国シェールに勝てません。

同社に投資する際には、原油市況に注視する必要がありますね。２２年１１月の予想PERは３.９倍と十分に割安で投資すべきだと思います。

PBR株の投資判断したい人向け

PBR株の４半期決算（２２年７-９月）は？
PBR株の過去１０年間の売上高や営業利益は？
シェール革命ブーム後もで、PBR株に投資できる理由は？

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

記事の内容を簡単に知りたい

1 ペトロブラス（PBR）四半期決算は？
2 ペトロブラス（PBR）の損益計算書は？
3 ペトロブラス（PBR）の注目ポイントは？
4 まとめ：ペトロブラス（PBR）の四半期決算は？

ペトロブラス（PBR）四半期決算は？

ペトロブラス（PBR）の四半期決算を紹介します。

２２年３Q決算（２２年９月３０日）

３Q決算の内容は...

売上高：３２４.１１億ドル（前年比＋３９％）
　Diesel：１１６.８５億ドル（＋７１％）
　Gasoline：４１.０９億ドル（＋２１％）
　Liquefied petroleum gas：１３.５５億ドル（＋５％）
　Jet fuel：１５.３４億ドル（＋１４３％）
　Naphtha：６.２９億ドル（＋１９％）
　Fuel oil：３.８１億ドル（−３０％）
　Other oil：１４.８４億ドル（＋２４％）
　国内：２５８.１１億ドル（＋４７％）
　海外：６６.００億ドル（＋１４％）
営業利益：１４１.７０億ドル（＋１４％）
純利益：８７.９０億ドル（＋４７％）
１株当たり利益：—ドル（—%）

２２年４Q決算（２２年１２月３０日）

４Q決算の内容は...

売上高：２１８９億レアル（前年比＋２４％）
営業利益：—億ドル（—％）
純利益：４３３億レアル（＋４７％）
１株当たり利益：１.２６レアル（＋７６%）

２３年１Q決算（２３年３月３０日）

１Q決算の内容は...

売上高：２６７.１１億ドル（前年比−１.５％）
　Diesel：８３.０５億ドル（＋１１％）
　Gasoline：３６.９４億ドル（−０.８％）
　Liquefied petroleum gas：９.２９億ドル（−２１％）
　Jet fuel：１４.０６億ドル（＋４１％）
　Naphtha：４.７８億ドル（−２１％）
　Fuel oil：２.８６億ドル（−２１％）
　Other oil：１０.８４億ドル（−１４％）
　国内：１９６.５３億ドル（−０.８％）
　海外：７１.１８億ドル（−３.４％）
営業利益：１１５.５３億ドル（−６％）
純利益：７３.７０億ドル（−１４％）
１株当たり利益：—ドル（—%）

１Qの売上高は前年比−１.５％で２６７.１１億ドル、営業利益は−６％で１１５.５３億ドルでした。２３年３Qや４Qと比較して、売上は減速しています。営業利益率は４３％と過去１０年で最も高い数値です。

ブラジル最大の海洋油田で、石油の生産と製油所を運営する総合型のエネルギー企業です。原油生産が全体の８３％を占めます。

２３年１Qの配当は１.１３ドル、年間配当利回りは３９％前後です。

• 経常EBITDAは143億ドルで、ペトロブラス史上4番目に高い

• 純負債/調整後EBITDA比率は0.58倍で、2010年以来最高の成績

• 総債務水準は2010年以来最低となり、533億米ドルに達した

• 一貫した営業キャッシュの創出、営業キャッシュフローは103億米ドルに達する

• 626億レアルの納税による社会への還元

• 2023 年 2 月のプレソルトの月間生産記録は 213 万ボド生産でした。プレソルトの生産は、同四半期のペトロブラスの総生産量の 77% を占めました）

• マルリムの新しいプラットフォーム: FPSO Anna Nery は 2023 年 5 月に稼働開始、FPSO Anita Garibaldi はすでに稼働中

• ブジオスフィールドの 5 番目のユニット – FPSO アルミランテバローゾはすでに設置されており、2023 年第 2 四半期に操業を開始する予定です。

• プレソルトでの記録的な生産量：FPSOグアナバラ（メロ油田）、2023年2月の平均石油生産量は日量179百万バレル

• ディーゼル、ガソリン、QAV が総生産量の 67% に達する高い精製収率

• 持続可能な製品：REPAR でのディーゼル R の認証、新しいプレミアムガソリンの発売、国内市場での硫黄含有量が最大 1% の燃料油のみの商品化、超低硫黄船舶用軽油の商品化の開始。

CFOメッセージ

CEO ジャン・ポール・プラテスからのメッセージ
私たちの管理下にあるペトロブラスの最初の四半期業績を皆さんと共有できることを非常に誇りに思います。 1月に私がCEOに就任して以来、私はペトロブラスがより効率的で財務的に健全で包括的な企業となり、人々が意思決定の焦点であり最優先事項となるよう取り組んできました。今日、私たちが一連の進歩と記録を記録しているとすれば、それはひとえに従業員が技術的な専門知識を結果に変えることに成功したからです。私たちは、ペトロブラスの従業員一人ひとりが、私たちの共同使命の中で、人生への取り組み、卓越性の絶え間ない探求の誇り、そしてブラジルにこれまで以上の価値を生み出すという挑戦を理解してもらうことを目指しています。
当社の財務結果は、当社の優れた経営成績を反映しています。プレソルトは引き続き当社の収益と営業キャッシュフローの原動力であり、現在では当社の総生産量の 77% を占めています。 2月、プレソルトは、高い井戸生産性と、高効率と低炭素強度を組み合わせた最先端技術の利用のおかげで、日量石油換算213万バレルという新月産生産記録を達成した。当社は、ますます効率性を高め、排出量を削減しながら生産を拡大しています。
私たちは 5 月に、カンポス盆地で最新のプラットフォームである FPSO Anna Nery を立ち上げました。さらに、2 つの追加プラットフォームが生産準備が整っています。1 つはブジオスフィールドのアルミランテバローゾ、もう 1 つは現在マルリムフィールドで係留中のアニタガリバルディです。さらに、他の 13 のプラットフォームが 2027 年までに生産を開始する予定です。
当社は、より効率的で持続可能な製品と燃料の開発に取り組んでいます。当社は再生可能成分を含む 580 万リットルのディーゼルを生産し、約 610 トンの CO2 に相当する排出量削減を実現しました。そして、この第 1 四半期には、硫黄含有量が低い S-10 ディーゼルの売上高が記録的な数字に達し、ペトロブラスのディーゼル総売上高の 63% を占め、2022 年第 4 四半期の記録を上回りました。
私たちはより持続可能な未来に向けて準備を進めています。そこで、当社はエネルギー移行と持続可能性担当の事務局長を創設し、再生可能エネルギーに焦点を当てた新しいプロジェクトを一緒に分析するためにエクイノール、シェル、その他の企業とパートナーシップを締結しました。

参考：Petrobras Financial Performance in 1Q22