ステルスガス(GASS)の四半期決算|LPGを海上輸送する

コンテナ運賃に引き続き、バルク船やLNG船の運賃も20年8月から高騰しています。しかしながら、液化天然ガス(LPG)を輸送するステルスガスの株価は上昇していませんでは、世界経済が21年に急回復するならば、LPGの価格も上昇するのでしょうか?

  • 「コロナ後に海運株が上昇するも、GASSの株価は低迷してる…」
  • 「バルクやLNG運賃が高騰したなら、LPG運賃も上昇するはずだ…」
  • PERが9倍と低く、株価は高値よりも9分の1も割安だ…」

ステルスガスは、液化天然ガス(LPG)を海上輸送するギリシャの海運企業です。液化天然ガスとはプロパンやブタンから精製される石油ガスです。メタンとエタンから精製される天然ガスとは流通する市場が異なりますね。

個人的には、ステルスガスは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、市場が急拡大しているLNGとは違い、LPGは伸びていないからです。過去3年間の欧州、インド、中国でのLNGの輸入額は増加していません。

日本国内でプロパンガス(LNG)の流通が増えてない理由は、価格競争で天然ガスに勝てないからですガス管で供給される都市ガス(天然ガス)と違い、プロパンガスはタンクに充填して各家庭に供給されます。そのため、利便性と価格の点で不利ですね。

そのため、LNGタンカーを海上輸送する企業よりも、LNGタンカーに投資したいです。

ステルスガスの投資判断したい人向け
  1. ステルスガスの4半期決算(2020年9-12月)は?
  2. ステルスガスの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. ドライバルクやLNG市況が好調なら、LPG市況も上向く?

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20年3月に米国株を初めて、1.5年で運用額を10倍に増やしました。

ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で200万円も損失を出しています

また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。31歳で無収入で会社員を辞めた私は、2年6ヶ月後にアフィリで月130万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。

では、どのような過程を経て、米国株の運用額を10倍に増やしたでしょうか?

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

ステルスガス(GASS)の四半期決算は?

ステルスガス(GASS)の四半期決算を紹介します。

20年2Q決算(2020年6月30日)

2Qの内容は...
  1. 売上高:3625万ドル前年比+6%
  2. 営業利益:1125万ドル(+128%
  3. 純利益:892万ドル(+4743%
  4. 1株当たり利益:—ドル(—

20年3Q決算(2020年9月30日)

3Qの内容は...
  1. 売上高:3708万ドル前年比+1%
  2. 営業利益:569万ドル(+6%
  3. 純利益:78万ドル(+446%
  4. 1株当たり利益:—ドル(—

20年4Q決算(2020年12月30日)

4Qの内容は...
  1. 売上高:3729万ドル前年比+6%
  2. 営業利益:477万ドル(−14%)
  3. 純利益:−74万ドル(−239%)
  4. 1株当たり利益:—ドル(—

4Qの売上高は前年比6%増で3729万ドル、営業利益は14%減で477万ドルでした。2Qや3Qと比較して、4Qの売上高は減速していますね。

液化石油ガス(LPG)の流通網は、天然ガスを運搬するLNGタンカーとは異なります。ただし、20年のLNG価格は、LNGと同様に好調でしたね。

21年1Q決算(2021年3月…)

21年1Q決算は、5月27日に公開予定です。

ステルスガスの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

ステルスガス(GASS)の損益計算書は?

ステルスガスは2005年に13ドルで上場しました。07年に最高値19ドルを付けるも、その後は下落傾向にあります。21年4月現在は2.9ドル前後で推移しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、売上高は順調に増加しています。また、LNGタンカー企業ほどではないが、営業利益率も比較的高いですね。20年の営業利益率は20%もあります。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。過去10年間低迷している海運業界の中では悪くはないですね。BPSは横ばい、EPSは赤字の年もあります。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、赤字の年が多いです。ステルスガスは積極的に設備投資している会社だと言えますね。ただし、他のLNGタンカー企業と比較して、売上高の伸びは大きくありません。

では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか?

ステルスガス(GASS)の注目ポイントは?

ステルスガスに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。ステルスガスは液化石油ガス(LPG)を運搬する海運企業です。LPGとは天然ガスを精製して作られるため、天然ガスの市況に類似しています。

注目1:LPG輸出額は過去3年間で増加してない?

参考:Q4 & 12M 2020 Financial and Operating Results

ステルスガスによる、世界LPGの過去3年間の輸出額推移です。

LPG輸出が最も多いのは欧州地域、中国、インド、日本と続きます。日本はLNGの輸出額が世界1位だが、LPGでは4番点ですね。また、LPGの貿易規模はLNGと比較して小さく、過去3年比でもあまり増えていません。

LPGとは、「Liquefied Petroleum Gas」の略称で液化石油ガスです。

石油ガスの主成分はプロパンやブタンで、油田や天然ガス田の内部に混じった状態で存在しています。これを地下から採掘し分類し、不純物を取り除き精製することでLPGとして加工されます。LNGは融点が低いため、天然ガスより液化して輸送しやすいです。

天然ガスはメタンとエタンを液化したものですね。

世界的には天然ガスの需要は伸びているが、プロパンガス(LPG)は伸びてません。ではなぜ、プロパンガスの需要が低いのでしょうか?

注目2:国内では18年からプロパンガス価格が上昇してる?

参考:プロパンガスの価格はどう決まる?最新の相場はいくら?

日本国内のプロパンガス価格は、18年あたりから上昇しています。しかしながら、日本ではプロパンガスは減少傾向にあります

日本の家庭では、都市ガス(天然ガス)とプロパンガスが使われています。配管を通して供給される都市ガスに対し、プロパンガスはボンベに充填して家庭まで運びます。そのため、プロパンガスは価格が高く、費用対効果が悪いからです

ただし、プロパンガスには災害時に強いメリットがありますね。世界でも、天然ガスはパイプラインで供給できるため需要が高いです。

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20年3月に米国株を初めて、1.5年で運用額を10倍に増やしました。

ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で200万円も損失を出しています

また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。31歳で無収入で会社員を辞めた私は、2年6ヶ月後にアフィリで月130万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。

では、どのような過程を経て、米国株の運用額を10倍に増やしたでしょうか?

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

まとめ:ステルスガス(GASS)の四半期決算は?

ステルスガスの注目ポイントは...
  1. 2005年に上場した、LPGタンカーのギリシャ企業
  2. 天然ガス(LNG)とプロパンガス(LPG)は流通網が異なる
  3. 欧州、インド、中国、日本で過去3年間の輸入量は増えてない
  4. LPGは空気よりも2倍も重く、パイプライン輸送に適してない
  5. ガス管で輸送できるLNGの方が、利便性が高くコストも低い
  6. 環境規制で船舶が作られず、需給はタイトになるかも

個人的には、ステルスガスは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、市場が急拡大しているLNGとは違い、LPGは伸びていないからです。過去3年間の欧州、インド、中国でのLNGの輸入額は増加していません。

日本国内でプロパンガス(LNG)の流通が増えてない理由は、価格競争で天然ガスに勝てないからですガス管で供給される都市ガス(天然ガス)と違い、プロパンガスはタンクに充填して各家庭に供給されます。そのため、利便性と価格の点で不利ですね。

そのため、LNGタンカーを海上輸送する企業よりも、LNGタンカーに投資したいです。

LNGタンカーに投資するならば、1番のおすすめはガスログ(GLOG)です。なぜならば、売上高が右肩上がりに増えてる上に、停滞した20年でも積極的に設備投資してるからです。市場が拡大しているため、まだまだ売上高の上昇余地はあります。

20年11月から株価は2.5倍に高騰しているが、株価は依然として過去最低水準にあります。21年4月の予想PERは4.8倍と低く、安値で仕込むには最適なタイミングですね。

参考:ガスログ(GLOG)の四半期決算|21年初にLNG運賃は7倍に高騰

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

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