開発サイクルが早いハイテク業界において、ジェイフロッグは需要が高いサービスを提供しています。同社のサービスを利用することで、リリースまでの期間を大幅に縮小できます。２１年３Qと４Qの売上前年比は＋３３％、２２年４Qは＋４１％と好調です。
- 「２０年９月に上場し、２２年２月は２７ドルに下落…」
- 「高い売上成長率を維持するも、営業損失額は拡大してる…」
- 「大手クラウドと競合するため、今後も競争が激しくなる…」
ジェイフロッグ（JFROG）は、継続的ソフトウェアリリース管理（CSRC）を提供する米国企業です。具体的には、ソフトウェアのリリースサイクルを安全に早く提供するためのプラットフォームを開発者に提供します。
個人的には、ジェイフロッグは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、高い売上成長率を維持しているが、営業損失額も拡大しているからです。１９年の営業利益率は−６.６％で縮小傾向にあったが、２１年には−２８.３％と悪化しています。また、営業CFの利益が縮小してる点も懸念材料です。
同社の主力製品は、大手クラウド企業と競合します。アマゾン、マイクロソフト、グーグルと競合するには、高い技術力や研究開発費用を必要としますね。
営業損失額や営業CFが悪化してることを考えると、競争に負けている可能性も否定できません。ただ事業自体は好調で、ARRが１０万ドルを超える顧客数は前年比＋４９％で順調に増えています。
- ジェイフロッグの４半期決算（２２年１-３月）は？
- ジェイフロッグの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- ３桁の売上成長率だったが、再開後も好調を維持できる？
▼▼米国株１.５年で、６月末には１０倍の４,７２７万円に増える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、１.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で２００万円も損失を出しています。
また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。３１歳で無収入で会社員を辞めた私は、２年６ヶ月後にアフィリで月１３０万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。
では、どのような過程を経て、米国株の運用額を１０倍に増やしたでしょうか？
記事の内容を簡単に知りたい
ジェイフロッグ（FROG）の四半期決算は？
ジェイフロッグ（FROG）の四半期決算を紹介します。
２１年３Q決算（２１年９月３０日）
- 売上高：５３７０万ドル（前年比＋３８％）
- Subscription：４９２４万ドル（＋３７％）
- License：４４５万ドル（＋４０％）
- 営業利益：−１７８１万ドル（前年度−５３９万ドル）
- 純利益：−２０４６万ドル（前年度−５２６万ドル）
- １株当たり利益：−０.２１ドル（前年度−０.１４ドル）
２１年４Q決算（２１年１２月３１日）
- 売上高：５９２３万ドル（前年比＋３８％）◯
- Subscription：５４１４万ドル（＋３９％）
- License：５０８万ドル（＋３０％）
- 営業利益：−２２６１万ドル（前年度−８０３万ドル）
- 純利益：−２２６９万ドル（前年度−３７１万ドル）
- １株当たり利益：−０.２３ドル（前年度−０.０４ドル）✖️
２２年１Q決算（２２年３月３１日）
- 売上高：６３６９万ドル（前年比＋４１％）◯
- Subscription：５９０６万ドル（＋４２％）
- License：４６２万ドル（＋２３％）
- 営業利益：−１９１３万ドル（前年度−１０６１万ドル）
- 純利益：−１９７０万ドル（前年度−７８万ドル）
- １株当たり利益：−０.２０ドル（前年度−０.０９ドル）◯
４Qの売上高は前年比＋３８％で５９２３万ドル、営業利益は−２２６１万ドルでした。２１年３Qと比較すると、売上は引き続き好調です。ただし、営業利益率は−３８％と悪化しています。
収益は低下しているが、事業は順調に拡大しています。
ARRが１０万ドルを超える顧客数は５９９社、前年比＋５２％で増えています。また、１００万ドルを超える大型顧客は１６社、前年比＋６０％に増えていますね。
２２年２Qの売上予想は、６５５０万ドル（＋３４％）と好調を維持します。
２２年２Q決算（２２年６月…）
２２年２Q決算は、８月１０日に公開予定です。
では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
ジェイフロッグ（FROG）の損益計算書は？
ジェイフロッグは２０年９月に６４ドルで上場しています。最高値８５ドルを付けた後は低迷し、２２年５月は１９ドル前後で推移していますね。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上は順調に拡大しています。しかし、営業損失額も拡大し、２１年の営業利益率は−２８％に低下していますね。競合にシェアを奪われている可能性があります。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。２０年に上場に成功したことで、自己資本比率は７７％と高いです。EPSは引き続き赤字ですね。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、１８年から黒字化に成功しています。ただし、営業利益の低下とともに、２１年は営業CFも低下しています。競合にシェアを奪われている可能性があります。
では、私たち投資家はどのように判断すれば良いのでしょうか？
ジェイフロッグ（FROG）の注目ポイントは？
ジェイフロッグ（JFOG）の注目ポイントを紹介します。
注目１：大手クラウドとパッケージ管理で競合する？
コンテナレジストリの市場シェアです。
コンテナレジストリとは、コンテナエンジンが扱うコンテナイメージファイルを保管する場所で、レジストリにおいてコンテナイメージのバージョン管理や配布を行えるツールです。
Artificatoryはジェイフロッグの主力製品で、チームや組織など任意の規模でソフトウェアパッケージを保存、更新、管理でき、さらには全てのソフトウェアが最新であることを保証する製品です。
同様の機能を持つ製品は、グーグル、マイクロソフト、アマゾンでも提供されています。大手企業と競争するには、高い技術力や研究費用を必要としますね。
▼▼米国株１.５年で、６月末には１０倍の４,７２７万円に増える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、１.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で２００万円も損失を出しています。
また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。３１歳で無収入で会社員を辞めた私は、２年６ヶ月後にアフィリで月１３０万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。
では、どのような過程を経て、米国株の運用額を１０倍に増やしたでしょうか？
まとめ：ジェイフロッグ（FROG）の銘柄分析
- ２０年６月に上場した、CSRCを提供する米国SaaS
- ソフトウェア開発のリリースを、安全に早く提供できる
- ハイテク業界で需要が高く、年率４０％前後で拡大してる
- 主力製品は大手クラウドと競合、利益率は２１年に低下
- ２１年の営業利益率は−２８％と低く、営業CFも縮小してる
ジェイフロッグ（JFROG）は、継続的ソフトウェアリリース管理（CSRC）を提供する米国企業です。具体的には、ソフトウェアのリリースサイクルを安全に早く提供するためのプラットフォームを開発者に提供します。
個人的には、ジェイフロッグは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、高い売上成長率を維持しているが、営業損失額も拡大しているからです。１９年の営業利益率は−６.６％で縮小傾向にあったが、２１年には−２８.３％と悪化しています。また、営業CFの利益が縮小してる点も懸念材料です。
同社の主力製品は、大手クラウド企業と競合します。アマゾン、マイクロソフト、グーグルと競合するには、高い技術力や研究開発費用を必要としますね。
営業損失額や営業CFが悪化してることを考えると、競争に負けている可能性も否定できません。ただ事業自体は好調で、ARRが１０万ドルを超える顧客数は前年比＋４９％で順調に増えています。
大手ハイテク企業と競合する企業は投資を避けた方がいいですね。なぜならば、大手企業は資金が豊富で技術力も高く、いずれは追随されるからです。買収されるなら良いが、採算性が取れずに大半が撤退します。
参考：アマゾン（AMZN）四半期決算｜21年3Qは前年比+15%に減速
コメントを残す