金融向けIT企業のブロードリッジは、最も安定した銘柄のひとつです。毎年売上高は順調に増加している上に、営業利益率も15%と高いです。経済再開後も好調で22年4Qの売上は前年比+12%、23年1Qは+8%に減速しています。
- 「売上高は10年で2倍だが、株価は8年で8倍に上昇してる…」
- 「ニッチな分野で競合が少なく、営業利益率は15%で安定してる…」
- 「超優良企業なのは間違いないが、PER24倍は割安なのか…」
ブロードリッジ・ファイナンシャル・ソリューションズは、金融機関や証券会社向けに、ITソリューションやアウトソーシングを提供する米国企業です。ニッチな分野で競合が少なく、営業利益率は15%と安定しているのが特徴です。
個人的には、ブロードリッジは投資したい銘柄です。
なぜならば、競合企業が少なく安定して業績が伸びてるからです。売上高は右肩上がりで、営業利益率は15%前後と常に安定しています。EPS、BPS、フリーCFも右肩上がりです。また、積極的に自社株買いも行い、配当利回りも1.5%で安定しています。
ブロードリッジの親会社は、給与計算をアウトソースするADIです。
ADIのビジネスは、乗り換えすことが高く参入しにくい分野です。子会社であるブロードリッジも、ADIと同様に参入が難しいニッチな分野ですね。ただし、売上と利益が減速しているため、23年の動向に注視したいですね。
22年11月時点の予想PER21倍は割高ではありません。
- ブロードリッジの4半期決算(22年7-9月)は?
- ブロードリッジの過去10年間の売上高や営業利益は?
- 売上高も利益率も安定、PER24倍は割安なのか?
▼▼2022年12月は資産が6000万円を超える▼▼

20年3月に米国株を初めて、2.5年で運用額を10倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。20年や21年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、22年現在は500社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
記事の内容を簡単に知りたい
ブロードリッジ(BR)の四半期決算は?

ブロードリッジ(BR)の過去四半期の決算を紹介します。
22年3Q決算(22年3月30日)
- 売上高:15.34億ドル(前年比+10%)
- 営業利益:—億ドル(—%)
- 純利益:1.77億ドル(+7%)
- 1株当たり利益:1.93ドル(+9%)
22年4Q決算(22年6月30日)
- 売上高:17.23億ドル(前年比+12%)
- 営業利益:—億ドル(—%)
- 純利益:2.48億ドル(−4%)
- 1株当たり利益:2.65ドル(+21%)
23年1Q決算(22年9月30日)
- 売上高:12.83億ドル(前年比+8%)◯
- Invester Communication:9.21億ドル(+8%)
- Global Technology:3.63億ドル(+7%)
- 営業利益:0.88億ドル(−15%)
- 純利益:0.50億ドル(−25%)
- 1株当たり利益:0.42ドル(−26%)✖️
1Qの売上高は前年比+8%で12.83億ドル、営業利益は−15%で0.88億ドルでした。22年3Qや4Qと比較して、23年1Qの売上も減速していますね。ただし、営業利益率は6.8%と過去最低水準です。
ブロードリッジは、金融や証券会社向けにITソリューションを提供しています。そのため、コロナ禍でも変わらず、業績は安定しています。売上高が急激に成長することはないが、需要が突然なくなることもないですね。
23年2Q決算(22年12月…)
22年2Q決算は、2月3日に公開予定です。
では、売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか
ブロードリッジ(BR)の10年間の損益計算書は?

ブロードリッジは07年に20ドルで上場しました。13年あたりから株価は上昇し、常に右肩上がりで最高値を更新し続ける銘柄です。22年11月は137ドル前後で推移しています。
その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、売上高も営業利益も順調に上昇しています。売上高成長率は決して高くはないが、安定している事がわかりますね。また、営業利益率も15%前後と高くはないが、安定して推移しています。
その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。綺麗に右肩上がりに増え続けていることが分かりますね。自社株買いと配当利回り1.5%前後で払い出しもしています。配当性向も常に50%前後と安定しています。
その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、順調に増えていますね。また、金融向けITサービスは、設備投資が少ない優良ビジネスです。目立った競合もなく、今後も安定して推移することが予想できます。
では、私たち投資家はどのように投資判断したら良いのでしょうか?
ブロードリッジ(BR)の注目ポイントは?

ブロードリッジ・ファイナンシャル・ソリューションズ(BR)の注目すべきポイントを紹介します。ブロードリッジは、金融機関や証券会社向けに、ITソリューションやアウトソーシングを提供する会社です。ニッチな分野で競合が少なく、業績は常に安定していますね。
注目1:金融関連のコンサルタントでトッププレイヤー?
世界的なコンサルタントを行う企業の市場シェアです。
細かい数値は公開されてないが、ブロードリッジはコンサルタント会社の上位企業です。競合企業には、ドイツのGFTテクノロジー、英国のActualize consulting、FinTechネットワークなど、馴染みがない企業が並びますね。
ブロードリッジは、ニッチな業務で競合が少ない分野です。
ブロードブリッジの親会社は、給与計算アウトソーシングのオートマチックデータプロセッシング(ADI)です。ADIは乗り換えコストが高く。他社が参入しにくいビジネスを展開しています。
ブロードリッジも、他社が参入しにくいニッチな分野に特化していますね。
業務内容は、金融機関や証券会社向けにITソリューションを提供します。具体的には、議決権行使に関わる電子投票プラットフォームシステムや証券取引の決済システム、証券処理・運用などのアウトソーシングです。
▼▼2022年12月は資産が6000万円を超える▼▼

20年3月に米国株を初めて、2.5年で運用額を10倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。20年や21年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、22年現在は500社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ:ブロードリッジ(BR)の四半期決算は?

- 07年に上場、金融機関や証券会社向けの米国IT企業である
- 金融業界向けに、ITソリューションやアウトソーシングを提供
- ニッチな分野で競合が少なく、営業利益率は15%前後で安定
- EPS、BPS、営業CF、フリーCFも安定して右肩上がりに増える
- 自社株買いも積極的で配当利回りは1.5%、配当性向も安定
個人的には、ブロードリッジは投資したい銘柄です。
なぜならば、競合企業が少なく安定して業績が伸びてるからです。売上高は右肩上がりで、営業利益率は15%前後と常に安定しています。EPS、BPS、フリーCFも右肩上がりです。また、積極的に自社株買いも行い、配当利回りも1.5%で安定しています。
ブロードリッジの親会社は、給与計算をアウトソースするADIです。
ADIのビジネスは、乗り換えすことが高く参入しにくい分野です。子会社であるブロードリッジも、ADIと同様に参入が難しいニッチな分野ですね。22年2月時点の予想PER24倍は十分に割安だと思います。
親会社ADPもニッチな分野で競合が少なく、営業利益率は21%と高いです。ただし、デメリットは売上高成長率が低いことですね。
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