ブロードリッジ（BR）の四半期決算｜24年1Qは+12%に加速

金融向けIT企業のブロードリッジは、最も安定した銘柄のひとつです。毎年売上高は順調に増加している上に、営業利益率も１５％と高いです。経済再開後も好調で２３年４Qの売上は前年比＋７％、２４年１Qは＋１２％に加速しています。

ブロードリッジ・ファイナンシャル・ソリューションズは、金融機関や証券会社向けに、ITソリューションやアウトソーシングを提供する米国企業です。ニッチな分野で競合が少なく、営業利益率は１５％と安定しているのが特徴です。

個人的には、ブロードリッジは投資したい銘柄です。

なぜならば、競合企業が少なく安定して業績が伸びてるからです。売上高は右肩上がりで、営業利益率は１５％前後と常に安定しています。EPS、BPS、フリーCFも右肩上がりです。また、積極的に自社株買いも行い、配当利回りも１.５％で安定しています。

ブロードリッジの親会社は、給与計算をアウトソースするADIです。

ADIのビジネスは、乗り換えすことが高く参入しにくい分野です。子会社であるブロードリッジも、ADIと同様に参入が難しいニッチな分野ですね。ただし、売上と利益が減速しているため、２３年の動向に注視したいですね。

２３年１１月時点の予想PER２１倍は割高ではありません。

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

ブロードリッジ（BR）の四半期決算は？

ブロードリッジ（BR）の過去四半期の決算を紹介します。

２３年３Q決算（２３年３月３０日）

２３年４Q決算（２３年６月３０日）

２４年１Q決算（２３年９月３０日）

４Qの売上高は前年比＋１２％で１４.３１億ドル、営業利益は＋７０％で１.４８億ドルでした。２３年３Qや４Qと比較して、１Qの売上は加速していますね。営業利益率は１０.３％に低下しています。

ブロードリッジは、金融や証券会社向けにITソリューションを提供しています。そのため、コロナ禍でも変わらず、業績は安定しています。売上高が急激に成長することはないが、需要が突然なくなることもないですね。

２４年通期の売上予想は、２３年と同様に＋７.５％前後を見込みます

ブロードリッジの最高経営責任者（CEO）ティム・ゴーキー氏は「ブロードリッジは第1四半期の業績が好調で、為替変動の影響を除いて8％の経常収益成長率（すべて本源的成長率）、調整後EPS成長率30％を達成した」と述べた。 「バランスのとれた資本配分モデルの一環として、当社は1億5,000万ドルの自社株を買い戻しました。」

「当社は顧客と協力して投資の民主化、取引の簡素化と革新、資産管理の近代化に取り組む中で、強い長期トレンドと当社独自のソリューションへの需要から引き続き恩恵を受け続けています。」

「当社は、為替変動の影響を除いて6～9％の経常収益成長率、8～12％の調整後EPS成長率、2億8,000万～3億2,000万ドルの成約売上高を含む2024年度のガイダンスを再確認しています」とゴーキー氏は結論づけた

参考：Broadridge Reports 1Q Fiscal 2024 Results

２４年２Q決算（２３年１２月…）

２４年２Q決算は、２４年２月３日に公開予定です。

では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか

ブロードリッジ（BR）の１０年間の損益計算書は？

ブロードリッジは０７年に２０ドルで上場しました。１３年あたりから株価は上昇し、常に右肩上がりで最高値を更新し続ける銘柄です。２３年１１月は１７８ドル前後で推移しています。

その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？

過去１０年間の決算書を見ると、売上高も営業利益も順調に上昇しています。売上高成長率は決して高くはないが、安定している事がわかりますね。また、営業利益率も１５％前後と高くはないが、安定して推移しています。

その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？

過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。綺麗に右肩上がりに増え続けていることが分かりますね。自社株買いと配当利回り１.５％前後で払い出しもしています。配当性向も常に５０％前後と安定しています。

その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？

過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、順調に増えていますね。また、金融向けITサービスは、設備投資が少ない優良ビジネスです。目立った競合もなく、今後も安定して推移することが予想できます。

では、私たち投資家はどのように投資判断したら良いのでしょうか？

ブロードリッジ（BR）の注目ポイントは？

ブロードリッジ・ファイナンシャル・ソリューションズ（BR）の注目すべきポイントを紹介します。ブロードリッジは、金融機関や証券会社向けに、ITソリューションやアウトソーシングを提供する会社です。ニッチな分野で競合が少なく、業績は常に安定していますね。

注目１：金融関連のコンサルタントでトッププレイヤー？

参考：New study: Consultancy Services Market forecast to 2024

世界的なコンサルタントを行う企業の市場シェアです。

細かい数値は公開されてないが、ブロードリッジはコンサルタント会社の上位企業です。競合企業には、ドイツのGFTテクノロジー、英国のActualize consulting、FinTechネットワークなど、馴染みがない企業が並びますね。

ブロードリッジは、ニッチな業務で競合が少ない分野です。

ブロードブリッジの親会社は、給与計算アウトソーシングのオートマチックデータプロセッシング（ADI）です。ADIは乗り換えコストが高く。他社が参入しにくいビジネスを展開しています。

ブロードリッジも、他社が参入しにくいニッチな分野に特化していますね。

業務内容は、金融機関や証券会社向けにITソリューションを提供します。具体的には、議決権行使に関わる電子投票プラットフォームシステムや証券取引の決済システム、証券処理・運用などのアウトソーシングです。

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

まとめ：ブロードリッジ（BR）の四半期決算は？

個人的には、ブロードリッジは投資したい銘柄です。

なぜならば、競合企業が少なく安定して業績が伸びてるからです。売上高は右肩上がりで、営業利益率は１５％前後と常に安定しています。EPS、BPS、フリーCFも右肩上がりです。また、積極的に自社株買いも行い、配当利回りも１.５％で安定しています。

ブロードリッジの親会社は、給与計算をアウトソースするADIです。

ADIのビジネスは、乗り換えすことが高く参入しにくい分野です。子会社であるブロードリッジも、ADIと同様に参入が難しいニッチな分野ですね。２２年２月時点の予想PER２４倍は十分に割安だと思います。

親会社ADPもニッチな分野で競合が少なく、営業利益率は２１％と高いです。ただし、デメリットは売上高成長率が低いことですね。

参考：ADPの四半期決算｜給与計算アウトソーシングで世界１位