ブロードリッジ（BR）の四半期決算｜23年4Qは+7%と横ばい

金融向けIT企業のブロードリッジは、最も安定した銘柄のひとつです。毎年売上高は順調に増加している上に、営業利益率も１５％と高いです。経済再開後も好調で２３年３Qの売上は前年比＋８％、４Qは＋７％と横ばいです。

ブロードリッジ・ファイナンシャル・ソリューションズは、金融機関や証券会社向けに、ITソリューションやアウトソーシングを提供する米国企業です。ニッチな分野で競合が少なく、営業利益率は１５％と安定しているのが特徴です。

個人的には、ブロードリッジは投資したい銘柄です。

なぜならば、競合企業が少なく安定して業績が伸びてるからです。売上高は右肩上がりで、営業利益率は１５％前後と常に安定しています。EPS、BPS、フリーCFも右肩上がりです。また、積極的に自社株買いも行い、配当利回りも１.５％で安定しています。

ブロードリッジの親会社は、給与計算をアウトソースするADIです。

ADIのビジネスは、乗り換えすことが高く参入しにくい分野です。子会社であるブロードリッジも、ADIと同様に参入が難しいニッチな分野ですね。ただし、売上と利益が減速しているため、２３年の動向に注視したいですね。

２３年８月時点の予想PER２１倍は割高ではありません。

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

ブロードリッジ（BR）の四半期決算は？

ブロードリッジ（BR）の過去四半期の決算を紹介します。

２３年２Q決算（２２年１２月３０日）

２３年３Q決算（２３年３月３０日）

２３年４Q決算（２３年６月３０日）

４Qの売上高は前年比＋７％で１８.３９億ドル、営業利益は＋３３％で４.５４億ドルでした。２３年３Qと比較して、４Qの売上は横ばいですね。営業利益率は２４.６％と高い水準ですね。

ブロードリッジは、金融や証券会社向けにITソリューションを提供しています。そのため、コロナ禍でも変わらず、業績は安定しています。売上高が急激に成長することはないが、需要が突然なくなることもないですね。

２３年通期の売上予想は、＋７.５％前後を見込みます。

「ブロードリッジは、為替変動の影響を除いて経常収益が 8% 増加し、調整後 EPS が 21% 増加するなど、好調な第 4 四半期業績を報告しました。 通年では、経常収益は当社のガイダンスの上限に達し、為替変動の影響を除いて 9% 増加し、利益率の継続的な拡大、9% の調整後 EPS 成長、および強力なフリー キャッシュ フローを推進しました。 当社の業績により、ブロードリッジは 3 年間の財務目標の範囲の上限以上を達成することができました」とブロードリッジ CEO のティム ゴーキーは述べています。

「将来を見据えて、2024 会計年度のガイダンスでは、為替変動の影響を除いて 6 ～ 9% の経常収益成長率と 8 ～ 12% の調整後 EPS 成長率を求めています。 当社の好調な業績と見通しは、当社の長期成長戦略の継続的な実行、強力な基本トレンド、および当社の事業への投資収益を反映しています。

「また、取締役会が年間配当を10％増額して1株当たり3.20ドルにすることを承認したことを発表できることをうれしく思います。 ブロードリッジは公開会社になってから毎年増配しており、過去12年間のうち11年間は二桁増配となっている」とゴーキー氏は締めくくった。

参考：Broadridge Reports 4Q Fiscal 2023 Results

２４年１Q決算（２３年９月…）

２４年１Q決算は、２３年１１月９日に公開予定です。

では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか

ブロードリッジ（BR）の１０年間の損益計算書は？

ブロードリッジは０７年に２０ドルで上場しました。１３年あたりから株価は上昇し、常に右肩上がりで最高値を更新し続ける銘柄です。２３年８月は１７６ドル前後で推移しています。

その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？

過去１０年間の決算書を見ると、売上高も営業利益も順調に上昇しています。売上高成長率は決して高くはないが、安定している事がわかりますね。また、営業利益率も１５％前後と高くはないが、安定して推移しています。

その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？

過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。綺麗に右肩上がりに増え続けていることが分かりますね。自社株買いと配当利回り１.５％前後で払い出しもしています。配当性向も常に５０％前後と安定しています。

その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？

過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、順調に増えていますね。また、金融向けITサービスは、設備投資が少ない優良ビジネスです。目立った競合もなく、今後も安定して推移することが予想できます。

では、私たち投資家はどのように投資判断したら良いのでしょうか？

ブロードリッジ（BR）の注目ポイントは？

ブロードリッジ・ファイナンシャル・ソリューションズ（BR）の注目すべきポイントを紹介します。ブロードリッジは、金融機関や証券会社向けに、ITソリューションやアウトソーシングを提供する会社です。ニッチな分野で競合が少なく、業績は常に安定していますね。

注目１：金融関連のコンサルタントでトッププレイヤー？

参考：New study: Consultancy Services Market forecast to 2024

世界的なコンサルタントを行う企業の市場シェアです。

細かい数値は公開されてないが、ブロードリッジはコンサルタント会社の上位企業です。競合企業には、ドイツのGFTテクノロジー、英国のActualize consulting、FinTechネットワークなど、馴染みがない企業が並びますね。

ブロードリッジは、ニッチな業務で競合が少ない分野です。

ブロードブリッジの親会社は、給与計算アウトソーシングのオートマチックデータプロセッシング（ADI）です。ADIは乗り換えコストが高く。他社が参入しにくいビジネスを展開しています。

ブロードリッジも、他社が参入しにくいニッチな分野に特化していますね。

業務内容は、金融機関や証券会社向けにITソリューションを提供します。具体的には、議決権行使に関わる電子投票プラットフォームシステムや証券取引の決済システム、証券処理・運用などのアウトソーシングです。

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

まとめ：ブロードリッジ（BR）の四半期決算は？

個人的には、ブロードリッジは投資したい銘柄です。

なぜならば、競合企業が少なく安定して業績が伸びてるからです。売上高は右肩上がりで、営業利益率は１５％前後と常に安定しています。EPS、BPS、フリーCFも右肩上がりです。また、積極的に自社株買いも行い、配当利回りも１.５％で安定しています。

ブロードリッジの親会社は、給与計算をアウトソースするADIです。

ADIのビジネスは、乗り換えすことが高く参入しにくい分野です。子会社であるブロードリッジも、ADIと同様に参入が難しいニッチな分野ですね。２２年２月時点の予想PER２４倍は十分に割安だと思います。

親会社ADPもニッチな分野で競合が少なく、営業利益率は２１％と高いです。ただし、デメリットは売上高成長率が低いことですね。

参考：ADPの四半期決算｜給与計算アウトソーシングで世界１位