ビザ（V）の四半期決算｜22年4Qは前年比+19%に加速

クレジットカード決済を提供するビザは、経済再開で最も恩恵を受ける銘柄ですね。２１年後半は外出規制が緩和され、買い物で外に出る人が増えています。２２年３Qは前年比＋１８％、４Qは＋１９％と業績は好調です。

「０８年に２０ドルで上場、株価は１１倍に高騰してる…」
「世界市場は２社が独占、ビザは２位で２１％を占める…」
「クレジット決済を独占し、営業利益率は６５％と高い…」

ビザ（V）は、世界２位のカード決済会社の米国企業です。世界最大は中国のユニオンペイ、３位はマスターカードで、実質的には米国２強です。EC小売企業のアマゾン、ネット決済のペイパル、BNPLなどの新興勢力はあるも、その牙城は簡単には崩れません。

個人的には、ビザは投資したい銘柄のひとつです。

なぜならば、世界カード決済市場を独占し、収益性が高いビジネスモデルだからです。売上も利益も右肩が上がりで、２１年の営業利益率は６５％と高いです。競合や新興企業などの台頭はあるも、２２年時点ではまだまだ優位性は高いです。

長期的な懸念材料は、ネット決済の移行やBNPLの台頭です。

特に、資金力があるアマゾンなど大手小売企業の参入は悲観材料です。アマゾンは英国でビザと提携を解消するなど競争が激化しています。また、オンラインやモバイル決済市場は拡大しペイパル（PYPL）が存在感を強めています。他にも、新たなBNPL（後払い決済サービス）市場もあります。

それでも、２２年時点ではビザの強豪優位性は薄れていません。世界中の実店舗と提携しており、アジアやアフリカ、南米地域ではまだ伸び代が高いです。乗り換えコストは高く、カード決済企業もオンラインへ移行しています。

２２年１１月時点の予想PERは２３倍は割高ではありません。

ビザの投資判断したい人向け

ビザの４半期決算（２２年７-９月）は？
ビザの過去１０年間の売上高や営業利益は？
ネット決済やBNPLなど、２２年は競争が激化？

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

記事の内容を簡単に知りたい

1 ビザ（V）の四半期決算は？
2 ビザ（V）の損益計算書は？
3 ビザ（V）の注目ポイントは？
4 まとめ：ビザ（V）の決算は？

ビザ（V）の四半期決算は？

ビザ（V）の四半期決算を紹介します。

２２年２Q決算（２２年３月３１日）

２Qの内容は...

売上高：７１.８９億ドル（前年比＋２５％）◯
　Service：３５.２１億ドル（＋２４％）
　Data Processing：３４.８０億ドル（＋１６％）
　International transaction revenues：２２.０８億ドル（＋４８％）
　Client incentives：−２４.９４億ドル（＋２５％）
営業利益：４８.０２億ドル（＋３４％）
純利益：３６.４７億ドル（＋２１％）
１株当たり利益：１.７０ドル（＋２３％）◯

２２年３Q決算（２２年６月３０日）

３Qの内容は...

売上高：７２.７５億ドル（前年比＋１８％）
営業利益：—億ドル（—％）
純利益：３４.１１億ドル（＋３２％）
１株当たり利益：１.９８ドル（＋３２％）

２２年４Q決算（２２年９月３０日）

４Qの内容は...

売上高：７７.８７億ドル（前年比＋１９％）◯
　Service：３４.５８億ドル（＋１１％）
　Data Processing：３７.６５億ドル（＋１０％）
　International transaction revenues：２８.７３億ドル（＋５２％）
　Client incentives：−２８.６０億ドル（＋２０％）
営業利益：５０.８７億ドル（＋１７％）
純利益：３９.４０億ドル（＋１０％）
１株当たり利益：１.８６ドル（＋１０％）◯

４Qの売上高は前年比＋１９％で７７.８７億ドル、営業利益は＋１７％で５０.８７億ドルでした。２２年２Qや３Qに続き、４Qの売上と利益も好調です。営業利益率は６５％と高い水準を維持しています。

ドル高はあるも、２２年後半も業績は好調ですね。Eコマースや旅行などの需要が要因だったと述べています。

これまで決済市場は、ビザとマスターカード（MA）が独占してきましたね。しかし、買い物がオンラインに移行する過程で、様々な企業から挑戦を受けています。オンライン決済で最も強いのはペイパル（PYPL）で売上を拡大しています。

また、２１年にはBNPL（後払い決済サービス）も出現しています。EC最大手のアマゾンが英国でビザと提携を解消するなど競争が激化しています。

ただ、世界的に圧倒的なシェアを持つビザの牙城を崩すのは簡単ではないですね。ビザはECやモバイル市場を攻略するためにApple Payと提携しています。ペイパルやBNPL市場拡大が与える影響は、２２年時点ではそれほど大きくはありません。

「Visa の会計年度第 4 四半期では、2022 年を通して見られた多くの支出傾向が継続していました。消費者決済の強さ、e コマースの回復力、国境を越えた旅行の継続的な回復です。これらの傾向は、2022 年通年の堅調な業績に貢献し、より広範なマクロ経済の不確実性と地政学的な混乱にもかかわらず、純収益、純利益、EPS はすべて前年比で 20% 以上増加しました。
長期的な不確実性が存在しますが、消費者決済、新しいフロー、付加価値サービス全体にわたるビザの長期的な成長軌道に引き続き自信を持っています。」

参考：Visa Inc. Reports Fiscal 2Q 2022 Result