Tモバイル（TMUS）四半期決算｜23年3Qは-1.2%に改善

通信キャリアのTモバイルは、５Gや在宅ワーク増加の恩恵を受ける銘柄ですね。米国は大手３社が寡占化していて、同社は最も契約者数を伸ばしている企業です。ただ、２３年２Qの売上前年比は−２.６％、３Qは−１.２％と横ばいですね。

「０７年に６６ドルで上場、２１年は２倍に上昇する…」
「業界４位のスプリントを買収、大手２社を追随してる…」
「業界３社が寡占化しており、最も成長率が高い企業だ…」

Tモバイル（TMUS）は、米国の３大通信キャリアのひとつですね。業界内で最も成長率が高く、２０年に業界４位のスプリントを買収しています。買収により業界２番手のベライゾン（VZ）と並ぶシェアを持ちます。

個人的には、Tモバイルは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、通信は成長が期待できない成熟産業で、低料金で提供することでシェアを拡大しているからです。大手２社からシェアを奪うことに成功しても、業界全体としては悪材料です。

２１年４Qの売上成長率は２.２％と低く、足元の伸びは軟調です。

マイナス成長だったAT&T（T）やベライゾン（V）よりは良いが、収益性の低下は避けられないですね。通信業界に投資する利点は、あまり大きいとは言えません。

２３年１０月時点の予想PER１９倍と割高ではないですね。

TMUSの投資判断したい人向け

Tモバイルの４半期決算（２３年７-９月）は？
Tモバイルの過去１０年間の売上高や営業利益は？
スプリントを買収し、大手３社で最も成長率が高い？

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

記事の内容を簡単に知りたい

1 Tモバイル（TMUS）の四半期決算は？
2 Tモバイル（TMUS）の損益計算書は？
3 Tモバイル（TMUS）の注目ポイントは？
- 3.1 注目１：Tモバイルは通信業界３位で２９％のシェア？
- 3.2 注目２：ポストペイド事業が売上比率の５割？
4 まとめ：Tモバイル（TMUS）の決算は？

Tモバイル（TMUS）の四半期決算は？

Tモバイル（TMUS）の四半期決算を紹介します。

２３年１Q決算（２３年３月３０日）

１Qの内容は...

売上高：１９６.３２億ドル（前年比−２.４％）
営業利益（EBITDA）：—億ドル（—％）
純利益：１９.４０億ドル（＋１７２％）
１株当たり利益：１.７５ドル（＋２４％）

２３年２Q決算（２３年６月３０日）

２Qの内容は...

売上高：１９１.９６億ドル（前年比−２.６％）×
　Postpaid service：１２０.７０億ドル（＋５.５％）
営業利益（EBITDA）：７４.０５億ドル（＋５.７％）
純利益：２２.２１億ドル（前年度−１.０８億ドル）
１株当たり利益：１.８６ドル（前年度−０.０９ドル）○

２３年３Q決算（２３年９月３０日）

３Qの内容は...

売上高：１９２.５２億ドル（前年比−１.２％）×
　Postpaid service：１２２.８８億ドル（＋６.４％）
営業利益（EBITDA）：７６.００億ドル（＋２.６％）
純利益：２１.４２億ドル（＋３２１％）
１株当たり利益：１.８２ドル（＋３５５％）○

３Qの売上高は前年比−１.２％で１９２.５２億ドル、営業利益（EBITDA）は＋２.６％で７６.００億ドルでした。２３年１Qや２Qに続き、３Qもマイナス成長が続きます。

２２年は経済再開に伴い、通信需要はやや減少しています。

PostPaidサービスの加入数は好調で、１２０万人が増えています。２Q時点で総顧客数は過去最高の１.１６６億人にも及びます。同社CEOは今後の見通しについても強気で、５Gネットワークでは他社を圧倒しているといいます。

Industry-Leading Customer Growth Fueled by Best Network and Value Combination(1
• ポストペイドの純口座追加数は 386,000 件で、業界最高
• 後払いの純顧客数は 120 万人増加、業界最高でガイダンスも向上
• ポストペイド電話ネットの顧客数は 85 万人増加、業界最高
• ポストペイド電話の解約率は 0.87%、第 3 四半期としては過去最低を記録
• 高速インターネットの純顧客数は 557,000 人増加、業界最高

Translating Customer Growth Into Industry-Leading Financial Growth

• サービス収益は前年比 4% 増の 159 億ドル、ポストペイドサービス収益は前年比 6% 増の 123 億ドルで、いずれも業界最高の成長を記録
• 純利益は前年比 322% 増の 21 億ドル、希薄化後 1 株当たり利益 (「EPS」) は前年比 355% 増の 1.82 ドルで、いずれも業界最高の成長を記録しました。
• コア調整後 EBITDA(2) は 75 億ドルで、前年比 12% 増加し、業界の成長とガイダンスの引き上げにおいて最高でした。
• 営業活動により得られた純キャッシュは前年比 21% 増の 53 億ドルで、業界の成長と調達ガイダンスの中で最高となった。
• 調整後のフリーキャッシュフロー(2)は40億ドルで、前年比94%増加し、業界の成長と調達ガイダンスの中で最高となった。
• 2023年第3四半期に普通株27億ドルを買い戻し、10月20日時点で累計147億ドルを買い戻した。

T-Mobile Reaches Major Network Milestone and Continues Reign as Nationwide Overall Network Leader
• 現在、3 億人のアメリカ人がウルトラキャパシティ 5G の対象となり、予定より 2 か月以上早く年末目標を達成し、5G ネットワークの合計は 3 億 3,000 万人以上 (アメリカ人の 98%) をカバーしています。
• Ookla が 4 四半期連続で全体的なネットワークパフォーマンスをすべてのカテゴリーで徹底的に調査し、Opensignal が世界最高の 5G 可用性を獲得

T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS) は本日、2023 年第 3 四半期の業績を報告しました。これは、独自の成長機会全体にわたる最高のネットワークと価値の組み合わせによって促進され、顧客の成長で業界を上回りました。当社は引き続き、業界をリードする顧客の増加をサービス収益、収益性、キャッシュフローのクラス最高の成長につなげるとともに、2023年通期の見通しを引き上げます。 T-Mobile は、株主に価値を還元する計画を実行し続け、当四半期を通じて 27 億ドルの普通株を買い戻す一方、実質的な資本還元プログラムの第 2 回トランシェを発表し、会社史上初めて配当を導入しました。同社はまた、ウルトラキャパシティ 5G ネットワークが専用ミッドバンドスペクトルで 3 億人をカバーし、予定より 2 か月以上早く 2023 年の目標を達成したことも発表しました。

「以前にも言いましたが、もう一度言います。この競争環境において、第 3 四半期に見られたような素晴らしい結果を出せるのは T-Mobile だけです。なぜなら、顧客が求める最高のネットワークと最高の価値の組み合わせを一貫して提供できるのは T-Mobile だけだからです」欲しいのです」と T-Mobile の CEO であるマイク・シーベルト氏は述べています。「業界をリードするポストペイドの純顧客数とアカウントの追加数、およびアンキャリア史上最高のキャッシュフローを含む、この四半期のクラス最高の顧客と財務の成長は、効果を上げている永続的で差別化された戦略の明確なイメージを描きます。当社の比類のないサービスにより、Un-carrier にますます多くの消費者や企業が参加しており、これには小規模市場や地方地域でポストペイドスイッチャーのシェアが初めて高まりました。同時に、私たちは大きな株主価値を提供し、それが私たちを十分な経営余地のある未来へと押し上げます。」

参考：T-Mobile’s Exceeds 2023Q3 Guidance