再生可能エネルギーのネクステラは、バイデン政権の環境対策で最も恩恵を受ける銘柄ですね。コロナ後に業績は反転し、２１年の営業利益率は２９％と高いです。２０年３月に株価は４０ドルに急落するも、２１年１月は２倍に高騰していますね。
- 「コロナで急落するも、株価は１年で２倍に高騰してる…」
- 「再生可能エネは好調で、営業利益率は２９％と高い…」
- 「３０年には米国の再生可能エネは、３倍に拡大する…」
ネクステラ・エナジー・パートナーズは、再生可能エネルギープロジェクトを所有、運営する米国企業です。北米に１０箇所の風力や太陽光発電所の権益を保有し、テキサス州の天然ガスのインフラ資産にも出資しています。
個人的には、ネクステラ・パートナーズは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、売上高は緩やかに上昇するも、利益率は低下してるからです。１４年に５３％だった営業利益率は、２１年は２７％まで落ちてます。再生可能エネルギーは、政府の支援もあり競合企業が次々に参入していますね。
ただ、クリーン関連は業績が好調で、２２年も好調を維持しそうです。
また、長期的にもバイデン政権の環境対策の恩恵も受けそうですね。２３年１１月時点のPERは６２倍と割高です。収益は年々悪化しており、積極的に投資したい銘柄ではありません。
- ネクステラの４半期決算（２３年７-９月）は？
- ネクステラの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- 営業利益率は２９％と高いが、投資すべきでない理由は？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
記事の内容を簡単に知りたい
ネクステラ・パートナーズ（NEP）の四半期決算は？
ネクステラ・エナジー・パートナーズ（NEP）の過去四半期の決算を紹介します。
２３年１Q決算（２３年３月３０日）
- 売上高：３.０１億ドル（前年比＋７.１%）
- 営業利益：—億ドル（—％）
- 純利益：−０.１４億ドル（−１０９％）
- １株当たり利益：−０.１７ドル（−１０９％）
２３年２Q決算（２３年６月３０日）
- 売上高：３.５０億ドル（前年比−３.3%）
- 営業利益：—億ドル（—％）
- 純利益：０.４９億ドル（−７７％）
- １株当たり利益：０.５３ドル（−７９％）
２３年３Q決算（２３年９月３０日）
- 売上高：３.６７億ドル（前年比＋２１％）
- Renewable energy sales：３.０８億ドル（＋３０％）
- Texas Pipelines service：０.５９億ドル（−１１％）
- 営業利益：０.７３億ドル（＋４８％）
- 純利益：０.５３億ドル（−４４％）
- １株当たり利益：０.５３ドル（−３９％）
３Qの売上高は前年比＋２１％で３.６７億ドル、営業利益は＋４８％で０.７３億ドルでした。２Qと比較して、３Qの売上は加速していますね。ただし、営業利益率は１９.８％まで低下しています。
同社は、再生可能エネルギープロジェクトの所有と運営する会社ですね。
２１年後半のエネルギー問題もあり、本業の再生可能事業は順調に拡大しています。ただ、パイプライン事業はマイナスに落ち込んでいますね。バイデン政権で期待される再生可能事業がどう動くか注目したいですね。
フロリダ州ジュノビーチ – NextEra Energy, Inc. (NYSE: NEE) は本日、NextEra Energy に帰属する 2023 年第 3 四半期の純利益を GAAP ベースで 12 億 1,900 万ドル (1 株あたり 0.60 ドル) と報告しました。これに対し、16 億 9,600 万ドル (1 株あたり 0.86 ドル) と比較しました。 調整後、NextEra Energy の 2023 年第 3 四半期利益は 19 億 2,000 万ドル (1 株あたり 0.94 ドル) でしたが、2022 年第 3 四半期の利益は 16 億 8,300 万ドル (1 株あたり 0.85 ドル) でした。
ジョン・ケッチャム会長兼社長兼最高経営責任者（CEO）は「NextEra Energyは第3四半期も好調な業績を継続し、3四半期を通じて調整後1株当たり利益が約10.8％増加した」と述べた。 「FPL は、業界で最高の顧客価値提案の 1 つであると私たちが信じているものを強化するために、確立された資本計画に基づいて実行を続けています。NextEra Energy Resources は、再生可能エネルギーおよび貯蔵発電を開始した四半期としては、同社史上最高の四半期を記録し、約 3,245 メガワットの発電量を追加しました」 両事業の強みにより、継続的な改善、革新、財務規律の文化が、競争上の優位性と強力なバランスシートと組み合わされて、当社の地位を確立すると確信しています。 顧客と株主のために長期的な価値を創造し続けるため、2026 年までの毎年の調整後 1 株当たり利益の予想範囲の最高値またはそれに近い財務結果を達成しながら、強固なバランスを維持できなければ、我々は失望するでしょう。 シートと信用格付け。」
OUTLOOK：
NextEra Energy の長期的な財務見通しに変更はありません。 NextEra Energy は、2023 年と 2024 年の調整後 1 株当たり利益がそれぞれ 2.98 ～ 3.13 ドルと 3.23 ～ 3.43 ドルの範囲になると引き続き予想しています。 NextEra Energy は、2025 年と 2026 年について、2024 年の調整後 1 株当たり利益の範囲から 6% ～ 8% の成長が見込まれています。 これは、2025 年が 3.45 ドルから 3.70 ドル、2026 年が 3.63 ドルから 4.00 ドルの範囲に相当します。また NextEra Energy は、2022 年基準で、少なくとも 2024 年まで年間約 10% の割合で 1 株当たり配当金が増加すると予想し続けています。
２３年４Q決算（２３年１２月…）
２３年４Q決算は、２４年１月２５日に公開予定です。
では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか
ネクステラ・パートナーズ（NEP）の損益計算書は？
ネクステラ・エナジー・パートナーズは１４年に３２ドルで上場しました。株価は緩やかに上昇するも２０年３月に３７ドルに急落しています。すぐに反発し２１年１月に最高値８４ドルを付け、２３年１１月は２５ドル前後で推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上は順調に上昇しています。しかし、１７年あたりから成長速度は低下しています。また、１４年に５３％だった営業利益率は、２１年に２９％まで低下していますね。
利益率が低下してるのは、再生可能エネルギーは競合が増えてるからです。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。BPSは横ばいが続き、EPSは赤字の年も多いです。株式数は過去８年で４倍に増え、配当金は過去６年で１０倍に増えています。
配当額が大きいことは懸念点で、配当利回りは３.５％と高いです。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、順調に拡大しています。設備投資は波がある一方で、営業CFは順調に拡大していますね。再生可能エネルギーは未成熟業界で、設備投資が必要な分野です。
では、私たち投資家はどのように投資判断したら良いのでしょうか？
ネクステラ・パートナーズ（NEP）の注目ポイントは？
ネクステラ・エナジー・パートナーズ（NEP）は、再生可能エネルギープロジェクトを所有、運営する米国企業です。北米に１０箇所の風力や太陽光発電所の権益を保有し、テキサス州の天然ガスのインフラ資産にも出資しています。
注目１：３０年には風力と火力発電は３倍に拡大？
ネクステラ・パートナーズによる決算資料です。
３０年には風力や太陽光発電が、米国市場の大部分を占めると予想しています。再生可能エネルギーは、天然ガス、石炭、原子力からシェアを奪います。ざっくりとした予想だが、風力や太陽光発電は２０年の３倍になると言います。
また、市場拡大に伴い、業績は緩やかに上昇すると予想しています。
注目２：ネクステラの調整EPSは６-８％で拡大？
ネクステラ・パートナーズによる、調整EPSの予想です。
２０年度の調整EPSは２.３１ドルでした。年率６-８％で拡大し、２３年には２１％増の２.７７-２.９８ドルになると予想しています。実現するかは分からないが、２４年には２-３倍の発電量を想定しています。
では、実際には米国の再生可能エネルギーはどれくらい拡大するでしょうか？
注目３：米国の再生可能エネルギーは年率７.９％で拡大？
米国内の再生可能エネルギーの市場予測です。
２０年時点の再生可能エネルギーは９３１７TWhです。年率７.９％で拡大し、２７年には１２６３０TWhになると試算されています。最も市場が大きいのは水力発電で７割、風力と太陽光は３割程度です。
世界的なCO2排出規制もあり、さらに加速する可能性もあります。
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：ネクステラ・パートナーズの四半期決算は？
- １４年に上場した、再生可能エネルギーの米国企業
- 再生可能エネのプロジェクトを所有、運営している
- １０箇所の太陽や風力発電所、パイプラインも保有
- 売上は右肩上がり、１７年から成長率は鈍化する
- ５３％だった営業利益率は、２０年に２９％に低下
- 環境規制は追い風だが、競合企業も参入してくる
個人的には、ネクステラ・パートナーズは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、売上高は緩やかに上昇するも、利益率は低下してるからです。１４年に５３％だった営業利益率は、２１年は２７％まで落ちてます。再生可能エネルギーは、政府の支援もあり競合企業が次々に参入していますね。
ただ、クリーン関連は業績が好調で、２１年後半も好調を維持しそうです。
また、長期的にもバイデン政権の環境対策の恩恵も受けそうですね。２１年２月時点のPERは４４倍と割高です。収益は年々悪化しており、積極的に投資したい銘柄ではありません。
ネクステラ・エナジーは、ネクステラ・パートナーズの親会社です。フロリダを拠点とする電力会社で、北米で唯一クリーンエネルギーを供給する電力会社です。優遇制度もあり再生可能エネルギー事業は順調で、売上比率に占める割合は２８％と高いです。
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