再生可能エネルギーのネクステラは、バイデン政権の環境対策で最も恩恵を受ける銘柄ですね。コロナ後に業績は反転し、２１年の営業利益率は２９％と高いです。２０年３月に株価は４０ドルに急落するも、２１年１月は２倍に高騰していますね。
- 「コロナで急落するも、株価は１年で２倍に高騰してる…」
- 「再生可能エネは好調で、営業利益率は２９％と高い…」
- 「３０年には米国の再生可能エネは、３倍に拡大する…」
ネクステラ・エナジー・パートナーズは、再生可能エネルギープロジェクトを所有、運営する米国企業です。北米に１０箇所の風力や太陽光発電所の権益を保有し、テキサス州の天然ガスのインフラ資産にも出資しています。
個人的には、ネクステラ・パートナーズは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、売上高は緩やかに上昇するも、利益率は低下してるからです。１４年に５３％だった営業利益率は、２１年は２７％まで落ちてます。再生可能エネルギーは、政府の支援もあり競合企業が次々に参入していますね。
ただ、クリーン関連は業績が好調で、２２年も好調を維持しそうです。
また、長期的にもバイデン政権の環境対策の恩恵も受けそうですね。２２年１１月時点のPERは３５倍と割高です。収益は年々悪化しており、積極的に投資したい銘柄ではありません。
- ネクステラの４半期決算（２２年７-９月）は？
- ネクステラの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- 営業利益率は２９％と高いが、投資すべきでない理由は？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
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ネクステラ・パートナーズ（NEP）の四半期決算は？
ネクステラ・エナジー・パートナーズ（NEP）の過去四半期の決算を紹介します。
２２年１Q決算（２２年３月３１日）
- 売上高：２.８１億ドル（前年比＋１４％）✖️
- Renewable energy sales：２.２４億ドル（＋４４％）
- Texas Pipelines service：０.５４億ドル（−３８％）
- 営業利益：０.３４億ドル（−５６％）
- 純利益：１.４４億ドル（−２９％）
- １株当たり利益：１.７２ドル（−３６％）○
２２年２Q決算（２２年６月３０日）
- 売上高：３.６２億ドル（前年比＋４３％）
- 営業利益：—億ドル（—％）
- 純利益：２.１９億ドル（＋３９５％）
- １株当たり利益：２.６１ドル（＋３７１％）
２２年３Q決算（２２年９月３０日）
- 売上高：３.０２億ドル（前年比＋１９％）◯
- Renewable energy sales：２.３６億ドル（＋２２％）
- Texas Pipelines service：０.６６億ドル（＋１１％）
- 営業利益：０.４９億ドル（−２３％）
- 純利益：０.７９億ドル（＋３３８％）
- １株当たり利益：０.９３ドル（＋２８０％）○
３Qの売上高は前年比＋１９％で３.０２億ドル、営業利益は−２３％で０.４９億ドルでした。２Qと比較して、３Qの売上は減速していますね。ただし、営業利益率は１６％まで低下しています。
同社は、再生可能エネルギープロジェクトの所有と運営する会社ですね。
２１年後半のエネルギー問題もあり、本業の再生可能事業は順調に拡大しています。ただ、パイプライン事業はマイナスに落ち込んでいますね。バイデン政権で期待される再生可能事業がどう動くか注目したいですね。
２２年４Q決算（２２年１２月…）
２２年４Q決算は、２３年１月２９日に公開予定です。
では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか
ネクステラ・パートナーズ（NEP）の損益計算書は？
ネクステラ・エナジー・パートナーズは１４年に３２ドルで上場しました。株価は緩やかに上昇するも２０年３月に３７ドルに急落しています。すぐに反発し２１年１月に最高値８４ドルを付け、２２年１１月は７４ドル前後で推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上は順調に上昇しています。しかし、１７年あたりから成長速度は低下しています。また、１４年に５３％だった営業利益率は、２１年に２９％まで低下していますね。
利益率が低下してるのは、再生可能エネルギーは競合が増えてるからです。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。BPSは横ばいが続き、EPSは赤字の年も多いです。株式数は過去８年で４倍に増え、配当金は過去６年で１０倍に増えています。
配当額が大きいことは懸念点で、配当利回りは３.５％と高いです。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、順調に拡大しています。設備投資は波がある一方で、営業CFは順調に拡大していますね。再生可能エネルギーは未成熟業界で、設備投資が必要な分野です。
では、私たち投資家はどのように投資判断したら良いのでしょうか？
ネクステラ・パートナーズ（NEP）の注目ポイントは？
ネクステラ・エナジー・パートナーズ（NEP）は、再生可能エネルギープロジェクトを所有、運営する米国企業です。北米に１０箇所の風力や太陽光発電所の権益を保有し、テキサス州の天然ガスのインフラ資産にも出資しています。
注目１：３０年には風力と火力発電は３倍に拡大？
ネクステラ・パートナーズによる決算資料です。
３０年には風力や太陽光発電が、米国市場の大部分を占めると予想しています。再生可能エネルギーは、天然ガス、石炭、原子力からシェアを奪います。ざっくりとした予想だが、風力や太陽光発電は２０年の３倍になると言います。
また、市場拡大に伴い、業績は緩やかに上昇すると予想しています。
注目２：ネクステラの調整EPSは６-８％で拡大？
ネクステラ・パートナーズによる、調整EPSの予想です。
２０年度の調整EPSは２.３１ドルでした。年率６-８％で拡大し、２３年には２１％増の２.７７-２.９８ドルになると予想しています。実現するかは分からないが、２４年には２-３倍の発電量を想定しています。
では、実際には米国の再生可能エネルギーはどれくらい拡大するでしょうか？
注目３：米国の再生可能エネルギーは年率７.９％で拡大？
米国内の再生可能エネルギーの市場予測です。
２０年時点の再生可能エネルギーは９３１７TWhです。年率７.９％で拡大し、２７年には１２６３０TWhになると試算されています。最も市場が大きいのは水力発電で７割、風力と太陽光は３割程度です。
世界的なCO2排出規制もあり、さらに加速する可能性もあります。
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：ネクステラ・パートナーズの四半期決算は？
- １４年に上場した、再生可能エネルギーの米国企業
- 再生可能エネのプロジェクトを所有、運営している
- １０箇所の太陽や風力発電所、パイプラインも保有
- 売上は右肩上がり、１７年から成長率は鈍化する
- ５３％だった営業利益率は、２０年に２９％に低下
- 環境規制は追い風だが、競合企業も参入してくる
個人的には、ネクステラ・パートナーズは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、売上高は緩やかに上昇するも、利益率は低下してるからです。１４年に５３％だった営業利益率は、２１年は２７％まで落ちてます。再生可能エネルギーは、政府の支援もあり競合企業が次々に参入していますね。
ただ、クリーン関連は業績が好調で、２１年後半も好調を維持しそうです。
また、長期的にもバイデン政権の環境対策の恩恵も受けそうですね。２１年２月時点のPERは４４倍と割高です。収益は年々悪化しており、積極的に投資したい銘柄ではありません。
ネクステラ・エナジーは、ネクステラ・パートナーズの親会社です。フロリダを拠点とする電力会社で、北米で唯一クリーンエネルギーを供給する電力会社です。優遇制度もあり再生可能エネルギー事業は順調で、売上比率に占める割合は２８％と高いです。
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