レネソーラ(SOL)四半期決算|中国の太陽電池は33倍に上昇

太陽光発電製品を開発するレネソーラは、環境政策で最も恩恵を受ける中国企業です。業績は低迷が続くも、21年3月に1ドルだった株価は33倍にも高騰しています。将来的に成長が期待されている、クリーンエネルギーの蓄電に投資しています。

  • 「業績は低迷してるが、21年1月に33倍に急騰する…」
  • 「パネル事業から撤退し、営業利益率は17%に改善する…」
  • 「21年の最高値から、株価は76%も暴落している…」

レネソーラは、太陽電池の関連部品を製造する中国企業です。太陽発電事業者向けに、ソーラーウエハーや関連製品を製造します。21年末には、欧州と米国に2GWのソーラーパイプラインを建設する予定です。

個人的には、レネソーラは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、16年に太陽光パネル事業を売却した後も、業績の低迷が続いているからです21年に営業利益率は17%に上昇してるが、21年1Qも売上は縮小が続いています。ソーラーパイプラインを建設だが、足元の業績は良くないですね。

レネソーラはクリーンエネルギーの蓄電に投資しています。将来的には市場拡大が予想される分野だが、長期的にはまだまだ低迷が続きそうですね。

レネソーラの投資判断したい人向け
  1. レネソーラの4半期決算(2021年4-6月)は?
  2. レネソーラの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. 成長が期待される蓄電だが、投資すべきでない理由は?

▼▼米国株1.5年で、6月末には10倍の4,727万円に増える▼▼

20年3月に米国株を初めて、1.5年で運用額を10倍に増やしました。

ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で200万円も損失を出しています

また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。31歳で無収入で会社員を辞めた私は、2年6ヶ月後にアフィリで月130万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。

では、どのような過程を経て、米国株の運用額を10倍に増やしたでしょうか?

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

レネソーラ(SOL)の四半期決算は?

レネソーラ(SOL)の過去四半期の決算を紹介します。

20年3Q決算(2020年9月31日)

第3Q決算の内容は...
  1. 売上高:974万ドル(−85%
  2. 営業利益:287万ドル(−77%)
  3. 純利益:211万ドル(−10%
  4. 1株当たり利益:0.04ドル(−60%)

20年4Q決算(2020年12月31日)

第4Q決算の内容は...
  1. 売上高:1640万ドル(−38%
  2. 営業利益:−1469万ドル(−75%)
  3. 純利益:197万ドル+118%
  4. 1株当たり利益:0.06ドル(+125%

21年1Q決算(2021年3月31日)

第1Q決算の内容は...
  1. 売上高:1640万ドル(−22%
  2. 営業利益:81万ドル+177%
  3. 純利益:197万ドル+144%
  4. 1株当たり利益:0.01ドル(+111%

1Q決算を5月25日に公開しています。

1Qの売上高は前年比−22%で1640万ドル、営業利益は+177%で81万ドルでした。20年3Qと4Qに引き続きマイナス成長だが、徐々に業績を回復しています。営業利益率は4%と過去と比べてもかなり低いですね。

太陽電池メーカー向けに、ソーラーウェハなどの発電製品を提供します。クリーンエネルギーの蓄電に力を入れており、米国や欧州に大規模なパイプライン建設を計画しています。ただし、足元の業績は良いとは言えないですね。

業績は良くないが、同社のCEOは長期的な展望を持っています。

エネルギー貯蔵は大きく成長している市場であり、私たちは貯蔵戦略に前向きであり続けます昨年NovaDevelopment Managementから取得したソーラーストレージ資産は、既存のビジネスを非常に補完します。さらに、この買収により、米国全土の多くの州での公益事業プロジェクトや開発活動へのアクセスが可能になります。

参考:ReneSola Power May 25, 2021

21年2Q決算(2021年6月…)

21年2Q決算は、8月24日に公開予定です。

では、売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか

レネソーラ(SOL)の10年の損益計算書は?

レネソーラは08年に64ドルで上場しました。08年に最高値130ドルを付けるも、その後は一貫して下落しています。20年3月は1ドルに急落するも、21年1月に33ドルまで急騰しています。21年7月は8ドル前後で推移していますね。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、16年に売上が大きく落ち込んでいます。これは、主力である太陽光パネル事業を売却したからです(参考:国内拠点を撤収したレネソーラ)。

17年以降も売上高は伸び悩むも、営業利益はそれなりに高いですね。21年の営業利益率は17.8%と高いです。クリーンエネルギーの蓄電システムは、投資事業は人気が高い分野です。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。事業売却後のBPSは21年に上昇しています。EPSは金額が小さいながらも黒字ですね。事業売却や資金調達で、21年の自己資本比率は78%と高いです

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、多くの年で赤字です。また、方向感が掴めず、不安定な事業だと言えますね。クリーンエネルギーの蓄電システムは、それだけ成熟してないビジネスです。

では、私たち投資家はどのように投資判断したら良いのでしょうか?

レネソーラ(SOL)の注目すべきポイントは?

レネソーラ(SOL)の注目すべきポイントを紹介します。レネソーラは、太陽電池の関連部品を製造する中国企業です。太陽発電事業者向けに、ソーラーウエハーや関連製品を製造します。21年末には、2GWのソーラーパイプラインを建設する予定です。

注目1:太陽光モジュールで2.1%のシェアを持つ?

参考:Market shares of top 15 solar PV module in 2012*

12年時点の太陽光モジュールの上位15社です。

業界最大手は中国のインリー・グリーン・エナジーで6.7%、2位は米国のファーストソーラー(FSLR)で5.3%のシェアを持ちます。12年とデータは古いが、レネソーラは2.1%のシェアを持っていました。

太陽光発電モジュール製造は、競合が多く利益が出にくいビジネスですね。ただし、競合のファーストソーラーを見ると、21年前半は業績が上向いています。

参考:ファースト・ソーラー(FSLR)四半期決算|サンランとテスラと競合

ソーラーのパイプラインを建設する計画を立てています。

注目2:米国と欧州で2GWのパイプライン建設予定?

参考:ReneSola Power Q1 2021

レネソーラの21年1Qの決算書資料です。

21年末までに、2GWのパイプラインを米国と欧州に建設する計画を立てています。これが実現すれば、欧州全体で1.3GW、米国で0.5GW、中国で0.2GWの規模です。40年までに、欧州の再生可能エネルギー市場は50%を占めるといいます。

世界的にも、太陽光発電の市場規模は拡大しています。

注目3:世界の太陽発電は30年に2.6倍の1582GW?

参考:Global solar photovoltaic capacity expected

30年までの世界的な太陽光の発電力の地域別推移です。

主要国の19年の太陽光発電の容量は593GWです。しかし、30年には2.6倍の1582GWに上昇すると試算されていますアジア太平洋地域が最も大きく、18年時点で全世界の58.1%を占めていますね。

中国、インド、日本市場が拡大し、さらに押し上げそうですね。

▼▼米国株1.5年で、6月末には10倍の4,727万円に増える▼▼

20年3月に米国株を初めて、1.5年で運用額を10倍に増やしました。

ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で200万円も損失を出しています

また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。31歳で無収入で会社員を辞めた私は、2年6ヶ月後にアフィリで月130万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。

では、どのような過程を経て、米国株の運用額を10倍に増やしたでしょうか?

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

まとめ:レネソーラ(SOL)の四半期決算は?

レネソーラ株の特徴は...
  1. 08年に上場した、太陽電池製品を製造する中国企業
  2. 16年にパネルから撤退、ソーラーパイプラインを建設
  3. 21年末には、欧州と米国で2GWのPLを建設する
  4. パネル事業撤退後も、売上高は下落が続いている
  5. 19年の営業利益率は5%、21年は17%まで上昇

個人的には、レネソーラは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、16年に太陽光パネル事業を売却した後も、業績の低迷が続いているからです21年に営業利益率は17%に上昇してるが、21年1Qも売上は縮小が続いています。ソーラーパイプラインを建設だが、足元の業績は良くないですね。

レネソーラはクリーンエネルギーの蓄電に投資しています。将来的には市場拡大が予想される分野だが、長期的にはまだまだ低迷が続きそうですね。

米国の太陽光発電銘柄は、多くが業績を回復し始めています。太陽光発電モジュールを開発するファースト・ソーラーも、21年1Qに前年比+51%に回復しています全体的に市場が上向いているため、レネソーラも21年後半に業績が上向く可能性が高いです。

参考:ファースト・ソーラー(FSLR)四半期決算|サンランとテスラと競合

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

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