パワー半導体を製造するPOWIは、環境銘柄としても知られています。過去３年で株価が３倍に高騰するなど注目を集めています。コロナ後も業績は好調で、２１年２Qの売上は前年比＋６８％で拡大しています。
- 「クリーンエネルギー関連だが、PERは５２倍と割高だ…」
- 「パワー半導体は環境に優しく、３年で株価は３倍に高騰した…」
- 「アップルのバッテリーにも、パワー半導体が採用され需要が高い…」
パワーインテグレーションは、窒化ガリウムなどパワー半導体を製造する会社です。パワー半導体は電力効率が高く、EVなどのクリーンエネルギーで期待されています。富士経済の市場見通しによると、２０３０年には１２.２倍に拡大すると言われてます。
個人的には、パワーインテグレーションは投資したい銘柄のひとつです。
なぜならば、赤字企業が多いクリーンエネルギーの中で、黒字化に成功してるからです。コロナ禍で一時的に低迷するも、２１年２Qは前年比＋６８％と急成長しています。また、２１年の営業利益率は２０％まで上昇しています。
パワー半導体は、高価だが環境銘柄としても注目されています。
スマートホームやモバイル端末のバッテリーに利用されているが、将来的にはEVでも採用される可能性が高いです。
ただ、短期的には中国経済の減速もあり、２１年後半は減速していますね。２１年３Qの売上は前年比＋４５％、４Qの売上予想は＋１２％と低いです。２１年１１月時点の予想PERは３０倍と若干の割高水準にあります。
大きく下落する局面があれば購入したい銘柄です。
- POWIの４半期決算（２１年７-９月）は？
- POWIの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- 米中貿易摩擦の緩和やコロナ終息で、業績は急回復してる？
▼▼米国株１.５年で、６月末には１０倍の４,７２７万円に増える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、１.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で２００万円も損失を出しています。
また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。３１歳で無収入で会社員を辞めた私は、２年６ヶ月後にアフィリで月１３０万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。
では、どのような過程を経て、米国株の運用額を１０倍に増やしたでしょうか？
記事の内容を簡単に知りたい
パワーインテグレーションズ（POWI）四半期決算は？
パワーインテグレーションの四半期決算を紹介します。
２１年１Q決算（２１年３月３１日）
- 売上高：１.７４億ドル（前年比＋５８％）
- 営業利益：０.４０１億ドル（＋１６６％）
- 純利益：０.３９７億ドル（＋１５０％）
- 一株利益：０.６５ドル（＋１５０％）
２１年２Q決算（２１年６月３０日）
- 売上高：１.８０億ドル（前年比＋６８％）
- 営業利益：０.４４９億ドル（＋２４７％）
- 純利益：０.４１８億ドル（＋２１７％）
- 一株利益：０.６８ドル（＋２０９％）
２１年３Q決算（２１年９月３０日）
- 売上高：１.７６７億ドル（前年比＋４５％）
- 営業利益：０.４５５億ドル（＋２００％）
- 純利益：０.４２０億ドル（＋１８０％）
- 一株利益：０.６９ドル（＋１８０％）
３Qの売上高は＋４５％で１.７６７億ドル、営業利益は３倍で０.４５５億ドルでした。１Qや２Qよりも減速するも、売上も利益も引き続き好調ですね。営業利益率は２５％と過去最高に高い水準まで伸びています。
消費電力が少ないパワー半導体は、環境に優しく需要が高まっています。売上が減少した理由は、供給不足によるものだと思います。４Qの売上予想は１.７０億ドル（前年比＋１２％）と大幅に減速しています。
PowerIntegrationsの社長兼CEOであるBaluBalakrishnanは、次のようにコメントしています。 2021年の最初の9か月間、当社の収益は57％増加し、今年は幅広い市場シェアの獲得、高度に統合されたGaN製品の強力な取り込み、および長期的なおかげで、アナログ半導体業界を大幅に上回る軌道に乗っています。エネルギー効率、電化、スマートホームとアプライアンス、モバイルデバイス向けの高度な充電器などのトレンド。」
２１年４Q決算（２１年１２月…）
２１年４Q決算は、２２年１月２９日に公開予定です。
では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうなっているのでしょうか？
パワーインテグレーションズ（POWI）損益計算書は？
パワーインテグレーションは１９９８年に３.２ドルで上場しています。１８年以降から急激に株価は上昇し始め、２１年１１月は１０６ドル前後で推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は
過去１０年間の決算書を見ると、２０年に入り売上と利益は大きく伸びています。２１年には、営業利益は２０％まで上昇していますね。１９年に純利益が増加した理由は、競合のオン・セミコンダクターから賠償金１.６億ドルを得たからです。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
BPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。BPSは２０年に大きく上昇し、EPSは２１年に上昇していますね。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
営業CFとフリーCF（営業CF−投資CF）は、２１年に大きく上昇しています。環境銘柄でもあるため、今後も継続して成長が期待できそうです。ただし、資源高の影響もあり、投資CFの損失も拡大しています。
では、私たち投資家はどのように投資判断すればいいでしょうか？
パワーインテグレーションズ（POWI）注目点は？
パワーインテグレーションの注目ポイントを紹介します。
注目１：環境対策で期待される窒化ガリウム半導体とは？
窒化ガリウム（GaN）製の半導体は、クリーンエネルギーで注目されています。
窒素ガリウムや炭化ケイ素（SiC）などのパワー半導体が注目される理由は電力効率が高いからです。従来のシリコン半導体と比較して、電力の損失を抑えられ発熱量が少なく、電力変換器の小型化が期待できます。
次々世代の酸化ガリウム系は、窒素ガリウムよりもさらに３倍の省エネが期待できます。
富士経済の市場見通しによると、２０１７年比で次世代パワー半導体は１２.２倍拡大します。しかしながら、パワー半導体はコストが高い事が難点で普及してません。シリコンウェハの６インチは１枚３千円に対して、SiCウェハは１２万円と高額です。
さらには、GaNウェハはSiCの価格は１０倍以上です。
注目２：消費者、工業、通信向けに幅広く開発してる？
パワーインテグレーションズの半導体は、工業製品や通信機器など幅広く使われています。工業製品や通信機器以外では、iPhone用のチャージャー、電気自動車（EV）、スマホ、ノートPCにも使われています。
また、パワーインテグレーションズは、EV向けに「ノンスイッチ３-AQ」の半導体を開発しました。
クリーンエネルギーであるEV車は、急速に自動車のシェアを拡大していますね。EVを開発するテスラ社は、時価総額でトヨタを抜いて世界一位になるほど好調です。もしも、テスラ社がパワー半導体を採用すれば、同社の売上を大きく押し上げる可能性も秘めています。
では、パワーインテグレーションの売上高推移を見てみましょう。
注目３：２１年３Qの売上前年比は＋４５％に減速？
パワーインテグレーションズの売上高推移と成長率です。
中国売上比率が高く、１８年は米中貿易摩擦の影響を受けています。１９年後半に成長軌道に乗るも、コロナ危機で再び減速していますね。しかし、２０年後半には環境規制の追い風もあり、急速に成長率が上向いています。
ただ、２１年３Qは＋４５％、２Qの＋６８％より減速しています。
では、海外の売上比率も見てみましょう。
注目４：中国の売上比率が５３％を占めている？
パワーインテグレーションズの売上高推移です。
１９８８年に創業した米国企業にも関わらず、中国の売上高が５３％を占めています。中国に次に多いのが、欧州、台湾、韓国、日本、米国と続きます。米中貿易摩擦の影響を受けやすい企業だが、２０１９年には業績は回復傾向にありますね。
では、パワー半導体市場で首位の企業はどこでしょうか？
注目４：ドイツ企業がパワー半導体の２６％占めている？
参考：半導体 EV用に増産投資
成長産業であるパワー半導体市場は、ライバル企業も多いです。
パワー半導体の首位は、ドイツのインフォ二オンテクノロジーズが２６.４％、米国のオンセミコンダクターが１０％、日本の三菱電機が８.６％と続きます。パワー半導体市場では、日本企業も強い事が分かりますね。パワーインテグレーションズは、上位６社に入らない点には注意が必要です。
同社に投資するならば、オンセミコンダクターの動向もチェックする必要がありますね。
▼▼米国株１.５年で、６月末には１０倍の４,７２７万円に増える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、１.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で２００万円も損失を出しています。
また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。３１歳で無収入で会社員を辞めた私は、２年６ヶ月後にアフィリで月１３０万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。
では、どのような過程を経て、米国株の運用額を１０倍に増やしたでしょうか？
まとめ：パワーインテグレーションズ（POWI）決算は？
- 窒素ガリウムなど、成長が期待されるパワー半導体を製造している
- １８年に成長率が落ち込むも、１９年後半から回復傾向にある
- クリーンエネルギーの需要が高く、EV向けの半導体も開発している
- 中国の売上比率が高く、米中貿易摩擦の影響を受けやすい
- 高成長が期待される産業だが、コスト高もあり懸念材料もある
個人的には、パワーインテグレーションは投資したい銘柄のひとつです。
なぜならば、赤字企業が多いクリーンエネルギーの中で、黒字化に成功してるからです。コロナ禍で一時的に低迷するも、２１年２Qは前年比＋６８％と急成長しています。また、２１年の営業利益率は２０％まで上昇しています。
パワー半導体は、高価だが環境銘柄としても注目されています。
スマートホームやモバイル端末のバッテリーに利用されているが、将来的にはEVでも採用される可能性が高いです。
ただ、短期的には中国経済の減速もあり、２１年後半は減速していますね。２１年３Qの売上は前年比＋４５％、４Qの売上予想は＋１２％と低いです。２１年１１月時点の予想PERは３０倍と若干の割高水準にあります。
大きく下落する局面があれば購入したい銘柄です。
２１年はクリーンエネルギーが高い注目を集めています。しかしながら、しっかりと黒字を確保できている企業は少ないです。プラグパワーは、６ヶ月間で株価が１８倍にも高騰しましたね。
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