太陽発電向けにポリシリコンを製造するダコ・ニューエナジーは、中国の環境政策で最も恩恵を受ける銘柄です。商品高騰で業績は好調で売上は前年比＋１０８％、営業利益率は３２％です。２０年に９ドルだった株価は、２１年２月に１３倍に高騰してます。
- 「２０年に株価は急騰、１年で１３倍に高騰している…」
- 「商品高騰で売上は前年比２倍、利益率は３２％と高い…」
- 「最高値から株価は５０％も暴落、投資するチャンスか…」
ダコ・ニューエナジーは、ポリシリコンを製造する中国企業です。同社が開発する製品は太陽光の発電設備に使われ、中国国内の市場シェアは６位で７％を獲得しています。高品質なポリシリコンはコスト効率が良く、営業利益率は３２％と特出して高いです。
個人的には、ダコ・ニューエナジーは投資したい銘柄のひとつです。
なぜならば、売上高は２０年に高騰してる上に、利益率も高いからです。２０年の売上高は６.７６億ドルで前年比＋９３％、過去８年で７.７倍に拡大しています。１９年の営業利益率は１３％だが、２１年には３２％に拡大しています。
利益率が上昇してる理由は、ポリシリコンの価格が上昇してるからです。
２０年以降世界的に商品価格が高騰し、同社もその恩恵を受けています。２０年２Qに７$/kgだったポリシリコンは、２１年２Qに１.５倍に上昇しています。商品高騰のトレンドは続いているし、中国国内の太陽光事業も拡大期にあります。
２１年６月時点のPER２５倍、予想PERは７倍と割高ではありません。
- ダコ・ニューエナジーの４半期決算（２０２１年４-６月）は？
- ダコ・ニューエナジーの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- 中国の環境対策と商品高騰で、売上と利益が加速している？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
記事の内容を簡単に知りたい
ダコ・ニューエナジー（DQ）の四半期決算は？
ダコ・ニューエナジー（DQ）の過去四半期の決算を紹介します。
２０年３Q決算（２０２０年９月３１日）
- 売上高：１.２６億ドル（＋４９％）
- 営業利益：０.３３億ドル（＋２７８％）
- 純利益：０.２０億ドル（＋３１６％）
- １株当たり利益：０.２５ドル（＋４００％）
２０年４Q決算（２０２０年１２月３１日）
- 売上高：２.４８億ドル（＋１０８％）
- 営業利益：０.９７億ドル（＋２２７％）
- 純利益：０.７２億ドル（＋２６２％）
- １株当たり利益：０.９２ドル（＋２１７％）
２１年１Q決算（２０２１年３月３１日）
- 売上高：２.５６億ドル（＋５１％）
- 営業利益：１.０９億ドル（＋１３８％）
- 純利益：０.８３億ドル（＋１５０％）
- １株当たり利益：１.１０ドル（＋１４４％）
２１年１Q決算は、５月１８日に公開されています。
１Qの売上高は前年比＋５１％で２.５６億ドル、営業利益は＋１３８％で１.７８億ドルでした。売上高成長率は減速するも、２０年３Qと４Qに引き続き好調でしたね。営業利益率は４２％と過去最高水準です。
コロナからいち早く回復した中国は、環境銘柄の多くが業績好調です。中国政府の後押しもあり、２０年通期では前年比＋９３％で加速していますね。２１年後半も、高い成長率を維持できるか注目したいですね。
２１年２Q決算（２０２１年６月…）
２１年２Q決算は、８月１７日に公開予定です。
では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか
ダコ・ニューエナジー（DQ）の損益計算書は？
ダコ・エナジーは１０年に１０ドルで上場しました。株価は長く伸び悩むも、２０年頃から急上昇しています。２０年３月は９ドルに急落するも、２１年２月は１２８ドルに急騰していますね。２１年７月は５６ドル前後で推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、２０年に売上高が大きく上昇しています。２０年の売上高は６.７６億ドルで前年比＋９３％、過去８年で７.７倍に拡大しています。また、利益も順調に上昇し、営業利益率は３２％と高いです。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。BPSとEPSは順調に上昇していると言えます。自社株買いや配当はないが、２０年の自己資本比率は６３％と高いです。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、順調に上昇してると言えます。１８年と１９年に設備投資を増やしたことで、営業CFは大きく上昇しています。中国の太陽光発電事業は、まだまだ拡大しそうですね。
では、私たち投資家はどのように投資判断したら良いのでしょうか？
ダコ・ニューエナジー（DQ）の注目ポイントは？
ダコ・ニューエナジー（DQ）の注目すべきポイントを紹介します。ダコ・ニューエナジーは、ポリシリコンを製造する中国企業です。同社が開発する製品は太陽光の発電設備に使われ、中国国内の市場シェアは６位で７％を獲得しています。
注目１：２１年４Qに販売量と価格上昇で好業績？
ポリシリコンの四半期毎の販売量と価格の推移です。
ダコ・ニューエナジーの業績が好調な理由は、販売量と価格が上昇してるからです。２０年３Qはコロナ禍で販売量が落ち込むも、４Qは急回復し価格も上昇しています。２１年１Qは販売量が減少するも、依然として価格は上昇していますね。
ダコ・ニューエナジーの予想によると、Q２の販売量は２.0-２.１万MTと横ばいです。２１年通期でも、８.１-８.３万MTと伸びないと予想しています。ただし、世界的な商品価格の高騰は継続してるため、販売価格を押し上げそうです。
では、ダコ・ニューエナジーはどれくらいの市場シェアを持つでしょうか？
注目２：ポリシコン市場で中国６位の７％シェア？
中国国内のポリシリコンの市場シェアです。
ポリシリコン市場で最大シェアは、GCL PolyとYongxiangで１５％です。３位はWackerで１２％、４位はOCIで１２％、５位はTBEAで１１％です。米国に唯一上場してるダコ・ニューエナジーは、６位で７％のシェアを持ちます。
中国のポリシリコン市場は１９年に３４.２万トン、前年比＋３２％で拡大しています。では、ダコ・ニューエナジーの主要顧客の太陽光発電市場は、どれくらい拡大してるでしょうか？
注目３：世界の太陽発電は３０年に２.６倍の１５８２GW？
３０年までの世界的な太陽光の発電力の地域別推移です。
主要国の１９年の太陽光発電の容量は５９３GWです。しかし、３０年には２.６倍の１５８２GWに上昇すると試算されています。アジア太平洋地域が最も大きく、１８年時点で全世界の５８.１％を占めていますね。
中国、インド、日本市場が拡大し、さらに押し上げそうですね。
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：ダコ・ニューエナジーの四半期決算は？
- １０年に上場した、ポリシリコンを製造する中国企業
- 中国の太陽光発電業者に、高品質なシリコンを提供
- 中国のポリシリコン市場で、６位の７％を獲得してる
- ２０年の売上高は６.７６億ドル、８年で７.７倍に拡大
- ２０年の商品価格高騰で、営業利益率は３２％と高い
- １８-２０年の大型の設備投資で、営業CFは拡大する
個人的には、ダコ・ニューエナジーは投資したい銘柄のひとつです。
なぜならば、売上高は２０年に高騰してる上に、利益率も高いからです。２０年の売上高は６.７６億ドルで前年比＋９３％、過去８年で７.７倍に拡大しています。１９年の営業利益率は１３％だが、２１年には３２％に拡大しています。
利益率が上昇してる理由は、ポリシリコンの価格が上昇してるからです。
２０年以降世界的に商品価格が高騰し、同社もその恩恵を受けています。２０年２Qに７$/kgだったポリシリコンは、２１年２Qに１.５倍に上昇しています。商品高騰のトレンドは続いているし、中国国内の太陽光事業も拡大期にあります。
２１年６月時点のPER２５倍、予想PERは７倍と割高ではありません。
エンフェーズ・エナジーは、太陽光発電向けに制御装置を開発する米国企業です。太陽エネルギーを供給する企業は競合が多いが、発電事業者向けのビジネスは好調です。エンフェーズ・エナジーの営業利益率も２４％と高く、売上もプラスに反転しています。
参参考：エンフェーズ（ENPH）四半期決算｜太陽発電装置で利益率24%
会社員が株式投資で成功できない理由とは？
参考：- 個人投資家で、年収３００万円未満は全体の４９％を占める
- 個人投資家で、年収５００万円未満は全体の７３％を占める
- 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
- お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
- お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
- お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
- 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
- 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
- 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない
会社員が株式投資で勝つのは難しいです。
なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が３００万円未満は全体の４９％も占めます。
実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。
会社員時代に私は１０年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を２.５倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。
ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。
私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです。会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。
２１年中盤には、好相場が崩れる可能性がある？
いくつかの幸運が重なり、２０１７年に会社を辞める機会がありました。
しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。３０代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました。
実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした。
私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。
ネットビジネスでようやく月１万円を超えたのは、ブログを始めから１年１１ヶ月です。また、１人で生活できるだけの収入を得るのに２年９ヶ月も要しています。過去１０年間の投資の損失額は２００万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。
しかし、２０年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます。
ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、２０年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで８００万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます。
私が短期間に資産を２.５倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです。
コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です。
３月に最安値６８６０ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し１０ヶ月で１.９倍も上昇しています。過去１０年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです。
もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。２１年は「金融相場＋業績相場」で、２０年よりも大きな強気相場に突入すると言われています。業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。
ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。
なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、２１年の中盤前には強気相場が終わります。０８年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後１０〜２０年は弱気相場になる可能性が高いです。
だからこそ、私たちは１日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に１ヶ月乗り遅れれば、月１００万円以上の利益を逃す事になります。投資手法は１日でも早く習得することを考えた方がいいですね。
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