２１年は中国のバイオ銘柄も大きく上昇しています。２０年１月に上場したアイマーブ（IMAB）は、１年で株価が６倍にも高騰していますね。大手製薬会社アッビィからライセンス収入を得たことで、売上高は前年比５０倍に増えています。
- 「２１年は中国バイオも好調、株価は１年で６倍に上場した…」
- 「ライセンス収入により、売上高は前年比５０倍に拡大した…」
- 「中国国内のGH市場は、３０年に１０倍の１０億ドルに拡大する…」
アイマーブは、治療法が見つかっていない自己免疫疾患を対象に、新薬を開発する中国のバイオ企業です。米国大手のアッビィと提携するなど、期待値が高いビジネスだと言えます。２０年に米国に上場したが、香港や中国でも上場を検討しています。
アイマーブは、個人的には投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、治療薬開発のバイオ企業はリスクが高いビジネスだからです。短期的にはライセンス収入などで、大きな収益を得られますね。アッビィから３８億元の収入を得ることで、２０年４Qの業績が大きく上向いています。
しかしながら、不確実性も高いため、継続して利益を得るのは難しいですね。
香港や上海で上場を検討しているのは、まだまだ資金を必要としているからです。短期的に業績が上向いても、個人的には長期で積極的に投資したい銘柄ではありません。
- アイマーブの４半期決算（２０２１年４-６月）は？
- アイマーブの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- アッビィから３８億元を得るも、投資すべきでない理由は？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
記事の内容を簡単に知りたい
アイマーブ（IMAB）の四半期決算は？
フィンボリューション（FINV）の過去四半期の決算を紹介します。
２０年２Q決算（２０２０年９月３１日）
- 売上高：—億元（前年比—％）
- 営業利益：−３.０７億元（−２９％）
- 純利益：−２.９１億元（＋１０４％）
- １株当たり利益：−５.５０元（＋１００％）
２０年３Q決算（２０２０年１２月３１日）
- 売上高：—億元（前年比—％）
- 営業利益：−３.９６億元（−２９％）
- 純利益：０.１２２億元（＋１０４％）
- １株当たり利益：０.２０元（＋１００％）
２０年４Q決算（２０２１年３月３１日）
- 売上高：１５.４３億元（前年比—％）
- 営業利益：１１.６５億元（＋４４８％）
- 純利益：１０.４２億元（＋３９８％）
- １株当たり利益：９.６４元（＋１０８％）
２０年４Qの売上高は１５.４３億元、営業利益は前年比＋４４８％で１１.６５億元でした。赤字だった２０年３Qや４Qと一変して、売上と利益が大きく上昇しています。営業利益率は７５％になります。
業績が大きく上向いた理由は、アッヴィからのライセンス収入によるものです。ライセンス収入により、合計で３８億元の現金ポジションを持つとしています。また、香港や上海市場でも上場も検討しています。
アイマーブは中国と米国で臨床中のバイオ薬品を多く扱います。
「私たちは昨年の IPO 以来、18 の重要な臨床マイルストーンを達成しており、今日のパイプラインには 3 つの登録試験が含まれ、今年後半に計画されている最初の NDA が含まれ、合計 19 の臨床試験が進行中または米国で開始される予定です。」
「I-Mab の世界的に競争力のあるパイプラインは現在、16 の新規または高度に差別化された資産を含むように進んでおり、そのうち 11 は臨床開発段階、5 つは前臨床段階です。フェルザルタマブ (TJ202) やエフタンソマトロピン アルファ (TJ101) など、NDA 前および短期間で価値を実現する中核臨床資産は、NDA に向けて進んでいます。さらに、2 つの高度に差別化された治験薬 lemzoparlimab (TJC4) と uliledlimab (TJD5) は、世界の最有力候補として重要な進歩を遂げています。新しい二重特異性抗体 TJ-L14B および TJ-CD4B に代表される I-Mab の革新的な資産の次の波は、現在、米国で臨床試験に移行しています。」
２１年１Q決算（２０２１年６月…）
２１年１Q決算は、６月２９日に公開予定です。
では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
アイマーブ（IMAB）の損益計算書は？
アイマーブは２０年１月に１２ドルで上場しました。順調に株価は上昇を続け、２１年６月は７４ドル前後で推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上高は２０年に大きく上昇しています。売上が発生したのは２０年４Qからで、売上高は１５.４３億元、営業利益は１１.６５億元です。アッビィからライセンス収入を得たことで、営業利益率は７５％と高いです。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。BPSとEPSは順調に上昇しています。２０年にIPOに成功したことで、自己資本比率は８８％と高いです。また、香港や上海市場でも上場を計画しています。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、２０年に大きく上昇しています。営業CFが増えたのは、アッビィからのライセンス収入ですね。臨床試験やバイオ薬品の売上に依存するが、基本的には投資CFを必要としないビジネスです。
では、私たち投資家はどのように投資判断したら良いのでしょうか？
アイマーブ（IMAB）の注目ポイントは？
アイマーブ（IMAB）に投資する上で注目すべきポイントを紹介します。アイマーブは、治療法が見つかっていない自己免疫疾患を対象に、新薬を開発する中国のバイオ企業です。米国大手のアッビィと提携するなど、期待値が高いビジネスだと言えます。
注目１：GH市場規模は３０年に１０億ドルで１０倍？
中国国内のGH（遺伝子組換えヒト成長ホルモン）市場規模です。
２０年時点で、GHの市場シェアは１０億ドル規模です。しかし、アイマーブが２４％を占める長時間作用型のGH市場は０.１億ドルだけです。ただし、３０年には長時間作用型だけで１００倍の１０億ドルに達すると予想しています。
アイマーブは、臨床試験に進んでいる医薬品を１８持ちます。
注目２：中国と米国で１８の治療薬が臨床試験をしてる？
保有するバイオ薬品の進捗状況です。
進捗が最も進んでいるのは、多発性骨髄腫治療薬のTJ202で２１年末を予定しています。TJ202以外にも、順調に臨床試験が進んでいることも分かります。アッビィなどの米国製薬会社とも提携していることもあり、治療薬の将来性は期待できます。
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：アイマーブ（IMAB）の四半期決算は？
- ２０年１月に上場した、中国のバイオテクノロジー企業
- 治療法がない自己免疫疾患を対象に、新薬を開発している
- アッビィと提携し、３８億元のライセンス収入を得ている
- 売上高は２０年に高騰し、前年比の５０倍に拡大した
- ２０年に米国に上場、香港と上海市場でもIPOを検討している
- １８のバイオ医薬品が、中国と米国で臨床プロセスにある
アイマーブは、個人的には投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、治療薬開発のバイオ企業はリスクが高いビジネスだからです。短期的にはライセンス収入などで、大きな収益を得られますね。アッビィから３８億元の収入を得ることで、２０年４Qの業績が大きく上向いています。
しかしながら、不確実性も高いため、継続して利益を得るのは難しいですね。
香港や上海で上場を検討しているのは、まだまだ資金を必要としているからです。短期的に業績が上向いても、個人的には長期で積極的に投資したい銘柄ではありません。
アイマーブにライセンス収入を支払ったアッヴィは、世界で１１番手の製薬会社です。医薬品ヒュミラの売上高は世界１位で、同社の業績を大きく押し上げていますね。
参考：アッヴィの四半期決算｜販売高２８６億ドルの医薬品ヒュミラ
会社員が株式投資で成功できない理由とは？
参考：- 個人投資家で、年収３００万円未満は全体の４９％を占める
- 個人投資家で、年収５００万円未満は全体の７３％を占める
- 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
- お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
- お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
- お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
- 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
- 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
- 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない
会社員が株式投資で勝つのは難しいです。
なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が３００万円未満は全体の４９％も占めます。
実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。
会社員時代に私は１０年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を２.５倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。
ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。
私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです。会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。
２１年中盤には、好相場が崩れる可能性がある？
いくつかの幸運が重なり、２０１７年に会社を辞める機会がありました。
しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。３０代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました。
実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした。
私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。
ネットビジネスでようやく月１万円を超えたのは、ブログを始めから１年１１ヶ月です。また、１人で生活できるだけの収入を得るのに２年９ヶ月も要しています。過去１０年間の投資の損失額は２００万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。
しかし、２０年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます。
ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、２０年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで８００万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます。
私が短期間に資産を２.５倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです。
コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です。
３月に最安値６８６０ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し１０ヶ月で１.９倍も上昇しています。過去１０年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです。
もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。２１年は「金融相場＋業績相場」で、２０年よりも大きな強気相場に突入すると言われています。業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。
ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。
なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、２１年の中盤前には強気相場が終わります。０８年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後１０〜２０年は弱気相場になる可能性が高いです。
だからこそ、私たちは１日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に１ヶ月乗り遅れれば、月１００万円以上の利益を逃す事になります。投資手法は１日でも早く習得することを考えた方がいいですね。
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