ボクセルジェットは、３Dプリンター銘柄に製品設計ソフトを提供する銘柄です。２１年３月に株価は大きく上昇し、株価は１年で３倍にも高騰しています。３Dプリンター市場が急加速で拡大するならば、最も恩恵を受けられる銘柄のひとつですね。
- 「コロナは追い風で、２０年３月から株価が３倍に高騰した…」
- 「３D銘柄は過当競争にあるが、ソフト開発は恩恵を受けられる…」
- 「２１年は製造業が本格的に回復し、アルテアの業績も急回復してる…」
アルテア・エンジニアリングは、製品設計に関わるソフトウェアを開発する米国企業です。CAE（試作ソフト）、IoT、クラウド向けのソフトを開発し、３Dプリンターでも需要が増え始めています。２１年の米国経済の急回復で、急速に売上や利益率が上向いています。
しかしながら、個人的にはアルテアは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、売上は伸びてるが利益率は低く、株価に割安感はないからです。過去最高の営業利益率は６.２％と低く、２０年は２.５％しかないですね。２１年５月時点のPERは２０６倍と高く、低い利益率が割高感を与えています。
しかしながら、３Dプリンター市場が急加速するならば、注視したい銘柄です。
なぜならば、過当競争に陥っている３Dプリンター銘柄に、製品開発のソフトを提供する企業だからです。３Dプリンター銘柄に投資しても利益を得られないが、関連銘柄ならば得やすいです。アルテアの営業CFは黒字で、健全なキャッシュフロー経営である点も評価できます。
利益率が大きく上昇し割高感が消えるならば、投資を検討したいですね。
- アルテアの４半期決算（２０２０年９-１２月）は？
- アルテアの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- ３Dプリンタは過当競争だが、ソフト開発は利益を得られる？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
記事の内容を簡単に知りたい
アルテア・エンジニアリング（ALTR）の四半期決算は？
アルテア・エンジニアリング（ALTR）の四半期決算を紹介します。
２０年２Q決算（２０２０年６月３０日）
- 売上高：９８５６万ドル（前年比−７％）
- 営業利益：−４２９万ドル（−７８）
- 純利益：−１０２２万ドル（−２２７％）
- １株当たり利益：−０.１４ドル（−２５０％）
２０年３Q決算（２０２０年９月３０日）
- 売上高：１０６００万ドル（前年比＋６％）
- 営業利益：−４４２万ドル（＋５７％）
- 純利益：−８５０万ドル（＋４６％）
- １株当たり利益：−０.１２ドル（＋４５％）
２０年４Q決算（２０２０年１２月３１日）
- 売上高：１３３００万ドル（前年比＋７％）
- License：７６５８万ドル（＋１９％）
- Maintenance and other services：３７２４万ドル（０％）
- Software related services：７９０万ドル（−１２％）
- Client engineering services：９９３万ドル（−１６％）
- 営業利益：７３２万ドル（＋７６％）
- 純利益：２１９ドル（＋２４６％）
- １株当たり利益：０.０３ドル（＋２００％）
４Qの売上高は前年比＋７％で１３３００万ドル、営業利益は＋７６％で７３２万ドルでした。３Qに引き続き、４Qも売上と利益が大きく伸びています。営業利益率は５％と過去３年で最も高い数値です。
アルテア・エンジニアリングは、コロナで悪い影響を受けた銘柄のひとつです。
なぜならば、顧客の多くは製造業で、経済停止で影響を受けたからです。経済が本格的に再開する２１年は、大きく業績を回復する可能性が高いです。
２１年１Q決算（２０２１年３月…）
２１年１Q決算は、５月６日に公開予定です。
アルテア・エンジニアリングの売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
アルテア・エンジニアリング（ALTR）の損益計算書は？
アルテア・エンジニアリングは１７年に１９ドルで上場しました。株価は伸び悩むも、２０年３月から大きく上昇しています。２１年５月は６５ドル前後で推移していますね。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上高は緩やかに上昇しています。ただし、全体的に利益率は低く、過去最高は１８年で６.２％、２０年は２.５％しかないです。ただ、粗利益率は７４％と高く、将来的に改善できる余地は高いです。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。売上高の上昇と共にBPSは緩やかに上昇しています。ただし、EPSは赤字の年が多く、まだまだ安定して利益が出ていません。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、安定して利益が出ています。営業利益率は低いが、健全なキャッシュフロー経営の企業だといえますね。ソフトウェア開発は設備投資が少なく、優良ビジネスになりやすいです。
まだまだ成長過程にあるため、今後の動向に注視したいですね。では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか？
アルテア・エンジニアリング（ALTR）の注目すべきポイントは？
アルテア・エンジニアリング（ALTR）に投資する上で注目すべきポイントを紹介します。アルテア・エンジニアリングは、製品設計に関わるソフトウェアを開発する米国企業です。CAE（試作ソフト）、IoT、クラウド向けの製品を開発し、３Dプリンターでも需要が増えています。
注目１：年率２７.８％で拡大し２７年に５５.１億ドル？
参考：3D Printing Metal Market Size, Share & Trends Analysis Report
世界の金属用３Dプリンターの市場推移です。
３Dプリンターは最も成長が期待される市場で、特に製造業界で注目を集めているのが金属用です。２０年の金属用３Dプリンター市場は１０.４億ドルでした。年率２７.８％で拡大し、２７年には５５.１億ドルになると試算されています。
航空宇宙や軍事、医療関係、自動車での用途が急速に加速すると言います。では、２０１６年時点で３Dプリンターには、どのような用途があるのでしょうか？
注目２：自動車業界の用途が多く全体の２１％を占める？
参考：Global 3D Printers Market Projected to Showcase a CAGR of 35%
１６年時点の３Dプリンター用途と成長率の推移です。
３Dプリンターの用途で最も大きいのが自動車で２１％です。次いで、消費財が１８％、ヘルスケアが１６％、航空宇宙が１４％、産業向けが１２％と続きます。最も伸び率が高いのは航空宇宙で＋３８％で拡大しています。
しかしながら、全体としては産業別で大きな優劣はないですね。３Dプリンターの用途は、全業種で幅広く伸びています。
では、３Dプリンターの市場シェアはどうなっているのでしょうか？
注目３：低価格３Dプリンターは過当競争に陥っている？
細かい数値は示されてないが、低価格３Dプリンターの市場シェアです。３Dプリンター市場は競合が多く、過当競争に陥っている業界です。そのため、３Dプリンター銘柄の多くは赤字経営の会社が多いです。
業界全体が過当競争にあるが、ソフトを提供するアルテアには追い風ですね。なぜならば、３Dプリンターの設計に必要なソフトの需要が増えるからです。アルテアが３Dプリンター業界に向けて、どれだけ売上高を増やせるかに注目したいですね。
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：アルテア・エンジニアリング四半期決算は？
- ２１年に上場した、製品設計のソフトを提供する米国企業
- CAE、IoT、クラウド向けに製品設計用のソフトを提供する
- 近年は３Dプリンター向けでも、需要が増えている
- 売上高は増えているが、２０年の営業利益率は２.５％だけ
- コロナで製造業が悪化するも、２０年３Qと４Qは反発してる
- 将来性はあるが、利益率が低いためPERは２０６倍と割高
個人的には、アルテアは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、売上は伸びてるが利益率は低く、株価に割安感はないからです。過去最高の営業利益率は６.２％と低く、２０年は２.５％しかないですね。２１年５月時点のPERは２０６倍と高く、低い利益率が割高感を与えています。
しかしながら、３Dプリンター市場が急加速するならば、注視したい銘柄です。
なぜならば、過当競争に陥っている３Dプリンター銘柄に、製品開発のソフトを提供する企業だからです。３Dプリンター銘柄に投資しても利益を得られないが、関連銘柄ならば得やすいです。アルテアの営業CFは黒字で、健全なキャッシュフロー経営である点も評価できます。
利益率が大きく上昇し割高感が消えるならば、投資を検討したいですね。
３Dプリント関連銘柄の多くが、２１年１月に高騰しています。短期的には業界最大手の３Dシステムズの業績も上向き、２１年１月には一時的に１０倍に高騰しています。ただし、過当競争に陥っている業界なので、どれだけ利益を得られるかは不明です。
参考：３Dシステムズ（DDD）四半期決算｜２１年１月に株価は１０倍に高騰
会社員が株式投資で成功できない理由とは？
参考：- 個人投資家で、年収３００万円未満は全体の４９％を占める
- 個人投資家で、年収５００万円未満は全体の７３％を占める
- 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
- お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
- お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
- お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
- 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
- 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
- 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない
会社員が株式投資で勝つのは難しいです。
なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が３００万円未満は全体の４９％も占めます。
実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。
会社員時代に私は１０年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を２.５倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。
ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。
私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです。会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。
２１年中盤には、好相場が崩れる可能性がある？
いくつかの幸運が重なり、２０１７年に会社を辞める機会がありました。
しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。３０代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました。
実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした。
私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。
ネットビジネスでようやく月１万円を超えたのは、ブログを始めから１年１１ヶ月です。また、１人で生活できるだけの収入を得るのに２年９ヶ月も要しています。過去１０年間の投資の損失額は２００万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。
しかし、２０年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます。
ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、２０年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで８００万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます。
私が短期間に資産を２.５倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです。
コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です。
３月に最安値６８６０ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し１０ヶ月で１.９倍も上昇しています。過去１０年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです。
もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。２１年は「金融相場＋業績相場」で、２０年よりも大きな強気相場に突入すると言われています。業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。
ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。
なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、２１年の中盤前には強気相場が終わります。０８年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後１０〜２０年は弱気相場になる可能性が高いです。
だからこそ、私たちは１日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に１ヶ月乗り遅れれば、月１００万円以上の利益を逃す事になります。投資手法は１日でも早く習得することを考えた方がいいですね。
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