ボクセルジェット(VJET)四半期決算|大型3Dプリンタのドイツ企業

ボクセルジェットは、産業向けの3Dプリンター銘柄のひとつです。他の関連銘柄と同様に、21年1月に株価は4倍にも高騰しています。経済停止で20年に製造業がダメージを受けたため、21年は3Dプリンター銘柄の業績が回復する可能性が高いですね。

  • 「21年1月に、2ヶ月間で株価が4倍に高騰した…」
  • 「13年にも3Dプリンターブームで、株価は高騰している…」
  • 「21年は米国経済が加熱し、再び3Dブームが起きるのか…」

ポクセルジェットは、大型3Dプリンタと関連部品をオンデマンドで提供するドイツ企業です。大型3Dプリンタは自動車や航空宇宙、建築など幅広い分野に提供されています。経済停止により納品が鈍化したことで、20年の受注残は前年比+145%で増加しています

しかしながら、個人的にはポクセルジェットは投資したい銘柄ではないです。

なぜならば、売上成長率が鈍化してる上に、利益率も悪化し続けているからです売上高は15年から成長が鈍化しています。12年に7.7%だった営業利益率は、20年には−52.2%まで下落しています。利益が伸びてない原因は、過当競争に陥っているからです。

ただし、長期的には3Dプリンター業界が急加速するのは間違いないですね。また、短期的には出荷できていない受注も大幅に増えています。21年は反発する可能性も高く、3Dプリンタ銘柄の短中期的な動向に注視したいですね。

ポクセルジェットの投資判断したい人向け
  1. ポクセルジェットの4半期決算(2020年9-12月)は?
  2. ポクセルジェットの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. 短期的には業績は上向くも、投資すべきでない理由は?

▼▼米国株1.5年で、6月末には10倍の4,727万円に増える▼▼

20年3月に米国株を初めて、1.5年で運用額を10倍に増やしました。

ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で200万円も損失を出しています

また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。31歳で無収入で会社員を辞めた私は、2年6ヶ月後にアフィリで月130万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。

では、どのような過程を経て、米国株の運用額を10倍に増やしたでしょうか?

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

ボクセルジェット(VJET)の四半期決算は?

ボクセルジェット(VJET)の四半期決算を紹介します。

20年2Q決算(2020年6月30日)

2Qの内容は...
  1. 売上高:391万ユーロ(前年比−22%)
  2. 営業利益:−365万ドル(−7%)
  3. 純利益:−512ドル(−34%)
  4. 1株当たり利益:—ドル(—%)

20年3Q決算(2020年9月30日)

3Qの内容は...
  1. 売上高:490万ユーロ(前年比+10%
  2. 営業利益:−244万ドル(+30%
  3. 純利益:−395ドル(−7%)
  4. 1株当たり利益:—ドル(—%)

20年4Q決算(2020年12月31日)

4Qの内容は...
  1. 売上高:885万ユーロ(前年比−8%)
  2. 営業利益:−267万ドル(−18%)
  3. 純利益:−372ドル(0%)
  4. 1株当たり利益:−0.77ドル(0%)

4Qの売上高は前年比−8%で885万ユーロ、営業利益は−267万ドルでした。3Qは一時的に業績が上向くも、4Qは再びマイナス成長に陥っていますね。

業績が低迷してる原因は、他の3Dプリンター銘柄と同様です。顧客は製造業が多く、コロナで大きな打撃を受けたからです。しかしながら、ボクセルジェットの受注残は増加しているため、21年の業績を押し上げる可能性が高いです。

21年1Q決算(2021年3月…)

21年1Q決算は、5月13に公開予定です。

ボクセルジェットの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

ボクセルジェット(VJET)の損益計算書は?

ポクセルジェットは13年に144ドルで上場しました。株価はすぐに上昇し最高値294ドルを付けるも、その後は一貫して下落しています。21年2月に36ドルまで上昇するも、5月は13ドル前後で推移しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、売上高は緩やかに上昇しています。ただし、15年以降は成長が鈍化している上に、利益率も大きく下落していますね。20年の営業利益率は−52%と大幅な赤字です。3Dプリンターは競合が多く過当競争に陥っているからです。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。売上高は上昇しているがBPSは下落しています。EPSも赤字幅は横ばいか拡大しています。ただし、自己資本比率は37%と倒産を危険視する水準にはありません

3Dプリンタ銘柄は将来性があるため、資金調達がしやすい分野です。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、赤字が続いていますね。3Dプリンタ銘柄は設備投資を必要としないビジネスです。しかし、過当競争に陥っているため、営業CFは大幅な赤字を抱えています。

では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか?

ボクセルジェット(VJET)の注目ポイントは?

ポクセルジェット(VJET)に投資する上で注目すべきポイントを紹介します。ポクセルジェットは、大型の3Dプリンタと関連部品をオンデマンドで提供するドイツ企業です。大型3Dプリンタは自動車や航空宇宙、建築など幅広い分野に提供されています。

注目1:年率27.8%で拡大し27年に55.1億ドル?

参考:3D Printing Metal Market Size, Share & Trends Analysis Report

世界の金属用3Dプリンターの市場推移です。

3Dプリンターは最も成長が期待される市場で、特に製造業界で注目を集めているのが金属用です。20年の金属用3Dプリンター市場は10.4億ドルでした。年率27.8%で拡大し、27年には55.1億ドルになると試算されています。

航空宇宙や軍事、医療関係、自動車での用途が急速に加速すると言います。では、2016年時点で3Dプリンターには、どのような用途があるのでしょうか?

注目2:自動車業界の用途が多く全体の21%を占める?

参考:Global 3D Printers Market Projected to Showcase a CAGR of 35% 

16年時点の3Dプリンター用途と成長率の推移です。

3Dプリンターの用途で最も大きいのが自動車で21%です。次いで、消費財が18%、ヘルスケアが16%、航空宇宙が14%、産業向けが12%と続きます。最も伸び率が高いのは航空宇宙で+38%で拡大しています

しかしながら、全体としては産業別で大きな優劣はないですね。3Dプリンターの用途は、全業種で幅広く伸びています。

では、3Dプリンターの市場シェアはどうなっているのでしょうか?

注目3:低価格3Dプリンターは過当競争に陥っている?

参考:SmarTech Report Show Low-cost 3D Printing Market

細かい数値は示されてないが、低価格3Dプリンターの市場シェアです。

3Dプリンターは成長が期待される分野で、競合企業が多く上場してない会社も多いです。消費者向け3D印刷における業界リーダーは、3Dシステムズ、Stratasys(SSYS)、中国のTiertime(PP3DP)だと言います

レポートによると、これら3企業は戦略的に失敗し大きな損失を出したと言います。

3D SystemsとStratasysはどちらも、製造部門での厳密な専門的経験から、消費者に対応する戦略にいくつかの誤りを犯し、低コストの3D印刷のダイナミクスと一般的な消費者技術市場についての理解が明らかに不足していることを示しています。アップルのようなビジネスモデルの実装を目指して、両社は、複雑なエンジニアリングと電子機器によって価格が上昇し、エレガントなデザインと使いやすさを目指したシステムを提供することで、誇大広告を利用しようとしました。

では、ポクセルジェットの業績はどのように推移しているでしょうか?

注目4:20年4Qの受注残は前年比+145%で増加?

参考:Fourth Quarter and Full Year 2020 Financial Results

金額ベースの出荷できていない3Dプリンターの受注残推移です。

20年はコロナによる経済封鎖により、出荷できていない受注金額が増えています。20年4Qの受注残は、前年比+145%と多いですね。受注残の増加は、21年のポクセルジェットの業績を押し上げます。

▼▼米国株1.5年で、6月末には10倍の4,727万円に増える▼▼

20年3月に米国株を初めて、1.5年で運用額を10倍に増やしました。

ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で200万円も損失を出しています

また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。31歳で無収入で会社員を辞めた私は、2年6ヶ月後にアフィリで月130万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。

では、どのような過程を経て、米国株の運用額を10倍に増やしたでしょうか?

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

まとめ:ボクセルジェットの四半期決算は?

ボクセルジェットの注目ポイントは...
  1. 13年に上場した、3Dプリンターを提供するドイツ企業
  2. 産業向けに大型3Dを製造し、オンデマンドで部品も提供する
  3. 売上高は15年に鈍化、20年の営業利益率は−52%に下落
  4. 3Dプリンターは過当競争で、利益が出てない企業が多い
  5. 20年に金額ベースの受注残が増加、前年比+145%になる

個人的には、ポクセルジェットは投資したい銘柄ではないです。

なぜならば、売上成長率が鈍化してる上に、利益率も悪化し続けているからです売上高は15年から成長が鈍化しています。12年に7.7%だった営業利益率は、20年には−52.2%まで下落しています。利益が伸びてない原因は、過当競争に陥っているからです。

ただし、長期的には3Dプリンター業界が急加速するのは間違いないですね。また、短期的には出荷できていない受注も大幅に増えています。21年は反発する可能性も高く、3Dプリンタ銘柄の短中期的な動向に注視したいですね。

3Dプリント関連銘柄の多くが、21年1月に高騰しています。

短期的には業界最大手の3Dシステムズの業績も上向いています。ポクセルジェットと同様に株価が急騰し、21年1月には一時的に10倍に高騰していますただし、3Dプリンターが本当に強気相場入りしたかはまだ分かりません。短中期的な動向を注視したいですね。

参考:3Dシステムズ(DDD)四半期決算|21年1月に株価は10倍に高騰

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

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