マテリアライズ(MTLS)四半期決算|3Dプリンタ向けにソフト開発

マテリアライズは、3Dプリンター関連のソフトウェアを提供する企業です。他の3D銘柄と違い、売上高は右肩上がりで黒字化に成功している貴重な銘柄です21年1月には他の3Dプリンター銘柄と同様に、株価が6倍に高騰しましたね。

  • 「21年1月に、10ヶ月間で株価が6倍に高騰した…」
  • 「ソフトに特化してるため競合が少なく、売上は増えている….」
  • 「黒字化に唯一成功してるが、PERは4400倍と高い…」

マテリアライズは、3Dプリンターと関連ソフトウェアやサービスを提供するベルギー企業です。3Dプリンタだけではなく、医療機器関連のソフトウェアも開発しています。赤字が大半を占める3D銘柄で、数少ない黒字化に成功している企業です。

しかしながら、個人的にはマテリアライズは投資したい銘柄ではないです。

なぜならば、黒字に成功しているが、営業利益率が低いからです19年の営業利益率は3.6%と低く、20年はコロナによる業績悪化で再び赤字に陥っています。他の3D銘柄と比較して財務は健全だが、積極的に投資できるほど魅力的な決算ではないですね。

マテリアライズは医療分野にも強く、積極的に海外展開もしています。中国の医療分野に3Dプリント技術を応用した臨床計画支援ツールも提供するなど、アジア地域にも進出しています。

マテリアライズの投資判断したい人向け
  1. マテリアライズの4半期決算(2020年9-12月)は?
  2. マテリアライズの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. 3D銘柄で数少ない黒字企業だが、投資すべきでない理由は?

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20年3月に米国株を初めて、1.5年で運用額を10倍に増やしました。

ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で200万円も損失を出しています

また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。31歳で無収入で会社員を辞めた私は、2年6ヶ月後にアフィリで月130万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。

では、どのような過程を経て、米国株の運用額を10倍に増やしたでしょうか?

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

マテリアライズ(MTLS)の四半期決算は?

マテリアライズ(MTLS)の四半期決算を紹介します。

20年3Q決算(2020年9月30日)

3Qの内容は...
  1. 売上高:4078万ユーロ(前年比−19%)
  2. 営業利益:20万ユーロ(−93%)
  3. 純利益:−30万ユーロ(−133%)
  4. 1株当たり利益:−0.01ユーロ(−150%)

20年4Q決算(2020年12月30日)

4Qの内容は...
  1. 売上高:4530万ユーロ(前年比−10%)
  2. 営業利益:186万ユーロ(−31%)
  3. 純利益:−213万ユーロ(−261%)
  4. 1株当たり利益:−0.04ユーロ(−300%)

21年1Q決算(2021年3月31日)

1Qの内容は...
  1. 売上高:4530万ユーロ(前年比−2%)
  2.  Software:22%(+4.1%
  3.  Medical:36%(+3.7%
  4.  Manufacturing:42%(−8.2%)
  5. 営業利益:290万ユーロ(前年度−1084万ドル)
  6. 純利益:−3667万ユーロ(前年度−2889万ドル)
  7. 1株当たり利益:−0.07ユーロ(前年度−0.05ドル)

1Qの売上高は前年比−2%で4530万ユーロ、営業利益は290万ユーロでした。20年3Qと4Qに大きく減速したが、21年1Qは持ち直していますね。利益率も大きく改善、営業利益率は6%と過去最高の水準まで戻しています。

マテリアライズはコロナで業績が大きく落ち込みました。なぜならば、顧客は製造業が多く、コロナで大きく打撃を受けた業界だからです。しかし、ソフトウェアや医療部門を中心に業績は回復しています。

21年2Q決算(2021年6月…)

21年2Q決算は、7月29に公開予定です。

マテリアライズの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

マテリアライズ(MTLS)の損益計算書は?

マテリアライズは14年に11ドルで上場しました。株価は伸び悩むも、21年1月に最高値77ドルを付けています。21年5月は28ドル前後で推移しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、19年まで売上と利益は順調に増えています。19年の売上高は12年の3.3倍で、営業利益率は3.6%まで上昇しています。赤字企業が大半を占める3Dプリンター銘柄で、珍しく黒字に成功しています。

20年はコロナによる一時的な不況で、売上高は減少していますね。ただし、21年前半にはすでに持ち直し始めています。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。売上高の上昇と共にBPSは順調に拡大しています。EPSは赤字になる年も多く、20年には再び赤字が拡大しています。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、18年から黒字化に成功していますね。他の3D銘柄と違い、マテリアライズはソフトウェアに特化した企業です。そのため、他の3D銘柄ほど競合する領域は多くないですそれが営業CFで黒字化できている要因だと思います。

では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか?

マテリアライズ(MTLS)の注目すべきポイントは?

マテリアライズ(MTLS)に投資する上で注目すべきポイントを紹介します。マテリアライズは、3Dプリンターのためのソフトウェアとサービスを提供するベルギー企業です。3Dプリンタだけではなく、医療機器関連のソフトも開発しています。

注目1:年率27.8%で拡大し27年に55.1億ドル?

参考:3D Printing Metal Market Size, Share & Trends Analysis Report

世界の金属用3Dプリンターの市場推移です。

3Dプリンターは最も成長が期待される市場で、特に製造業界で注目を集めているのが金属用です。20年の金属用3Dプリンター市場は10.4億ドルでした。年率27.8%で拡大し、27年には55.1億ドルになると試算されています。

航空宇宙や軍事、医療関係、自動車での用途が急速に加速すると言います。では、2016年時点で3Dプリンターには、どのような用途があるのでしょうか?

注目2:自動車業界の用途が多く全体の21%を占める?

参考:Global 3D Printers Market Projected to Showcase a CAGR of 35% 

16年時点の3Dプリンター用途と成長率の推移です。

3Dプリンターの用途で最も大きいのが自動車で21%です。次いで、消費財が18%、ヘルスケアが16%、航空宇宙が14%、産業向けが12%と続きます。最も伸び率が高いのは航空宇宙で+38%で拡大しています

しかしながら、全体としては産業別で大きな優劣はないですね。3Dプリンターの用途は、全業種で幅広く伸びています。

では、3Dプリンターの市場シェアはどうなっているのでしょうか?

注目3:低価格3Dプリンターは過当競争に陥っている?

参考:SmarTech Report Show Low-cost 3D Printing Market

細かい数値は示されてないが、低価格3Dプリンターの市場シェアです。

3Dプリンターは成長が期待される分野で、競合企業が多く上場してない会社も多いです。消費者向け3D印刷における業界リーダーは、3Dシステムズ、Stratasys(SSYS)、中国のTiertime(PP3DP)だと言います

レポートによると、これら3企業は戦略的に失敗し大きな損失を出したと言います。

3D SystemsとStratasysはどちらも、製造部門での厳密な専門的経験から、消費者に対応する戦略にいくつかの誤りを犯し、低コストの3D印刷のダイナミクスと一般的な消費者技術市場についての理解が明らかに不足していることを示しています。アップルのようなビジネスモデルの実装を目指して、両社は、複雑なエンジニアリングと電子機器によって価格が上昇し、エレガントなデザインと使いやすさを目指したシステムを提供することで、誇大広告を利用しようとしました。

では、マテリアライズの売上高の構成費を見てみましょう。

注目4:3D製造部門の売上高が全体の42%を占める?

参考: Desktop Metal Investor Presentation 2021

21年1Q時点のマテリアライズの売上高構成比です。

最も大きな売上高を占めるのは製造部門で42%、3Dプリントや関連サービスを提供します。次に医療部門で36%、医療機器に関連するソフトウェアを提供します。最後にソフトウェア部門で22%、付加製造(AM)ソフトやサービスを提供します。

製造部門はコロナで打撃を受けたが、他の事業は前年比プラスで成長しています。

また、マテリアライズは欧州だけではなく、アフリカや米国、アジア地域に展開しています中国の医療分野に3Dプリント技術を応用した臨床計画支援ツールも提供しています。

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20年3月に米国株を初めて、1.5年で運用額を10倍に増やしました。

ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で200万円も損失を出しています

また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。31歳で無収入で会社員を辞めた私は、2年6ヶ月後にアフィリで月130万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。

では、どのような過程を経て、米国株の運用額を10倍に増やしたでしょうか?

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

まとめ:マテリアライズ(MTLS)の四半期決算は?

マテリアライズの注目ポイントは...
  1. 14年に上場した、3D関連ソフトを提供するベルギー企業
  2. 3Dプリンターも製造し、医療機器関連のソフトも提供している
  3. 製造部門が売上の42%、医療部門が36%、ソフト部門が22%
  4. 売上高は右肩上がりで増え、19年の営業利益率は3.6%
  5. 赤字が大半を占める3D業界で、数少ない黒字に成功した企業
  6. 米国、アフリカ、アジアにも進出し、中国の医療機関と契約した

個人的には、マテリアライズは投資したい銘柄ではないです。

なぜならば、黒字に成功しているが、営業利益率が低いからです19年の営業利益率は3.6%と低く、20年はコロナによる業績悪化で再び赤字に陥っています。他の3D銘柄と比較して財務は健全だが、積極的に投資できるほど魅力的な決算ではないですね。

マテリアライズは医療分野にも強く、積極的に海外展開もしています。中国の医療分野に3Dプリント技術を応用した臨床計画支援ツールも提供するなど、アジア地域にも進出しています。

短期的には業界最大手の3Dシステムズの業績も上向いています。マテリアライズと同様に株価が急騰し、21年1月には一時的に10倍に高騰しています。ただし、3Dプリンターが本当に強気相場入りしたかはまだ分かりません。短中期的な動向を注視したいですね。

参考:3Dシステムズ(DDD)四半期決算|21年1月に株価は10倍に高騰

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

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