ビスタ・オイルガス（VIST）四半期決算｜22年3Qは+91%に加速

メキシコの原油企業であるビスタ・オイルガスは、原油市況の回復で恩恵を受ける銘柄ですね。同国の原油生産量は先細るも、米国シェール技術の導入で生産量は増えています。２２年２Qの売上前年比は＋７９％、３Qは＋９１％と好調です。

「世界各国の経済再開で、原油価格は２１年に７０ドルになる…」
「アルゼンチンの原油生産は減るも、天然ガスは回復してる…」
「米国シェールよりも生産コストが低く、世界４位の油田を持つ…」

ビスタ・オイルガス（YPF）は、メキシコの原油生産企業です。シェール開発に積極的でメキシコとアルゼンチンで主に活動しています。メキシコのバハダデルパロ開発で原油生産量は前年比＋７７％で拡大し、世界２位の天然ガス埋蔵量を持つアルゼンチンのバカムエルタ鉱区でもガス生産量を増やしています。

個人的には、ビスタ・オイルガスは投資したい銘柄のひとつです。

なぜならば、コロナ以前からシェール開発に力を入れており、原油市況が上向いたことで業績が急回復しているからです。２１年３Qは売上前年比＋１５０％で拡大し、営業利益率は２０年の−１９％から３０％まで上昇しています。

特に原油生産量の伸びが大きく、前年比＋７７％で急拡大しています。

メキシコやアルゼンチン国内の原油や天然ガスの生産量は、減少し続けています。しかし、米国シェールの技術を取り入れることで、持ち直そうとしています。米国シェールよりもコスト競争力が高く、南米のシェール開発は活発化しています。

２２年１１月時点の予想PERは４.８倍と低く割安ですね。

VISTの投資判断したい人向け

ビスタの４半期決算（２２年７-９月）は？
ビスタの過去１０年間の売上高や営業利益は？
原油市況は２１年に回復し、シェールの生産量が急増？

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

記事の内容を簡単に知りたい

1 ビスタ・オイルガス（VIST）の四半期決算は？
2 ビスタ・オイルガス（VIST）の損益計算書は？
3 ビスタ・オイルガス（VIST）の注目ポイントは？
- 3.1 注目１：メキシコ原油生産量は０１年から半分に減少？
- 3.2 注目２：アルゼンチン原油生産量は３割も減少？
4 まとめ：ビスタ・オイルガス（VIST）の決算は？

ビスタ・オイルガス（VIST）の四半期決算は？

ビスタ・オイルガス（VIST）の四半期決算を紹介します。

２２年１Q決算（２２年３月３１日）

１Qの内容は...

売上高：２.０７９億ドル（前年比＋７９％）
　Oil：１.９３６億ドル（＋８１％）
　　Export：０.７７１億ドル（＋４６％）
　　Domestic：１.１６５億ドル（＋１１４％）
　Natural Gas：０.１３０億ドル（＋６５％）
　NGL：０.１２７億ドル（＋５６％）
営業利益（EBITDA）：１.２７億ドル（＋１１８％）
純利益：０.３９億ドル（＋４６６％）
１株当たり利益：０.４４ドル（＋４５０％）

２２年２Q決算（２２年６月３０日）

２Qの内容は...

売上高：２.９４２億ドル（前年比＋７９％）
　Oil：２.７７０億ドル（＋８４％）
　　Export：１.４７０億ドル（＋４４９％）
　　Domestic：１.１６５億ドル（＋６％）
　Natural Gas：０.１５９億ドル（＋１０％）
　NGL：０.０１３億ドル（＋４７％）
営業利益（EBITDA）：１.４３８億ドル（＋１８０％）
純利益：１.０１億ドル（＋２０倍）
１株当たり利益：０.９３ドル（＋４.６倍）

２２年３Q決算（２２年９月３０日）

３Qの内容は...

売上高：３.３３６億ドル（前年比＋９１％）
　Oil：３.１２０億ドル（＋１０３％）
　　Export：１.７５６億ドル（＋４４６％）
　　Domestic：１.３６４億ドル（＋１２％）
　Natural Gas：０.２０１億ドル（＋２％）
　NGL：０.０１４億ドル（＋３％）
営業利益：１.６６８億ドル（＋１５９％）
純利益：０.７６７億ドル（＋１９倍）
１株当たり利益：０.９２ドル（＋４.３倍）

３Qの売上高は前年比＋９１％で３.３３６億ドル、営業利益は＋１５９％で１.６６８億ドルでした。２２年１Qや２Qに続き、３Qの売上と利益も好調ですね。営業利益率は５０％と高いです。

同社はメキシコとアルゼンチンでシェール開発に投資しています。

前年比＋７７％の原油生産の大幅な上昇は、バハダデルパロ開発における生産量の伸びです。また、天然ガスの生産量が増えているアルゼンチンのバカムエルタ鉱区にも油田を持ちます。アルゼンチンでは２０９本のシェール油井が立てられており、同社はヤシミエントス（YPF）に次ぐ２番手です。

▪2022 年第 3 四半期の総生産量は 50,669boe/d で、2021 年第 3 四半期と比較して 26% 増加しました。

▪ 2022 年第 3 四半期のシェール生産量は 36,345boe/d であり、同四半期中にバハダデルパロオエステの 2 つの 4 坑井パッドに加えて、バハダデルパロオエステの別のパッドとアグアダフェデラルの 2 つの新しい坑井が 2022 年第 2 四半期に生産を開始したことで増加しました。シェール生産量は 51% 増加しました。 2021 年第 3 四半期との比較。

▪ 2022 年第 3 四半期の収益は 333.6 百万ドルで、2021 年第 3 四半期を 91% 上回っています。これは、石油生産の増加と実現した石油価格に牽引されています。 2022 年第 3 四半期には、石油販売量の 48%、つまり 1.95 MMbbl が輸出され、合計で 175.6 MM の収益が得られました。

▪ 2022 年第 3 四半期の平均実現原油価格は 1 バレル 76.6 ドルで、2021 年第 3 四半期と比較して 34% 上昇しました。

▪ 2022 年第 3 四半期の実現天然ガス価格は 4.4 $/MMBTU で、主に 4.9 $/MMBTU の産業顧客への販売に牽引されて、前年比で 7% 増加しました。

▪ 2022 年第 3 四半期のリフティングコストは 1 バレルあたり 7.5 ドルで、前四半期比で 2% 増加し、前四半期比で 4% 削減されました。これは、アルゼンチンペソの実質期間の上昇と生産量の増加による固定費の希薄化の影響を抑えるための戦術的なコスト削減イニシアチブの実施を反映しています。

▪ 2022 年第 3 四半期の調整済み EBITDA は 233.7 百万ドルで、年間で 127% 増加しました。調整済み EBITDA マージンは 70%、11 ポイントでした。 2021 年第 3 四半期の調整済み EBITDA マージンを上回っています。

▪ 2022 年第 3 四半期の CAPEX は 162.8MM で、四半期中に 6 つのウェルの掘削と 3 つの 4 ウェルパッドの完成を反映しています。

▪ 2022 年第 3 四半期、同社は 44.4 百万ドルのプラスのフリーキャッシュフローを記録しました。営業活動によるキャッシュフローは 196.1 百万ドルで、投資活動に使用されたキャッシュフローは 151.7 百万ドルでした。財務活動に使用されたキャッシュフローは合計 1 億 1,270 万ドルで、主に 7,830 万ドルの元本が支払われました。

▪2022 年第 3 四半期の調整済み純利益は、2021 年第 3 四半期の 18.7 百万ドルと比較して、合計 79.4 百万ドルとなり、年々増加して 325% になりました。この改善は、主に調整済み EBITDA の増加によるものであり、現在の所得税費用によって部分的に相殺されました。調整後 EPS は、2021 年第 3 四半期の 0.21 ドル/株に対し、2022 年第 3 四半期には 0.92 ドル/株でした。

参考：Vista Results of the 3 Quarter of 2022