ビスタ・オイルガス（VIST）四半期決算｜23年3Qは-13%に減速

メキシコの原油企業であるビスタ・オイルガスは、原油市況の回復で恩恵を受ける銘柄ですね。同国の原油生産量は先細るも、米国シェール技術の導入で生産量は増えています。２３年１Qの売上前年比は＋４６％、２Qは−２４％に減速しています。

「世界各国の経済再開で、原油価格は２１年に７０ドルになる…」
「アルゼンチンの原油生産は減るも、天然ガスは回復してる…」
「米国シェールよりも生産コストが低く、世界４位の油田を持つ…」

ビスタ・オイルガス（YPF）は、メキシコの原油生産企業です。シェール開発に積極的でメキシコとアルゼンチンで主に活動しています。メキシコのバハダデルパロ開発で原油生産量は前年比＋７７％で拡大し、世界２位の天然ガス埋蔵量を持つアルゼンチンのバカムエルタ鉱区でもガス生産量を増やしています。

個人的には、ビスタ・オイルガスは投資したい銘柄のひとつです。

なぜならば、コロナ以前からシェール開発に力を入れており、原油市況が上向いたことで業績が急回復しているからです。２１年３Qは売上前年比＋１５０％で拡大し、営業利益率は２０年の−１９％から３０％まで上昇しています。

特に原油生産量の伸びが大きく、前年比＋７７％で急拡大しています。

メキシコやアルゼンチン国内の原油や天然ガスの生産量は、減少し続けています。しかし、米国シェールの技術を取り入れることで、持ち直そうとしています。米国シェールよりもコスト競争力が高く、南米のシェール開発は活発化しています。

２３年１１月時点の予想PERは５.３倍と低く割安ですね。

VISTの投資判断したい人向け

ビスタの４半期決算（２３年４-６月）は？
ビスタの過去１０年間の売上高や営業利益は？
原油市況は２１年に回復し、シェールの生産量が急増？

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

記事の内容を簡単に知りたい

1 ビスタ・オイルガス（VIST）の四半期決算は？
2 ビスタ・オイルガス（VIST）の損益計算書は？
3 ビスタ・オイルガス（VIST）の注目ポイントは？
- 3.1 注目１：メキシコ原油生産量は０１年から半分に減少？
- 3.2 注目２：アルゼンチン原油生産量は３割も減少？
4 まとめ：ビスタ・オイルガス（VIST）の決算は？

ビスタ・オイルガス（VIST）の四半期決算は？

ビスタ・オイルガス（VIST）の四半期決算を紹介します。

２３年１Q決算（２３年３月３０日）

１Qの内容は...

売上高：３.０３億ドル（前年比＋４６％）
　Oil：２.８０億ドル（＋４５％）
　　Export：１.６９億ドル（＋１１９％）
　　Domestic：１.１０億ドル（−５％）
　Natural Gas：０.２１億ドル（＋６８％）
　　Export：０.１２億ドル（＋４２０％）
　　Domestic：０.０９億ドル（−１４％）
　NGL：０.０１４億ドル（＋１１％）
営業利益：２.２６億ドル（＋１４６％）
純利益：１.２８億ドル（＋１１３％）
１株当たり利益：０.８０ドル（＋８１％）

２３年２Q決算（２３年６月３０日）

２Qの内容は...

売上高：２.３１億ドル（前年比−２４％）
　Oil：２.１２億ドル（−２４％）
　　Export：１.０８億ドル（−３６％）
　　Domestic：１.０４億ドル（−６％）
　Natural Gas：０.１７億ドル（−２１％）
　　Export：０.０３億ドル（−７２％）
　　Domestic：０.１３億ドル（＋５１％）
　NGL：０.０１億ドル（−２５％）
営業利益：０.８３億ドル（−７４％）
純利益：０.５２億ドル（−６０％）
１株当たり利益：１０.３２ドル（−５２％）

２３年３Q決算（２３年９月３０日）

３Qの内容は...

売上高：２.８９億ドル（前年比−１３％）
　Oil：２.７２億ドル（−１３％）
　　Export：１.６５億ドル（−６％）
　　Domestic：１.０７億ドル（−２１％）
　Natural Gas：０.１６億ドル（−１９％）
　　Export：０.０５億ドル（−５０％）
　　Domestic：０.１５億ドル（−１７％）
　NGL：０.０７億ドル（−４９％）
営業利益：１.４５億ドル（−３７％）
純利益：０.８３億ドル（−３６％）
１株当たり利益：１４.９９ドル（−１７％）

３Qの売上高は前年比−１３％で２.８９億ドル、営業利益は−３７％で１.４５億ドルでした。２３年１Qや２Qと比較して、３Qの売上と利益は減速しています。営業利益率は５０％まで低下しています。

３Qの売上は、２Qに石油輸出貨物１件に遅延した分も計上されています。

同社はメキシコとアルゼンチンでシェール開発に投資しています。

前年比＋７７％の原油生産の大幅な上昇は、バハダデルパロ開発における生産量の伸びです。また、天然ガスの生産量が増えているアルゼンチンのバカムエルタ鉱区にも油田を持ちます。アルゼンチンでは２０９本のシェール油井が立てられており、同社はヤシミエントス（YPF）に次ぐ２番手です。

▪ 2023 年第 3 四半期の総生産量は日量 49,450 バレルで、前期比 6% 増加、2022 年第 3 四半期比では 2% 減少しました。試算ベースでは、2023 年 3 月 1 日時点の従来型資産取引の生産量で調整すると、生産量は増加しました。前年比 12% (1)。 2023年第3四半期の石油生産量は日量41,490バレルで、主にバハダ・デル・パロ・オエステの12の新規油井の提携により6%増加し、前年同期比1%減少しました。

▪ 2023 年第 3 四半期の収益は 289.7 百万ドルで、主に輸出量と原油実現価格の増加により 2023 年第 2 四半期より 25% 増加し、2022 年第 3 四半期と比較して 13% 減少しました。 2023 年第 3 四半期の石油およびガス輸出からの収益は 165.9 ドルでした。 MM であり、総収益の 57% を占めました。 2023 年第 3 四半期の石油輸出は 165.4 百万ドルで、石油収入の 61% を占めました。

▪ 2023 年第 3 四半期の平均実現原油価格は 67.6 ドル/バレルで、2023 年第 2 四半期の平均実現原油価格と比較して 5% 増加し、2022 年第 3 四半期と比較して 12% 減少しました。

▪ 2023 年第 3 四半期の実現天然ガス価格は 3.3 ドル/MMBtu で、前年比 24% 下落しました。これは主に工業部門の価格の 50% 下落が原因です。

▪ 2023 年第 3 四半期のリフトコストは 4.8 ドル/バレルで、2022 年第 3 四半期と比較して 35% 減少しました。これは主に、従来型資産取引後のシェールオイル事業に完全に焦点を当てた新しい運営モデルによって推進され、第 2 四半期と比べて横ばいでした。 2023年。

▪ 2023 年第 3 四半期の調整後 EBITDA は 226.4 百万ドルで、主に引き上げコストが横ばいの中での収益増加により、前期比 49% 増加し、2022 年第 3 四半期と比較して 3% 減少しました。調整後 EBITDA マージンは 78% (8 ポイント) でした。上記、2022 年第 3 四半期および 12 ページ 2023 年第 2 四半期以降。

▪ 2023 年第 3 四半期の調整後純利益は、2022 年第 3 四半期の 794 万ドルと比較して、合計 1225 万ドルとなりました。これは主に経常所得税費用の減少によるものですが、財務諸表の損失の増加により部分的に相殺されました (公正価値の変動を差し引いた後)。ワラント）と調整後EBITDAの低下。調整後 EPS は、2022 年第 3 四半期の 0.92 ドル/株に対し、2023 年第 3 四半期は 1.29 ドル/株でした。

▪ 2023 年第 3 四半期の設備投資は 181.2 百万ドルで、主に同四半期中のバハダデルパロオエステでの 11 個の井戸の掘削と 12 個の井戸の完成に関連しました。

▪ 2023 年第 3 四半期に、当社は 435 万ドルのマイナスのフリーキャッシュフローを記録しました。営業活動により生み出されたキャッシュフローは 117.3 百万ドルで、主に 22.3 百万ドルの法人税支払と 66.4 百万ドルの運転資本の一時的な増加による影響を受けました。当四半期の投資活動に使用されたキャッシュフローは、主に前述の掘削および完成活動によって促進され、16,080 万ドルに達しました。財務活動によるキャッシュ・フローは、借入による収入7,000万ドル、借入金元本の返済2,250万ドルなどにより、合計530万ドルとなりました。

参考：Vista Results of the 3 Quarter of 2022