ビスタ・オイルガス（VIST）四半期決算｜22年1Qは+79%に減速

メキシコの原油企業であるビスタ・オイルガスは、原油市況の回復で恩恵を受ける銘柄ですね。同国の原油生産量は先細るも、米国シェール技術の導入で生産量は増えています。２１年３Qの売上前年比は＋１５０％、４Qは＋１４６％、２２年１Qは＋７９％と好調です。

「世界各国の経済再開で、原油価格は２１年に７０ドルになる…」
「アルゼンチンの原油生産は減るも、天然ガスは回復してる…」
「米国シェールよりも生産コストが低く、世界４位の油田を持つ…」

ビスタ・オイルガス（YPF）は、メキシコの原油生産企業です。シェール開発に積極的でメキシコとアルゼンチンで主に活動しています。メキシコのバハダデルパロ開発で原油生産量は前年比＋７７％で拡大し、世界２位の天然ガス埋蔵量を持つアルゼンチンのバカムエルタ鉱区でもガス生産量を増やしています。

個人的には、ビスタ・オイルガスは投資したい銘柄のひとつです。

なぜならば、コロナ以前からシェール開発に力を入れており、原油市況が上向いたことで業績が急回復しているからです。２１年３Qは売上前年比＋１５０％で拡大し、営業利益率は２０年の−１９％から３０％まで上昇しています。

特に原油生産量の伸びが大きく、前年比＋７７％で急拡大しています。

メキシコやアルゼンチン国内の原油や天然ガスの生産量は、減少し続けています。しかし、米国シェールの技術を取り入れることで、持ち直そうとしています。米国シェールよりもコスト競争力が高く、南米のシェール開発は活発化しています。

２２年５月時点の予想PERは２.９倍と低く割安ですね。

VISTの投資判断したい人向け

ビスタの４半期決算（２２年１-３月）は？
ビスタの過去１０年間の売上高や営業利益は？
原油市況は２１年に回復し、シェールの生産量が急増？

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ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で２００万円も損失を出しています。

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では、どのような過程を経て、米国株の運用額を１０倍に増やしたでしょうか？

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記事の内容を簡単に知りたい

1 ビスタ・オイルガス（VIST）の四半期決算は？
2 ビスタ・オイルガス（VIST）の損益計算書は？
3 ビスタ・オイルガス（VIST）の注目ポイントは？
- 3.1 注目１：メキシコ原油生産量は０１年から半分に減少？
- 3.2 注目２：アルゼンチン原油生産量は３割も減少？
4 まとめ：ビスタ・オイルガス（VIST）の決算は？

ビスタ・オイルガス（VIST）の四半期決算は？

ビスタ・オイルガス（VIST）の四半期決算を紹介します。

２１年２Q決算（２１年６月３０日）

２Qの内容は...

売上高：１.６５億ドル（前年比＋２２２％）
営業利益：０.４６８億ドル（＋３３１％）
純利益：０.０５５億ドル（＋１１４％）
１株当たり利益：０.０６ドル（＋１１３％）

２１年３Q決算（２１年９月３０日）

３Qの内容は...

売上高：１.７５億ドル（前年比＋１５０％）
　Oil：３１Mbbl（＋７７％）
　Natural gas：１.４MMm（＋２１％）
営業利益：０.５４２億ドル（＋４７０％）
純利益：０.０４７億ドル（＋１１６％）
１株当たり利益：０.０５ドル（＋１１５％）

２１年４Q決算（２１年１２月３１日）

４Qの内容は...

売上高：１.９６億ドル（前年比＋１４６％）
　Oil：３２.４Mbbl（＋４１％）
　Natural gas：—MMm（—％）
営業利益（EBITDA）：１.１７億ドル（＋２２４％）
純利益：０.３５億ドル（＋１１６％）
１株当たり利益：—ドル（—％）

２２年１Q決算（２２年３月３１日）

１Qの内容は...

売上高：２.０７９億ドル（前年比＋７９％）
　Oil：１.９３６億ドル（＋８１％）
　　Export：０.７７１億ドル（＋４６％）
　　Domestic：１.１６５億ドル（＋１１４％）
　Natural Gas：０.１３０億ドル（＋６５％）
　NGL：０.１２７億ドル（＋５６％）
営業利益（EBITDA）：１.２７億ドル（＋１１８％）
純利益：０.３９億ドル（＋４６６％）
１株当たり利益：０.４４ドル（＋４５０％）

１Qの売上高は前年比＋７９％で２.０７９億ドル、営業利益（EBITDA）は＋１１８％で１.２７億ドルでした。３Qや４Qに続き、２２年１Qの売上と利益も好調ですね。営業利益率（EBITDA）は６１％と高いです。

同社はメキシコとアルゼンチンでシェール開発に投資しています。

前年比＋７７％の原油生産の大幅な上昇は、バハダデルパロ開発における生産量の伸びです。また、天然ガスの生産量が増えているアルゼンチンのバカムエルタ鉱区にも油田を持ちます。アルゼンチンでは２０９本のシェール油井が立てられており、同社はヤシミエントス（YPF）に次ぐ２番手です。

▪Q12022の総生産量はQ12021と比較して43,900boe/d、a29％増加しました。2022年第1四半期の石油生産量は前年比35％増の35,638 bbl / dでした。これは主に、バハダデルパロオエステの堅調な坑井業績によるものです。

▪2022年第1四半期のシェール油井からの生産量は、29,661 boe / dで、そのうち97％がバハダデルパロオエステのシェール油井に相当します。この四半期の生産量は、2021年第4四半期に結び付けられ、会社のタイプカーブに沿って生産されているパッド＃9と＃10によって押し上げられました。

▪Q12022の収益は207.9$MMで、石油とガスの生産量の増加と実現価格の上昇により、Q12021で生成された115.9 $ MMを79％上回りました。 2022年第1四半期には、石油販売量の33％が輸出されました（988.2Mbblの石油と77.1$ MMの収益）。

▪2022年第1四半期の平均実現原油価格は64.1$/ bblで、2021年第4四半期の平均実現原油価格と比較して6％上昇し、2021年第1四半期と比較して41％上昇しました。

▪2022年第1四半期の実現天然ガス価格は3.0$/ MMBTUで、前年比48％上昇しました。これは、プランガスの夏季価格が2.7 $ / MMBTU、工業用価格が2.7 $/MMBTUであったためです。さらに、当社のガス量の10％が、5.9 $/MMBTUの実現価格で輸出市場に販売されました。

▪2022年第1四半期のリフティングコストは7.8$/ boeで、前年比3％増加しました。これは、AguadaFederalとBandurriaNorteの買収によるもので、Bajada delPaloOesteからの生産の増加によって部分的に相殺されました。 。 2022年第1四半期には、アグアダ連邦とバンドゥリアノルテでのリフティングコスト最適化プログラムの実施により、boeあたりのリフティングコストは2021年第4四半期と比較して3％減少しました。

▪Q12022の調整済みEBITDAは127.1$MMで、年々118％増加しました。これは、安定したリフティングコストの中での強力な収益成長によるものです。調整後EBITDAマージンは61％、11p.p.でした。 2021年第1四半期の調整後EBITDAマージンを上回っています。

▪2022年第1四半期のCAPEXは80.6$MMでした。これは、バハダデルパロエステにある同社の最初の2つの井戸である2つの井戸パッド＃11の完成と提携を反映しています。このパッドは2月に結ばれ、ウェルあたり平均46の完成段階、ウェルあたり平均横方向の長さは2,224メートルでした。両方の井戸はラコチーナに上陸し、平均ピーク生産量は井戸あたり2,400boe/dを超えていました。

▪Q12022では、同社は33.0 $ MM（1）の正のフリーキャッシュフローを記録しました。営業活動によって生み出されたキャッシュフローは112.9 $ MMでしたが、投資活動に使用されたキャッシュフローは、AguadaFederalとBandurriaNorteの買収のためのWintershallへの90.0$MMの支払いを除いて79.9$MMでした。財務活動に使用されたキャッシュフローは合計50.1ドルで、これは主に当社の満期の元本の53ドルの支払いによるものです。

▪2022年第1四半期の調整後純利益は合計39.1ドルでしたが、2021年第1四半期の6.9ドルは、主に調整後EBITDAの上昇によるものであり、現在の所得税費用によって部分的に相殺されました。調整後EPSは、2021年第1四半期の0.08ドル/株に対し、2022年第1四半期は0.44ドル/株でした。

▪当社は現在、2021年と比較して2022年にGHG排出量（スコープ1および2）の強度を25％削減することを目的としたプロジェクトを実行しています。さらに、Vistaは、 2026年のスコープ1および2のGHG排出量の純ゼロ、自然ベースのソリューションからのカーボンオフセット。

参考：Vista Results of the First Quarter of 2022

２２年２Q決算（２２年６月３０日）

２Qの内容は...

売上高：２.９４２億ドル（前年比＋７９％）
　Oil：２.７７０億ドル（＋８４％）
　　Export：１.４７０億ドル（＋４４９％）
　　Domestic：１.１６５億ドル（＋６％）
　Natural Gas：０.１５９億ドル（＋１０％）
　NGL：０.０１３億ドル（＋４７％）
営業利益（EBITDA）：１.４３８億ドル（＋１８０％）
純利益：１.０１億ドル（＋２０倍）
１株当たり利益：０.９３ドル（＋４.６倍）

▪ 2022 年第 2 四半期の総生産量は 44,825 バレル/日で、2021 年第 2 四半期と比較して 12% 増加しました。 -バハダ・デル・パロ・エステのパイロット。

▪ 2022 年第 2 四半期のシェール油井からの生産量は 31,068 boe/d で、バハダデルパロエステのパッド #11 とバハダデルパロオエステのパッド #12 によって押し上げられました。正規化されたベースで会社のタイプカーブを上回っています。

▪ 2022 年第 2 四半期の収益は 294.3 百万ドルで、2021 年第 2 四半期を 78% 上回っています。これは、石油生産の増加と実現した石油価格に牽引されています。 2022 年第 2 四半期には、石油販売量の 42%、つまり 1.5 MMbbl が輸出され、合計で 147.0 百万ドルの収益が得られました。

▪ 2022 年第 2 四半期の平均実現原油価格は 78.4 ドル/バレルで、2022 年第 1 四半期と比較して 22% 上昇し、2021 年第 2 四半期と比較して 43% 上昇しました。

▪ 2022 年第 2 四半期の実現天然ガス価格は 3.9 $/MMBTU で、前年比 11% の増加でした。これは主に、4.5 $/MMBTU の産業顧客への販売と 4.1 $/MMBTU の計画ガスの冬の価格 (2022 年 5 月から) によるものです。

▪ 2022 年第 2 四半期の荷役費用は 7.8 ドル/boe で、前年比 7% 増加し、前四半期比では横ばいでした。これは、アルゼンチンペソが実質的に上昇したことにより、ペソ建ての契約と購入に対するコスト圧力を抑えることに成功したことを反映しています。 .

▪ 2022 年第 2 四半期の調整済み EBITDA は 202.1 百万ドルで、年々 97% 増加しました。調整済み EBITDA マージンは 69%、7 ポイントでした。 2021 年第 2 四半期の調整済み EBITDA マージンを上回っています。

▪ 2022 年第 2 四半期の CAPEX は 151.4 百万ドルで、四半期中の 2 つのパッドの掘削と 3 つのパッドの完了を反映しています。

▪2022 年第 2 四半期に、当社は 62.6 百万ドルのプラスのフリーキャッシュフローを記録しました (1)。営業活動によるキャッシュフローは 165.5 百万ドル、投資活動によるキャッシュフローは 102.9 百万ドルでした。財務活動に使用されたキャッシュフローは合計 1,940 万ドルで、主に会社の満期の元本 2,420 万ドルと自社株買い戻しプログラムの 2,380 万ドルの支払いに牽引され、4,350 万ドルの発行によって部分的に相殺されました。名義債券。

▪ 2022 年第 2 四半期の調整純利益は、2021 年第 2 四半期の 1,750 万ドルと比較して合計 8,230 万ドルとなり、年々増加して 371% になりました。この改善は、主に調整済み EBITDA の増加によるものであり、現在の所得税費用によって部分的に相殺されました。調整後 EPS は、2021 年第 2 四半期の 0.20 ドル/株に対し、2022 年第 2 四半期には 0.93 ドル/株でした。

▪ Vista の 2022 年の脱炭素化計画は順調に進んでおり、GHG 排出強度を前年比で 25% 削減すると予測されています。

参考：Vista Results of the First Quarter of 2022