SQMチリの四半期決算｜23年2Qは前年比-21%に減速

環境対策の機運が高まり、環境関連銘柄のEVやリチウムが高騰していますね。リチウム関連のSQMチリも、２０年２月から株価が４倍にも高騰しています。では、コロナが終息する２２年以降も、環境銘柄の好調は続くのでしょうか？

「商品が高騰し、２０年２月から株価が３倍に上昇した…」
「PERは８５倍と割高水準、２１年も株価は上がるのか…」
「コロナが終息した後も、環境銘柄の高騰は続くのか…」

ソシエダード・キミカ・イ・ミネラ・デ・チリ（SQM）は、チリの化学品メーカーです。主力製品はリチウム、特殊肥料、ヨウ素の３つです。リチウム電池はEVに使われるため、１６年頃から環境銘柄として注目を集めてきました。

個人的には、SQMは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、環境銘柄として注目されているため、株価はすでに割高感があるからです。株価は期待以上に買われているため、２１年１月時点でPERは８５倍と割高ですね。また、リチウム事業が売上に占める割合は２割前後と高くはないです。

ただ、２１年後半にはリチウム価格は上昇しています。２１年１２月時点のリチウム価格は、１９８５００（中国元/トン）と前年比５倍で推移していますね。

リチウム以外の他の事業も商品高で好調で売上と利益を押し上げています。２１年３Qの売上成長率は前年比＋４６％と高いです。ただし、リチウムの供給サイドは逼迫しておらず、積極的に購入したい局面ではありません。

２３年８月の予想PER５.１倍は割安です。

SQMチリの投資判断したい人向け

SQMチリの４半期決算（２３年４-６月）は？
SQMチリの過去１０年間の売上高や営業利益は？
EV関連銘柄が期待されるが、リチウム価格は上昇するのか？

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

記事の内容を簡単に知りたい

1 SQMチリの四半期決算は？
2 SQMチリの１０年間の損益計算書は？
3 SQMチリの注目すべきポイントは？
4 まとめ：SQMチリの四半期決算は？

SQMチリの四半期決算は？

ソシエダード・キミカ・イ・ミネラ・デ・チリの四半期決算を紹介します。

２２年４Q決算（２２年１２月３０日）

４Qの内容は...

売上高：３１.３４億ドル（前年比＋１８９％）
営業利益：—億ドル（—％）
純利益：１１.５１億ドル（＋２５７％）
１株当たり利益：４.０３ドル（＋２５６％）

２３年１Q決算（２３年３月３０日）

１Qの内容は...

売上高：２２.６４億ドル（前年比＋１２％）
営業利益：—億ドル（—％）
純利益：７.５０億ドル（−５％）
１株当たり利益：２.６３ドル（−５％）

２３年２Q決算（２３年６月３０日）

２Qの内容は...

売上高：２０.５１億ドル（前年比−２１％）
　リチウム：１４.６４億ドル（−２１％）
　特殊肥料：２.４７億ドル（−２６％）
　ヨウ素：２.２１億ドル（＋２７％）
　塩化、硫酸カリウム：０.６６億ドル（−６３％）
　工業用化学薬品：０.４７億ドル（−２１％）
営業利益：８.０２億ドル（−３３％）
純利益：５.８０億ドル（−３３％）
１株当たり利益：２.０３ドル（−３３％）

２Qの売上高は前年比−２１％で２０.５１億ドル、営業利益は−３３％で８.０２億ドルでした。２２年４Qや２３年１Qと比較しても、２Qの売上は減速していますね。営業利益率は３９％と高いです。

２２年１１月時点のリチウム価格は、６０００００（中国元/トン）の高値を付けています。しかしながら、それ以降はEV企業が買い控えたために、２３年８月の２５４５００まで下落しています。

同社CEOは、リチウムの需要について強気です。

• SQM は、2023 年 6 月 30 日に終了した 6 か月間の純利益(1) を、前年同期の 16 億 5,540 万米ドルに対して 13 億 3,010 万米ドルと報告しました。 2023年6月30日までの6ヶ月間の1株当たり利益は合計4.66米ドルでした。
• 2023 年 6 月 30 日までの 6 か月間の収益は、前年同期の 46 億 1,860 万米ドルと比較して、43 億 1,560 万米ドルに達しました。
• SQM は、フォードモーターカンパニーおよび LG エネルギーソリューションと長期リチウム供給契約を締結しました。
• 終了した 6 か月間のチリ国庫への寄付総額は約 17 億米ドルに達しました。

同社はまた、2023年第2四半期の利益が5億8,020万米ドル（1株あたり2.03米ドル）となり、2022年第2四半期の8億5,930万米ドル（1株あたり3.01米ドル）と比較して約32％減少すると発表した。 2023年第2四半期の売上高は8億5,510万米ドルに達し、2022年第2四半期の12億9,740万米ドルよりも約34%減少しました。2023年第2四半期の収益は合計20億5,170万米ドルで、売上高の25億9,880万米ドルと比較して約21%減少しました。 2022 年の第 2 四半期。

SQMのリカルド・ラモス最高経営責任者（CEO）は次のように述べた。「当社の2023年第2四半期の業績は、主にリチウム事業の実現平均販売価格の低下により、前年同期と比較して低かった。 この四半期のリチウム販売量は大幅な回復を示し、歴史的な高水準に達しましたが、特に第 2 四半期初めの中国でのスポット価格の下落は、報告された売上高と純利益に悪影響を及ぼしました。さまざまな市場での好調なEV販売量に支えられ、リチウム市場は引き続き前向きな動きを見せており、世界のリチウム需要の伸びは今年少なくとも20%に達すると予想しています。」

同氏は次のように締めくくった。「この四半期中に、フォード・モーター・カンパニーやLGエナジー・ソリューションズとの契約など、いくつかの重要な長期リチウム供給契約を締結した。私たちは、世界的な脱炭素化の取り組みをサポートするために、生産量を増やし、高品質のリチウム製品を提供する当社の能力に対して、パートナーが寄せてくれた信頼を誇りに思っています。」

ヨウ素事業の好調な業績は継続しており、平均販売価格は昨年と比べて上昇し、2023年には販売量の増加が見込まれています。当社は生産能力拡大プロジェクトを進めており、X線造影剤部門の成長を支援するために、今年さらに800トンのヨウ素を生産する予定です。

当社の 2022 年持続可能性レポートが発表され、より持続可能な運営と低炭素排出製品の開発を達成するための当社の取り組みと進捗状況が包括的に説明されています。
SQM のチリ国庫への拠出総額は、CORFO との官民提携に関連する支払いを含め、2023 年上半期で 17 億米ドル近くに達しました。

参考：SQM REPORTS EARNINGS FOR 2023 2Q