コルボ(QRVO)四半期決算|5Gスマホが好調で21年1Qは+41%

半導体市場はクラウド、5G、AI、自動運転で最も好調な業界だと言われています。5Gスマホの恩恵を受けるコルボは、20年4月のコロナから株価が2.6倍にも高騰していますねでは、急速に経済回復が進む21年後半も好調でしょうか?

  • 「5Gスマホの恩恵を受け、株価は20年4月から2.6倍に急騰した…」
  • 「PERは46倍と割高だが、21年は5G投資が活発化するはずだ…」
  • 5Gスマホで好調なアップルが、コルボの主要顧客で安心だ…」

コルボ(QRVO)は、スマホ向けの通信チップを製造する米国企業です。世界最先端のスマホに多く使用されている高周波フィルター、電力増幅器、モジュールの製造に特化しています。モバイル関連の売上比率が71%、インフラや防衛向けが29%です。

個人的には、コルボは投資したい銘柄のひとつです。

なぜならば、5Gスマホの市場が急拡大し、その恩恵を最も受ける銘柄だからです。20年後半あたりから5Gスマホ販売は好調で、同社の業績を大きく押し上げていますね。21年1Q(21年6月期)は前年比+41%で、営業利益率は27%と高いです。

5Gスマホが本格的に普及する22年も、力強く成長する可能性が高いです。

また、主要顧客はアップルだけではなく、韓国サムソン、中国VIVOとシャオミでも使われています。5Gスマホの販売は好調で、25年までに15億台に増えると言われています。21年8月時点の予想PERは16倍と、十分に割安だと言えます。

コルボ株の投資判断したい人向け
  1. コルボ株直近の4半期決算(21年4〜6月)は?
  2. コルボの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. PER16倍と割安で、5Gスマホの恩恵を受ける?

▼▼米国株1.5年で、6月末には10倍の4,727万円に増える▼▼

20年3月に米国株を初めて、1.5年で運用額を10倍に増やしました。

ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で200万円も損失を出しています

また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。31歳で無収入で会社員を辞めた私は、2年6ヶ月後にアフィリで月130万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。

では、どのような過程を経て、米国株の運用額を10倍に増やしたでしょうか?

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

コルボ(QRVO)の四半期決算は?

コルボ(QRVO)の四半期決算を紹介します。

20年3Q決算(20年12月31日)

第3Q決算の内容は...
  1. 売上高:10.95億ドル(前年比+25%
  2. 営業利益:3.00億ドル(+83%
  3. 純利益:2.01億ドル(+24%
  4. 一株利益:1.74ドル(+27%

20年4Q決算(21年3月30日)

第4Q決算の内容は...
  1. 売上高:10.73億ドル(前年比+36%
  2. 営業利益:3.22億ドル(+99%
  3. 純利益:2.99億ドル(+492%
  4. 一株利益:2.59ドル(+502%

21年1Q決算(21年6月30日)

第1Q決算の内容は...
  1. 売上高:11.10億ドル(前年比+41%
  2.  Mobile Products:71%
  3.  Infrastructure and Defense Products:29%
  4. 営業利益:2.97億ドル(3.2倍
  5. 純利益:2.01億ドル(2.9倍
  6. 一株利益:2.83ドル(3倍

1Qの売上高は前年比+41%増で10.9億ドル、営業利益は3.2倍の2.97億ドルです。20年3Qと4Qに引き続き、21年は売上も利益も好調です。営業利益率は27%と過去10年で最も高い数値ですね。

5Gスマホが好調で、売上高は順調に増えています。

売上比率7割を占めるモバイル事業は好調で、主要顧客はアップルです。また、コルボの5Gチップは、韓国サムソン、中国VIVOとシャオミでも使われています。5Gスマホの販売は好調で、25年までに15億台に増えると言います。

21年2Qのガイダンスは、12.50億ドル(前年比+17%)と少し弱いです。

21年2Q決算(21年9月…)

21年2Q決算は、11月4日に公開予定です。

では、売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

コルボ(QRVO)の10年間の損益計算書は?

コルボは2015年に67ドルで上場しました。株価は長く伸び悩むも、20年から大きく上昇していますね。21年8月は193ドル前後で推移しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、21年に大きく売上が上昇していますね。21年は5Gスマホが、米国や中国で好調だからです。17-19年に伸びていないのは、中国市場でスマホ販売数が落ち込んだからですね。

21年の営業利益率は22.6%まで上昇しています。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。BPSは伸びていないが、EPSは18年から順調に上昇していますね。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、順調に拡大しています。16-19年は伸び悩むも、5Gスマホの需要増で営業CFが伸びていますね。投資CFは薄くなく、優良ビジネスだと言えます。

では、私たち投資家はどのように判断すれば良いのでしょうか。

コルボ(QRVO)の注目ポイントは?

コルボ(QRVO)の注目すべきポイントを紹介します。

注目1:20年4Qの売上前年比は+25%まで回復?

コルボの四半期毎の売上高と成長率の推移です。

18-20年あたりは、成長率が大きく鈍化していました。その理由は、中国の経済成長鈍化でスマホ販売台数が落ちてたからですね。しかし、20年1Qを起点に上昇トレンドに入り、21年1Qは前年比+41%で加速しています。

では、海外別の売上比率はどれくらいでしょうか?

注目2:中国の海外売上比率が全体の49%を占める?

20年時点のコルボの地域別売上高の構成比です。

売上高比率が1番高いのは中国で全体の49%を占めます。その次の多いが米国で、中国と米国市場だけで全体の8割です。米国に次いで、日本を含むその他のアジア、台湾、ヨーロッパと続きます。

売上比率からも分かる通り、Qorvoは米中貿易摩擦の影響を大きく受けますただし、中国の5Gスマホの需要は高く、まだまだ業績を押し上げそうです。

注目3:5Gスマホは25年に136倍の15億台?

参考:Strategy Analytics: Global 5G Smartphone Shipments

世界の5Gスマホの出荷台数の推移です。

20年の5G出荷台数は、わずか0.11億台だけでした。しかし、25年には136倍の15億台に達すると予想されています5Gスマホの成長は、5G先進国である中国が先導しています。

では、5Gスマホの地域別のシェアを見てみましょう。

注目4:地域別出荷台数は中国が56%で世界1位?

参考:Forecast share of global 5G-enabled smartphone

5Gスマホの地域別の出荷台数シェアです。

5G通信で先頭を走っているのは、米国ではなく中国です。都市圏で5G通信が利用できる中国は、21年の出荷台数シェアが56%と高いです。次いで、北米、欧州、アジア地域と続きますね。

そのため、21年後半もアップルやコルボの売上は好調だと予想できます。

▼▼米国株1.5年で、6月末には10倍の4,727万円に増える▼▼

20年3月に米国株を初めて、1.5年で運用額を10倍に増やしました。

ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で200万円も損失を出しています

また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。31歳で無収入で会社員を辞めた私は、2年6ヶ月後にアフィリで月130万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。

では、どのような過程を経て、米国株の運用額を10倍に増やしたでしょうか?

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

まとめ:コルボ(QRVO)の四半期決算は?

Qorvo株の注目ポイントは...
  1. 電力効率が高い窒素ガリウムを開発する、新興半導体メーカーである
  2. 上場以来順調に売上高を伸ばすも、17年以降は鈍化傾向にある
  3. 中国の売上比率が過半数近く、米中貿易摩擦の影響を受ける
  4. 窒素ガリウムより電力効率が高い、酸化ガリウムの実用化が進んでる
  5. パワー半導体は成長産業だが、ドイツや日本などライバル企業が強い

個人的には、コルボは投資したい銘柄のひとつです。

なぜならば、5Gスマホの市場が急拡大し、その恩恵を最も受ける銘柄だからです。20年後半あたりから5Gスマホ販売は好調で、同社の業績を大きく押し上げていますね。21年1Q(21年6月期)は前年比+41%で、営業利益率は27%と高いです。

5Gスマホが本格的に普及する22年も、力強く成長する可能性が高いです。

また、主要顧客はアップルだけではなく、韓国サムソン、中国VIVOとシャオミでも使われています。5Gスマホの販売は好調で、25年までに15億台に増えると言われています。21年8月時点の予想PERは16倍と、十分に割安だと言えます。

5Gスマホで最も恩恵を受ける銘柄はクアルコムです。営業利益率が30%と高い上に、20年1Qの売上高は前年比で53%も増加しています

参考:クアルコムの四半期決算|5Gスマホが好調で20年1Qは前年比+53%

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