パランティア（PLTR）四半期決算｜25年4Qは+70%と更に加速

パランティアは政府機関向けに、解析プラットフォームを提供するAI企業です。２３年以降は大幅に売上と利益を伸ばし、２５年３Qの売上は前年比＋６２％、４Qは＋７０％と更に加速しています。

パランティアは、解析プラットフォームを提供する米国のPaaS企業です。政府機関向けの案件が多く、売上高の６６％を占めます。そのため、２０年に成長率が鈍化した他の解析企業と違い、比較的に高い成長率を維持しています。

個人的には、パランティアは投資したい銘柄のひとつです。

なぜならば、同社が提供するオントロジー（実体とその関係性）と意思決定は、数多く存在するAI企業の中で唯一無二のシステム（OS）だからです。具体的には、AIP（生成AI組み込むためのプラットフォーム）、Palantir Foundry（民間企業向けデータ統合、分析基盤）、Palantir Gotham（政府、軍事向け分析プラットフォーム）、Palantir Apollo（ソフトウェアの運用を管理）などです。

マイクソフト（MSFT）やセールスフォース（CRM）、データブリックス（末上場）など競合は存在するが、技術的なモートは深く２６年時点ではキャッチアップできていません。

更には、２５年１０月にNVIDIAのAIと統合を発表しています。

これにより、同社のGPUやソフトウェア製品とパランティアのフレームワークを統合し、パランティアは計算能力を優先的に入手することで、複雑なデータ統合を高速に動作させます。

２６年１月の予想PER１２８倍は高いが、特に割高には感じません。

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

パランティアテクノロジーズ（PLTR）の四半期決算は？

パランティアテクノロジーズ（PLTR）の四半期決算を紹介します。

２５年２Q決算（２５年６月３０日）

２５年３Q決算（２５年９月３０日）

２５年４Q決算（２５年１２月３０日）

４Qの売上高は前年比＋７０％で１４.１億ドル、営業利益は５.７５億ドルでした。２５年２Qと３Qに続き、４Qの売上は更に加速していますね。営業利益率は４０.７％と高いです。

総契約額（TCV）は過去最高の４２.６億ドル（前年比＋１３８％）、２５年４Qは法人顧客を３２５社（前年比＋３４％）と順調に拡大しています。

２６年１Qの売上予は、１５.３４億ドル（前年比＋７３％）と高いです。

２６年通期予は、７１.９億ドル（＋６１）です。

「パランティアの『ルール・オブ・40』スコアは驚異の127%に達しました。前四半期の米国における売上高は前年比93%増、米国におけるコマーシャル売上高は前年比137%増でした。また、2026年の売上高成長率目標を前年比61%と発表しました。私たちは「n of 1」であり、これらの数字がそれを証明しています。パランティアは、AIモデルの急速な進歩によって可能になった運用レバレッジの拡大に特化することを選択した唯一の企業です。これは、他社が追随するずっと前から私たちが「コモディティ認知」と呼んでいたトレンドです」と、パランティア・テクノロジーズの共同創業者兼CEOであるアレックス・C・カープ氏は述べています。

Q4 2025 Higlights

米国における売上高は前年比93%増、前四半期比22%増の10億7,600万ドルとなりました。
米国における民間部門の売上高は前年比137%増、前四半期比28%増の5億700万ドルとなりました。
米国政府部門の売上高は前年比66%増、前四半期比17%増の5億7,000万ドルとなりました。
売上高は前年比70%増、前四半期比19%増の14億700万ドルとなりました。
100万ドル以上の契約を180件、500万ドル以上の契約を84件、1,000万ドル以上の契約を61件締結しました。
総契約額（TCV）は過去最高の42億6,200万ドルとなり、前年比138%増となりました。
米国における民間部門のTCVは過去最高の13億4,400万ドルとなり、前四半期比67%増となりました。前年同期比
米国における商業取引残高（RDV）は43億8,000万ドルで、前年同期比145%増、前四半期比21%増となりました。
顧客数は前年同期比34%増、前四半期比5%増となりました。
GAAPベースの営業利益は5億7,500万ドルで、営業利益率は41%でした。
調整後営業利益は7億9,800万ドルで、営業利益率は57%でした。
40%ルールスコアは127%でした。
GAAPベースの純利益は6億900万ドルで、営業利益率は43%でした。
営業キャッシュフローは7億7,700万ドルで、営業利益率は55%でした。
調整後フリーキャッシュフローは7億9,100万ドルで、営業利益率は56%でした。
GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は0.24ドルでした。
調整後EPSは0.25ドルでした。
現金、現金同等物、および短期米国債は72億ドルでした。

Outlook

For Q1 2026 we expect;

売上高：15億3,200万ドル～15億3,600万ドル。
調整後営業利益：8億7,000万ドル～8億7,400万ドル。

For full year 2026 we expect

売上高は71億8,200万ドルから71億9,800万ドル。
米国における商業売上高は31億4,400万ドルを超え、115%以上の成長率を示しています。
調整後営業利益は41億2,600万ドルから41億4,200万ドルです。
調整後フリーキャッシュフローは39億2,500万ドルから41億2,500万ドルです。
今年の各四半期のGAAPベースの営業利益および純利益。

参考：Palantir Reports Q4 2025 U.S. Comm Revenue Growth of 137% Y/Y

２６年１Q決算（２６年３月…）

２６年１Q決算は、２６年５月３日に公開予定です。

では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？

パランティアテクノロジーズ（PLTR）の損益計算書は？

パランティアテクノロジーズは２０年９月に９.２ドルで上場しました。株価は緩やかに上昇し２３年１１月は１８ドル、２６年２月は１３０ドルまで高騰しています。

その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？

過去１０年間の決算書を見ると、売上高は順調に増えていますね。特に、２４年以降の売り上げが伸びが大きく、営業利益も大幅に上昇しています。

その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？

過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。２３年からEPSは黒字に転換し、２５年も大きく上昇しています。

その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？

過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、２３年以降大幅に上昇しています。

では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか？

パランティアテクノロジーズ（PLTR）の注目ポイントは？

パランティアに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。パランティアは、政府機関と大企業向けに、ビックデーターの分析や解析を行うソフトを提供しています。政府向けが売上高の６６％、企業向けが４４％を占めます。

注目１：BIソフトウェアで１０番目のシェアを持つ？

参考：Top 10 Analytics and BI Software Vendors

２０１９年のBIソフトウェアベンダーの上位１０社です。BIソフトウェアとは、「ビジネスインテリジェンス」の略で、企業に蓄積された大量のデータを集めて分析し、迅速な意思決定を助けるソフトです。

パランティアは、BIベンダーとして認知されている企業です。

業界最大手は米国の非上場企業SAS Institute、２番手は独国SAP、３番手は米国セールスフォース、４番手はマイクロソフト、５番手はIBMなど、世界的な企業がランクインしています。パランティアは１０番手にランクインしていますね。

BIベンダーの上位１０社は市場の６２.５％を占め、年率７％で成長しています。また、パランティアはビックデータ解析のランクキングでも上位に位置しています。

注目２：ビックデータ解析の市場シェアは６位で２％？

参考：Wikibon’s 2018 Big Data and Analytics Market Share Report

１８年のビックデータを解析するベンダー企業の売上シェアです。

０３年に創業したパランティアは、データ解析分野では先行者です。しかしながら、市場シェアは６番手で２％だけ、世界的なハイテク企業がシェアを奪い合う競争が激しい分野です。ライバル企業にはIBM、Dell、オラクル、SAP、マイクロソフトがいます。

さらには、「クラウデラ（CLDR）」や「スプランク（SPLK）」などの新興企業もシェアを取ります。ビックデータ解析は競争が激しい上に、参入障壁も高くない分野です。

新興企業であるベンチャーは、次々に資金調達に成功させています。

注目３：AIを活用したデータ解析はレッドオーシャン化？

参考：【約100社】AIなどを駆使して将来予測を行う企業をまとめた

ゼノデータラボが公開した「Forecast Tech カオスマップ」です。

米国内では様々なスタートアップ企業が、AIを活用したテクノロジーを開発しています。テクノロジーを駆使した予測技術は、各分野に横展開していますね。これが意味するところは、競合企業によるレッドオーシャンです。

ビックデータを解析する分野は競合が乱立しています。

スプランクと同様にビックデータを解析するクラウデラ、設備投資の最適化を支援するC3.ai、小売の売上・販売数・客数予測を行うRELEX、 セキュリティリスクの事前検知に特化したSecurity Scorecardがありますね。

スタートアップに限らず、GAFAMも積極的に研究開発している分野です。こうした競争激化の業界で、特定の企業が利益を得るのは難しいです。

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

まとめ：パランティア（PLTR）の四半期決算は？

個人的には、パランティアは投資したい銘柄ではないです。

なぜならば、ビックデータ解析は競合が多く、儲かりにくいビジネスだからです。売上高は順調に増えているが、２０年の営業利益率は−１０７％、営業CFも大幅な赤字です。ビックデータ解析が低利益率になる理由は、世界的なハイテク企業が競合だからです。

同様のことは、クラウデラ（CLDR）、シースリーエーアイ（AI）にも言えますね。ただ、他のAI解析企業と比較すると、政府向け案件が多い同社の業績は悪くはないです。それでも、積極的に投資したいと思えるレベルではないですね。

また、２１年後半は軍事関連企業の売上が減少しています。ロッキードマーチン（LMT）やレイセオン（RTX）なども同様で、同社の政府向けも減速気味です。

２２年２月時点の予想PER６８倍は割高ですね。

ビックデータ× AI は成長が期待される市場だが、多くの企業が赤字です。個人投資家に人気が高いC3AIも、売上高成長率はプラスだが赤字幅は大きいです。

参考：シースリー・エーアイ（AI）の四半期決算｜AI導入サポートのSaaS