パランティア（PLTR）四半期決算｜23年3Qは+17%に加速

パランティアは政府機関向けに、解析プラットフォームを提供する企業です。そのため、他のビックデータ企業よりも業績は良いですね。２３年２Qの売上は前年比＋１３％、３Qは＋１７％に減速しています。

パランティアは、解析プラットフォームを提供する米国のPaaS企業です。政府機関向けの案件が多く、売上高の６６％を占めます。そのため、２０年に成長率が鈍化した他の解析企業と違い、比較的に高い成長率を維持しています。

個人的には、パランティアは投資したい銘柄ではないです。

なぜならば、ビックデータ解析は競合が多く、儲かりにくいビジネスだからです。売上高は順調に増えているが、２０年の営業利益率は−１０７％、営業CFも大幅な赤字です。ビックデータ解析が低利益率になる理由は、世界的なハイテク企業が競合だからです。

同様のことは、クラウデラ（CLDR）、シースリーエーアイ（AI）にも言えますね。ただ、他のAI解析企業と比較すると、政府向け案件が多い同社の業績は悪くはないです。それでも、積極的に投資したいと思えるレベルではないですね。

また、２１年後半は軍事関連企業の売上が減少しています。ロッキードマーチン（LMT）やレイセオン（RTX）なども同様で、同社の政府向けも減速気味です。

２３年１１月の予想PER６９倍は割高ですね。

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

パランティアテクノロジーズ（PLTR）の四半期決算は？

パランティアテクノロジーズ（PLTR）の四半期決算を紹介します。

２３年１Q決算（２３年３月３０日）

２３年２Q決算（２３年６月３０日）

２３年３Q決算（２３年９月３０日）

２Qの売上高は前年比＋１８％で５.２５億ドル、営業利益は０.０４億ドルでした。２２年３Qと４Qに続き、１Qの売上も低迷しています。営業利益率は０.７％と黒字に転換していますね。

２３年３Qは法人顧客を１８１社（前年比＋３７％）に増やしています。

２１年は政府関連の売上成長率が減速しています。これは、同社だけではなく、ロッキードマーチン（LMT）やレイセオン（RTX）など、全ての軍事企業にあてはまります。ただし、ロシア戦争により今後は軍事費を増やす可能性もあります。２３年はロシアや中東で紛争危機が高まっているが、期待するより伸びていません。

２３年４Qの売上予は、６.０１億ドル（前年比＋１８％）としています。

２３年通期は２２.１８億ドルに引き上げています。

２３年４Q決算（２３年１２月…）

２３年４Q決算は、２４年２月３日に公開予定です。

では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？

パランティアテクノロジーズ（PLTR）の損益計算書は？

パランティアテクノロジーズは２０年９月に９.２ドルで上場しました。株価は緩やかに上昇し、２３年１１月は１８ドル前後で推移しています。

その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？

過去１０年間の決算書を見ると、売上高は順調に増えていますね。ただし、２０年の営業利益率は−１０７％と、損失額が拡大している点に注意が必要です。２０年に損失額が拡大した理由は、上場による役員報酬の支払いがあります。

ただし、役員報酬がなくても、他のデータ分析企業と同様に赤字です。

その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？

過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。売上高の増加に伴い、BPSは増えていますね。しかし、EPSは改善傾向になく、さらに赤字幅が拡大しています。

その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？

過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、赤字幅が拡大しています。ハイテク企業であるパランティアは設備投資が少ないが、営業CFで大幅な赤字ですね。データ解析企業は参入障壁が低い上に、世界的なハイテク企業が競合で儲からないビジネスです。

では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか？

パランティアテクノロジーズ（PLTR）の注目ポイントは？

パランティアに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。パランティアは、政府機関と大企業向けに、ビックデーターの分析や解析を行うソフトを提供しています。政府向けが売上高の６６％、企業向けが４４％を占めます。

注目１：BIソフトウェアで１０番目のシェアを持つ？

参考：Top 10 Analytics and BI Software Vendors

２０１９年のBIソフトウェアベンダーの上位１０社です。BIソフトウェアとは、「ビジネスインテリジェンス」の略で、企業に蓄積された大量のデータを集めて分析し、迅速な意思決定を助けるソフトです。

パランティアは、BIベンダーとして認知されている企業です。

業界最大手は米国の非上場企業SAS Institute、２番手は独国SAP、３番手は米国セールスフォース、４番手はマイクロソフト、５番手はIBMなど、世界的な企業がランクインしています。パランティアは１０番手にランクインしていますね。

BIベンダーの上位１０社は市場の６２.５％を占め、年率７％で成長しています。また、パランティアはビックデータ解析のランクキングでも上位に位置しています。

注目２：ビックデータ解析の市場シェアは６位で２％？

参考：Wikibon’s 2018 Big Data and Analytics Market Share Report

１８年のビックデータを解析するベンダー企業の売上シェアです。

０３年に創業したパランティアは、データ解析分野では先行者です。しかしながら、市場シェアは６番手で２％だけ、世界的なハイテク企業がシェアを奪い合う競争が激しい分野です。ライバル企業にはIBM、Dell、オラクル、SAP、マイクロソフトがいます。

さらには、「クラウデラ（CLDR）」や「スプランク（SPLK）」などの新興企業もシェアを取ります。ビックデータ解析は競争が激しい上に、参入障壁も高くない分野です。

新興企業であるベンチャーは、次々に資金調達に成功させています。

注目３：AIを活用したデータ解析はレッドオーシャン化？

参考：【約100社】AIなどを駆使して将来予測を行う企業をまとめた

ゼノデータラボが公開した「Forecast Tech カオスマップ」です。

米国内では様々なスタートアップ企業が、AIを活用したテクノロジーを開発しています。テクノロジーを駆使した予測技術は、各分野に横展開していますね。これが意味するところは、競合企業によるレッドオーシャンです。

ビックデータを解析する分野は競合が乱立しています。

スプランクと同様にビックデータを解析するクラウデラ、設備投資の最適化を支援するC3.ai、小売の売上・販売数・客数予測を行うRELEX、 セキュリティリスクの事前検知に特化したSecurity Scorecardがありますね。

スタートアップに限らず、GAFAMも積極的に研究開発している分野です。こうした競争激化の業界で、特定の企業が利益を得るのは難しいです。

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

まとめ：パランティア（PLTR）の四半期決算は？

個人的には、パランティアは投資したい銘柄ではないです。

なぜならば、ビックデータ解析は競合が多く、儲かりにくいビジネスだからです。売上高は順調に増えているが、２０年の営業利益率は−１０７％、営業CFも大幅な赤字です。ビックデータ解析が低利益率になる理由は、世界的なハイテク企業が競合だからです。

同様のことは、クラウデラ（CLDR）、シースリーエーアイ（AI）にも言えますね。ただ、他のAI解析企業と比較すると、政府向け案件が多い同社の業績は悪くはないです。それでも、積極的に投資したいと思えるレベルではないですね。

また、２１年後半は軍事関連企業の売上が減少しています。ロッキードマーチン（LMT）やレイセオン（RTX）なども同様で、同社の政府向けも減速気味です。

２２年２月時点の予想PER６８倍は割高ですね。

ビックデータ× AI は成長が期待される市場だが、多くの企業が赤字です。個人投資家に人気が高いC3AIも、売上高成長率はプラスだが赤字幅は大きいです。

参考：シースリー・エーアイ（AI）の四半期決算｜AI導入サポートのSaaS