クラウデラは２桁で売上高が急拡大し、２０年の売上高は４年で５.２倍にも増えています。しかしながら、１９年の株価は最高値から７８％も下落し、２１年も低迷しています。ビックデータ解析は急拡大してる市場なのに、なぜ業績と株価は伸びていないのでしょうか？
- 「データ分析のPaaS系で、売上高は４年で５.２倍に増えた…」
- 「売上高は増えてるが、株価は最高値から７８％も下落した…」
- 「ビックデータは急拡大してるため、再び成長軌道に乗るはずだ…」
クラウデラは、AIを活用したビックデータ解析のプラットフォームを提供するPaaS企業です。競合にはデータ分析のアルテリックス（AYX）、人工知能を提供するC3AI（AI）があります。データは指数関数的に増えていて、ビックデータ解析市場も急拡大しています。
しかしながら、個人的にはクラウデラは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、ビックデータ解析は競合が多く、儲かりにくいビジネスだからです。１８年以前は５０％を超える高い成長率だったが、２０年４Qは前年比＋２％まで急落しています。コロナ以前から見られる兆候で、競合企業にも共通して見られる事象です。
成長率が急落した原因は、競合企業が絶えず増えているからです。
ビックデータ解析は、参入障壁が低く多くの新興企業が資金調達に成功しています。競合が増え続けている中で、特定の企業が勝ち続けるのは難しいです。２１年のガイダンスも弱く、成長軌道に戻る見込みは２１年４月時点でないです。
- クラウデラの４半期決算（２０２０年９-１２月）は？
- クラウデラの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- コロナ以前から成長が減速、２１年は業績回復できる？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
記事の内容を簡単に知りたい
クラウデラ（CLDR）の四半期決算は？
クラウデラ（CLDR）の四半期決算を紹介します。
２０年２Q決算（２０２０年７月３０日）
- 売上高：２.１４億ドル（前年比＋９％）
- 営業利益：−０.３６５億ドル（＋５９％）
- 純利益：−０.３５９億ドル（＋５８％）
- １株当たり利益：—ドル（—％）
２０年３Q決算（２０２０年１０月３０日）
- 売上高：２.１８億ドル（前年比＋９％）
- 営業利益：−０.４７０億ドル（＋８５％）
- 純利益：−０.１３９億ドル（＋８３％）
- １株当たり利益：—ドル（—％）
２０年４Q決算（２０２１年１月３０日）
- 売上高：２.２７億ドル（前年比＋２％）
- Subscription：２.０６億ドル（＋１３％）
- Services：０.１９億ドル（−３４％）
- 営業利益：−０.１５７億ドル（＋７５％）
- 純利益：−０.５４７億ドル（＋１４％）
- １株当たり利益：−０.１８ドル（＋１８％）
４Qの売上高は前年比２％増で２.２７億ドル、営業利益は−０.１５７億ドルでした。２Qと３Qに引き続き、売上高成長率は減速してるが、代わりに利益率は改善していますね。成長率は１９年から減速していたが、コロナでさらに落ち込んでいます。
減速した理由は、ビックデータを活用する企業の多くはオールド企業で、コロナの影響を受けたからです。利益が改善してる理由は、パンデミックにより営業活動が抑えられたからです。
クラウデラは２１年のガイダンスも悲観的に見ています。２１年１Qの売上高は２.１６-２.１８億ドル、前年比＋３％だけです。また、２１年通期の売上高は９.０７-９.２７億ドル、これも前年比＋４％の水準です。
クラウデラの低迷はまだまだ続きそうです。
２１年１Q決算（２０２１年４月…）
２１年１Q決算は、５月１１日に公開予定です。
クラウデラの売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
クラウデラ（CLDR）の損益計算書は？
クラウデラは１７年に１８ドルで上場しました。株価は下落基調にあり、１９年６月には最安値５ドルまで下落しています。コロナ後に株価は大きく上昇し、２１年４月現在は１２ドル前後で推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上高は順調に拡大していますね。２０年の売上高は１６年の５.２倍にも拡大しています。しかしながら、営業利益率は−１８％と低く、１９年あたりから成長率も減速しています。
ビックデータ解析は競合も多く、厳しいビジネスだと言えます。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。売上高の増加に伴い、BPSは順調に増えていますね。EPSは赤字が長く続いているが、徐々に赤字は縮小しています。しかし、黒字化するにはまだまだ時間が掛かりそうです。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、順調に増えていますね。分析ツールのサブスクリプション販売は、設備投資を必要としないビジネスです。そのため、顧客数や事業拡大に比例して、フリーCFは増えていきますね。
では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか？
クラウデラ（CLDR）の注目ポイントは？
クラウデラに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。クラウデラはクラウドに最適化した機械学習と分析のためのプラットフォームを提供する企業です。競合にはデータ分析のアルテリックス（AYX）、人工知能を提供するC3AI（AI）があります。
注目１：１８年まで売上ベースは＋１２８％で拡大してる？
１８年までは、クラウデラのビジネスは順調に拡大しています。
クラウデラは、Hadoopというオープンソースのミドルウェアを提供する会社です。このミドルウェアを利用することで、ビッグデータの蓄積や人工知能を活用した分析ができます。クラウデラは、このミドルウェアを無償で提供し、サポート収入を得ています。
クラウデラのオープンソースを利用する顧客が増えれば、業績も上向きますね。AIソフトウェア業界は急拡大しているため、時流に乗ったビジネスだと言えますね。
注目２：AIソフト業界は２５年に８倍の３１２億ドル？
参考：Revenues from the artificial intelligence for enterprise applications
Enterprise AI Software市場の売上高推移です。
クラウデラが提供しているのは、Enterprise AI Softwareというカテゴリです。１６年に３.５７億ドルだった売上規模は、２５年には８７倍の３１２.３６億ドルになると言います。人工知能に関連したビジネスは、指数関数的に増加していると言えます。
しかしながら、利益率は低い上に１９年あたりから売上高成長率は低下しています。理由として考えられるのは、AIを活用したビックデータの解析はライバル企業が多いからです。
注目３：クラウデラはリーダー企業だがシェアは１％だけ？
参考：Wikibon’s 2018 Big Data and Analytics Market Share Report
１８年のビックデータを解析するベンダー企業の売上シェアです。
０８年に創業したクラウデラは、上位１％のシェアを持ちビックデータ解析のリーダー企業だと言えますね。しかしながら、問題となるのは競合企業が多すぎる事です。ライバル企業にはIBM、Dell、オラクル、SAP、マイクロソフトなどの大手も多いです。
その他が占める割合は６８％にも及びます。
また、次々に新しい新興企業が資金調達に成功しています。
注目４：AIを活用したテック業界はレッドオーシャン化？
ゼノデータラボが公開した「Forecast Tech カオスマップ」です。
米国内では様々なスタートアップ企業が、AIを活用したテクノロジーを開発しています。テクノロジーを駆使した予測技術は、各分野に横展開していますね。これが意味するところは、競合企業によるレッドオーシャンです。
ビックデータを解析する分野は競合が乱立しています。
設備投資の最適化を支援するC3.ai、小売の売上・販売数・客数予測を行うRELEX、 セキュリティリスクの事前検知に特化したSecurity Scorecardがありますね。スタートアップに限らず、GAFAMも積極的に研究開発しています。
こうした競争激化の業界で、特定の企業が利益を得るのは難しいです。
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：クラウデラ（CLDR）の四半期決算は？
- １７年に上場した、AI×データ分析を提供するPaaS系企業
- データ解析は年率１３％で拡大、米国が世界の５３％を占める
- 競合にはアルテリックス（AYX）、人工知能のC3AI（AI）がある
- ５０％前後の高い成長率だったが、１９年から減速している
- ４年で５.２倍に増えた売上高は、２０年４Qは前年比＋２％だけ
- AI×データ解析は競合が多く、大手ハイテク企業とも競争する
個人的には、クラウデラは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、ビックデータ解析は競合が多く、儲かりにくいビジネスだからです。１８年以前は５０％を超える高い成長率だったが、２０年４Qは前年比＋２％まで急落しています。コロナ以前から見られる兆候で、競合企業にも共通して見られる事象です。
成長率が急落した原因は、競合企業が絶えず増えているからです。
ビックデータ解析は、参入障壁が低く多くの新興企業が資金調達に成功しています。競合が増え続けている中で、特定の企業が勝ち続けるのは難しいです。２１年のガイダンスも弱く、成長軌道に戻る見込みは２１年４月時点でないです。
同じようなビジネスモデルで、人工知能のプラットフォームを提供するシースリー•エーアイ（AI）があります。プログラミングなしでAIを簡易的に導入できるため、投資家からも人気が高いです。しかし、クラウデラと同様に成長率は２０年に急落しています。
再び成長軌道に乗るならば、逆張りで利益を得られる銘柄ですね。
参考：シースリー・エーアイ（AI）の四半期決算｜AI導入サポートのSaaS
会社員が株式投資で成功できない理由とは？
参考：- 個人投資家で、年収３００万円未満は全体の４９％を占める
- 個人投資家で、年収５００万円未満は全体の７３％を占める
- 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
- お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
- お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
- お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
- 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
- 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
- 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない
会社員が株式投資で勝つのは難しいです。
なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が３００万円未満は全体の４９％も占めます。
実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。
会社員時代に私は１０年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を２.５倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。
ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。
私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです。会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。
２１年中盤には、好相場が崩れる可能性がある？
いくつかの幸運が重なり、２０１７年に会社を辞める機会がありました。
しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。３０代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました。
実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした。
私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。
ネットビジネスでようやく月１万円を超えたのは、ブログを始めから１年１１ヶ月です。また、１人で生活できるだけの収入を得るのに２年９ヶ月も要しています。過去１０年間の投資の損失額は２００万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。
しかし、２０年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます。
ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、２０年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで８００万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます。
私が短期間に資産を２.５倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです。
コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です。
３月に最安値６８６０ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し１０ヶ月で１.９倍も上昇しています。過去１０年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです。
もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。２１年は「金融相場＋業績相場」で、２０年よりも大きな強気相場に突入すると言われています。業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。
ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。
なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、２１年の中盤前には強気相場が終わります。０８年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後１０〜２０年は弱気相場になる可能性が高いです。
だからこそ、私たちは１日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に１ヶ月乗り遅れれば、月１００万円以上の利益を逃す事になります。投資手法は１日でも早く習得することを考えた方がいいですね。
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