米国のバッケンとメキシコ湾で活動してるヘスは、コロナ禍で最も悪影響を受けた企業のひとつですね。しかし、２１年の原油市況の回復により、業績は急回復しています。２１年４Qの売上成長率は５９％、２２年１Qは＋２１％に減速しています。
- 「世界各国の経済再開で、原油価格は２１年に７０ドルになる…」
- 「破綻するシェール株もあるが、市況回復で利益を得られる…」
- 「米国や中東の生産はタイトで、２２年はさらに上昇する…」
ヘス（HESS）は、米国バッケンとメキシコ湾で原油やガスを生産する米国シェール企業です。石油と天然ガス液の割合が７割で、天然ガスは２割です。米国の生産量が全体の７割を占めています。
個人的には、ヘスは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、原油市況が上向き業績は回復するも、主要地での生産量は増えてないからです。米国バッケン地域では１５年から生産量が増えていません。また、メキシコ湾にいたっては、過去１５年間で生産量は半分まで低下しています。
米国内のシェール企業は、採算性が低い地域での生産を停止しています。
短期的には、市況回復で利益を得られる銘柄です。しかしながら、長期的には生産量が増えず、事業や収益は縮小し続けると思います。シェール企業に投資するならば、生産量が多いパーミヤン地域で活動してるパイオニア・ナチュラル（PXD）の方が良いですね。
- ヘスの４半期決算（２２年１-３月）は？
- ヘスの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- 原油市況は回復してるが、投資すべきでない理由は？
▼▼米国株１.５年で、６月末には１０倍の４,７２７万円に増える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、１.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で２００万円も損失を出しています。
また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。３１歳で無収入で会社員を辞めた私は、２年６ヶ月後にアフィリで月１３０万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。
では、どのような過程を経て、米国株の運用額を１０倍に増やしたでしょうか？
記事の内容を簡単に知りたい
ヘス（HESS）の四半期決算は？
ヘス（HESS）の四半期決算を紹介します。
２１年３Q決算（２１年９月３０日）
- 売上高：１７.４０億ドル（前年比＋５４％）
- バッケン：１４８千boepd（−２６％）
- メキシコ湾：３２千boepd（−３５％）
- ガイアナ：３２千boepd（＋６８％）
- 営業利益：４.２４億ドル（＋１３８４％）
- 純利益：１.１５億ドル（＋１４７％）
- １株当たり利益：０.３７ドル（＋１４６％）
２１年４Q決算（２１年１２月３０日）
- 売上高：２２.５５億ドル（前年比＋５９％）
- バッケン（米国陸上）：１５９千boepd（−２２％）
- メキシコ湾：３９千boepd（＋２１％）
- ガイアナ：３１千boepd（＋１９％）
- 東南アジア（オフショア）６６千boepd（＋１７％）
- 営業利益：５.６８億ドル（＋１３６２％）
- 純利益：２.６５億ドル（前年度−０.９７億ドル）
- １株当たり利益：０.８５ドル（前年度−０.３２ドル）
２２年１Q決算（２２年３月３１日）
- 売上高：２３.７１億ドル（前年比＋２１％）○
- バッケン（米国陸上）：１５２千boepd（−４％）
- メキシコ湾：３０千boepd（−４７％）
- ガイアナ：３０千boepd（−３％）
- 東南アジア（オフショア）６４千boepd（—％）
- 営業利益：７.０２億ドル（＋５２％）
- 純利益：４.１７億ドル（＋８６％）
- １株当たり利益：１.３４ドル（＋３％）○
１Qの売上高は前年比＋２１％で２３.７１億ドル、営業利益は＋５２％で７.０２億ドルでした。２１年３Qと４Qと比較すると、２２年１Qの売上は減速しています。営業利益率は２９％と過去最も高い数値ですね。
同社は原油と天然ガス液が７割、天然ガスが３割を占めます。
原油とガスの市況が好転したことで、収益は大きく改善していますね。ただ、米国シェールのバッケン地域での生産量は増えていません。メキシコや南米など他の地域での生産量を増やしています。
また、ガイアナ沖で新ししい油田が発見されたと発表しています。
２２年２Q決算（２２年６月…）
２２年２Q決算は、７月２８日に公開予定です。
では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
ヘス（HESS）の損益計算書は？
ヘスは１９８４年に９ドルで上場しました。株価は順調に上昇し、０８年に最高値１２２ドルを付けています。２０年３月は３０ドルに下落するも、２２年４月は１０３ドル前後で推移していますね。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上は減少し続けています。主要生産地のメキシコ湾や米国バッケン地域の生産量は増えていません。ただ、２１年に原油市況が急回復したことで、営業利益率は２１％まで回復していますね。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。BPSは減少し続け、EPSは赤字が縮小していますね。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、２１年以外は全て赤字ですね。生産量が少ない地域で活動しているため、営業CFは増えていないですね。今後も事業の縮小は続くと思います。
では、私たち投資家はどのように判断すれば良いのでしょうか？
ヘス（HESS）の注目ポイントは？
ヘス（HESS）の注目ポイントを紹介します。
注目１：バッケン地域の生産量は増えていない？
シェールオイルの生産量は、一貫して上昇傾向にあります。
米国の原油生産量の６０％が、シェールオイルの生産地からです。特に生産量を伸ばしているのは、テキサス州にあるPermian地域ですね。１５年の原油暴落で一部の地域で生産量が鈍化したが、コスト削減に成功した事で１８年に再び上昇傾向にあります。
ヘスは、ウィリストン盆地があるバッケン地域を拠点にしています。Bakken地域は１５年に生産量が低迷し、その後も目立って回復していません。この地域は採算性が低く、投資が活発に行われていないからです。
主要拠点であるメキシコの原油生産量も減少しています。
注目２：メキシコの原油生産は１５年で半分に低下？
参考：原油生産統計
メキシコの原油生産量の推移です。
２０年のメキシコの原油生産量は９５Mトン、０４年の半分まで落ち込んでいます。生産量が低下した理由は、おそらく埋蔵量が多くはないからです。１４年以降は米国シェールの台頭により、さらに生産量を落としています。
南米で期待されているのは、ブラジルの海底油田すね。
▼▼米国株１.５年で、６月末には１０倍の４,７２７万円に増える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、１.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で２００万円も損失を出しています。
また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。３１歳で無収入で会社員を辞めた私は、２年６ヶ月後にアフィリで月１３０万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。
では、どのような過程を経て、米国株の運用額を１０倍に増やしたでしょうか？
まとめ：ヘス（HESS）の四半期決算は？
- １９８４年に上場した、米国バッケン地域のシェール企業
- 原油とガス液の生産量は７割、天然ガスが２割を占める
- 米国以外では、メキシコ湾と南米ガイアナで活動してる
- 主要生産地バッケンとメキシコ湾の生産量は減り続けてる
- 原油市況回復で好調だが、長期的には低迷する可能性が高い
個人的には、ヘスは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、原油市況が上向き業績は回復するも、主要地での生産量は増えてないからです。米国バッケン地域では１５年から生産量が増えていません。また、メキシコ湾にいたっては、過去１５年間で生産量は半分まで低下しています。
米国内のシェール企業は、採算性が低い地域での生産を停止しています。
短期的には、市況回復で利益を得られる銘柄です。しかしながら、長期的には生産量が増えず、事業や収益は縮小し続けると思います。シェール企業に投資するならば、生産量が多いパーミヤン地域で活動してるパイオニア・ナチュラく（PXD）の方が良いですね。
コメントを残す